Cách đọc sổ lệnh tiền mã hóa: Giá mua, giá bán, chênh lệch và độ sâu
Sổ lệnh là danh sách trực tiếp các lệnh mua và bán đang chờ của một thị trường. Nó giúp nhà giao dịch xem giá và số lượng hiện có, nhưng không phải là dự báo. Lệnh có thể được thêm, sửa đổi, hủy hoặc khớp bất kỳ lúc nào.
Giá mua và giá bán
Giá mua là các lệnh mua. Giá mua cao nhất là mức giá hiển thị cao nhất mà người mua hiện sẵn sàng trả. Giá bán là các lệnh bán. Giá bán thấp nhất là mức giá hiển thị thấp nhất mà người bán hiện sẵn sàng chấp nhận.
Giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất được gọi là giá mua tốt nhất và giá bán tốt nhất. Nếu giá mua tốt nhất là 99.90 USDT và giá bán tốt nhất là 100.10 USDT, người muốn mua ngay thường sẽ tương tác với phía bán, còn người muốn bán ngay thường sẽ tương tác với phía mua.
Chênh lệch giá cho biết điều gì
Chênh lệch giá mua-bán là hiệu giữa giá bán tốt nhất và giá mua tốt nhất:
Spread = best ask - best bid
Theo ví dụ trên:
100.10 - 99.90 = 0.20 USDT
Tỷ lệ chênh lệch so với giá trung điểm xấp xỉ:
0.20 ÷ 100.00 = 0.20%
Chênh lệch hẹp có thể cho thấy người mua và người bán đang báo giá gần nhau. Chênh lệch rộng có thể phản ánh thanh khoản thấp hơn, biến động cao hơn, thị trường nhỏ hoặc sự bất định tạm thời. Chênh lệch thay đổi liên tục và không giống phí nền tảng.
Các mức giá và số lượng
Mỗi hàng trong sổ lệnh thường kết hợp một mức giá với số lượng hiển thị. Nhiều lệnh cùng giá có thể được gộp thành một mức. Tổng số lượng hiển thị gần các mức giá tốt nhất thường được gọi là độ sâu thị trường.
Độ sâu quan trọng vì một lệnh thị trường lớn có thể tiêu thụ nhiều mức. Nếu nhà giao dịch gửi lệnh mua thị trường lớn hơn số lượng có tại giá bán tốt nhất, phần còn lại có thể khớp ở các giá bán cao dần. Chênh lệch giữa giá dự kiến và giá khớp trung bình là một dạng trượt giá.
Ví dụ đơn giản về độ sâu
Xét phía bán giả định sau:
| Giá bán | Số lượng khả dụng |
|---|---|
| 100.10 | 2 đơn vị |
| 100.20 | 3 đơn vị |
| 100.40 | 5 đơn vị |
Một lệnh mua thị trường 4 đơn vị có thể khớp 2 đơn vị tại 100.10 và 2 đơn vị tại 100.20. Giá trung bình gia quyền theo khối lượng sẽ là:
(2 × 100.10 + 2 × 100.20) ÷ 4 = 100.15
Ví dụ giả định này không tính phí và giả sử các lệnh hiển thị vẫn còn. Trong thị trường thực, sổ lệnh có thể thay đổi trước hoặc trong khi thực hiện.
Giá gần nhất, giá trung điểm và giá đánh dấu
Giá gần nhất ghi lại giao dịch được khớp gần đây nhất. Nó có thể khác giá mua và giá bán tốt nhất hiện tại. Giá trung điểm là trung bình của giá mua và giá bán tốt nhất, không nhất thiết là giá có thể thực hiện.
Với phái sinh, giao diện cũng có thể hiển thị giá đánh dấu dùng để kiểm soát rủi ro và tính thanh lý. Không coi giá gần nhất, giá trung điểm và giá đánh dấu là tương đương.
Cách lệnh thị trường và lệnh giới hạn tương tác với sổ lệnh
Lệnh thị trường tìm cách thực hiện ngay với các lệnh hiện có. Nó có thể đi qua nhiều mức giá nên không đảm bảo một mức giá duy nhất.
Lệnh giới hạn đặt ra mức giá bất lợi nhất có thể chấp nhận. Lệnh mua giới hạn đặt giá tối đa nhà giao dịch sẽ trả; lệnh bán giới hạn đặt giá tối thiểu họ sẽ chấp nhận. Nếu không khớp ngay, lệnh có thể nằm trong sổ lệnh, khớp một phần, tiếp tục mở hoặc bị hủy trước khi khớp.
Lệnh bổ sung thanh khoản chờ có thể được coi là lệnh maker. Lệnh khớp ngay với thanh khoản chờ có thể được coi là lệnh taker. Cần kiểm tra biểu phí và định nghĩa chính xác trên nền tảng trực tiếp.
Biểu đồ độ sâu thể hiện điều gì
Biểu đồ độ sâu là bản tóm tắt trực quan giá mua và giá bán tích lũy. Trục ngang thường là giá, trục dọc là số lượng tích lũy. Một bức tường dốc có thể biểu thị số lượng lớn được hiển thị tại hoặc gần một mức giá.
Các bức tường hiển thị không cam kết sẽ giữ nguyên. Lệnh có thể bị hủy, di chuyển hoặc khớp. Không nên dùng một bức tường đơn lẻ làm bằng chứng rằng giá chắc chắn đảo chiều.
Những điều sổ lệnh không thể cho bạn biết
Sổ lệnh hiển thị không tiết lộ ý định của mọi nhà giao dịch. Nó có thể bỏ qua số lượng ẩn hoặc iceberg, hoạt động trên nền tảng khác và các lệnh chưa được gửi. Cập nhật tần suất cao cũng có thể khiến ảnh chụp tĩnh lỗi thời gần như ngay lập tức.
Hãy dùng sổ lệnh như một dữ liệu đầu vào cùng với quy mô giao dịch, các khớp lệnh gần đây, biến động và lý do vào lệnh. Tránh coi độ sâu hiển thị tại một thời điểm là bức tranh đầy đủ về cung cầu.
Danh sách kiểm tra thực tế
- Xác nhận đúng thị trường và đồng tiền định giá.
- Đọc giá mua và giá bán tốt nhất trước giá gần nhất.
- Tính hoặc ước lượng chênh lệch.
- So sánh quy mô lệnh dự kiến với số lượng gần các mức giá tốt nhất.
- Xem sâu vài mức để đánh giá khả năng trượt giá.
- Phân biệt lệnh chờ với giao dịch đã hoàn tất.
- Kiểm tra xem sổ lệnh có thay đổi nhanh bất thường không.
- Xem lại phí và điều kiện lệnh trước khi gửi.
Khám phá thị trường giao ngay OrangeX.com, ôn lại kiến thức cơ bản về cặp giao dịch, so sánh lệnh thị trường và lệnh giới hạn, và tiếp tục học tại OrangeX.com Academy.
Câu hỏi thường gặp
Giá bán tốt nhất có luôn là giá tôi sẽ trả không?
Không. Đó là giá bán thấp nhất hiển thị tại thời điểm đó. Lệnh lớn hơn hoặc sổ lệnh thay đổi có thể tạo ra các lần khớp ở nhiều mức giá.
Tường mua lớn có nghĩa giá sẽ tăng không?
Không. Lệnh hiển thị có thể bị hủy hoặc khớp, và các nền tảng khác có thể có thanh khoản khác. Tường là thông tin sổ lệnh hiện tại, không phải dự báo.
Vì sao giá gần nhất nằm ngoài chênh lệch hiện tại?
Giá gần nhất là dữ liệu lịch sử. Giá mua và giá bán tốt nhất có thể di chuyển sau giao dịch đó, đặc biệt trong thị trường biến động nhanh.
Lệnh giới hạn có luôn trở thành lệnh maker không?
Không nhất thiết. Lệnh giới hạn có thể giao dịch có thể khớp ngay với thanh khoản chờ. Hãy kiểm tra quy tắc maker và taker của nền tảng.
