Trước khi mở vị thế, nhà giao dịch nên đảm bảo số dư ví có đủ mức tiền tối thiểu. Chi phí cần thiết để mở vị thế bao gồm ký quỹ ban đầu và khoản lỗ chưa thực hiện (nếu có). Khoản lỗ chưa thực hiện xảy ra khi giá hợp đồng tương lai biến động bất lợi (tức giá đánh dấu thấp hơn giá đặt lệnh đối với lệnh mua). OrangeX.com tính khoản lỗ chưa thực hiện là một trong các chi phí cần thiết để mở vị thế nhằm tránh bị thanh lý bắt buộc khi nhà giao dịch đặt lệnh. Nếu khoản lỗ chưa thực hiện không được tính là một trong các chi phí cần thiết để mở vị thế, vị thế của người dùng rất có khả năng bị thanh lý ngay sau khi đặt các lệnh đó.
Công thức tính chi phí cần thiết để mở vị thế như sau:
Chi phí = Ký quỹ ban đầu + Lỗ chưa thực hiện (nếu có)
-
Chi phí cần thiết để mở lệnh Giới hạn hoặc Dừng
Bước 1: Tính Ký quỹ ban đầu
Ví dụ:
Ký quỹ ban đầu
= Giá trị danh nghĩa / Đòn bẩy
= (9,253.30 x 1 BTC) / 20
= 462.66
Bước 2: Tính Lỗ chưa thực hiện
Lỗ chưa thực hiện
= Số lượng hợp đồng x Giá trị tuyệt đối {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
hướng lệnh: 1 cho lệnh mua；-1 cho lệnh bán
(i) Lỗ chưa thực hiện của lệnh mua
= Số lượng hợp đồng x Giá trị tuyệt đối {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
= 1 x Giá trị tuyệt đối {min[0, 1 x (9,259.84 - 9,253.30)]}
= 1 x Giá trị tuyệt đối {min[0, 6.54]}
= 1 x 0
= 0
Không có lỗ chưa thực hiện khi người dùng mở lệnh mua.
(ii) Lỗ chưa thực hiện của lệnh bán
= Số lượng hợp đồng x Giá trị tuyệt đối {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
= 1 x Giá trị tuyệt đối {min[0, -1 x (9,259.84 - 9,253.30)]}
= 1 x Giá trị tuyệt đối {min[0, -6.54]}
= 1 x 6.54
= 6.54
Có lỗ chưa thực hiện khi người dùng mở lệnh bán.
Bước 3: Tính chi phí cần thiết để mở vị thế
Vì lệnh mua không có lỗ chưa thực hiện, chi phí cần thiết để mở vị thế mua bằng với ký quỹ ban đầu.
(i) Chi phí cần thiết để mở vị thế mua
= 462.66 + 0
= 462.66
Lệnh bán có lỗ chưa thực hiện, vì vậy chi phí cần thiết để mở vị thế bán cao hơn do cần tính thêm khoản lỗ chưa thực hiện ngoài ký quỹ ban đầu.
(ii) Chi phí cần thiết để mở vị thế bán
= 462.66 + 6.54
= 469.20 (chênh lệch làm tròn)
-
Chi phí cần thiết để mở lệnh Thị trường
Bước 1: Tính giá giả định
Lệnh mua, giá giả định = ask[0] x (1 + 0.05%) , Lệnh mở: giá giả định = max(bid[0], giá đánh dấu)
(i) Giá giả định của lệnh mua
= ask[0] x (1 + 0.05%)
=10461.77 x (1 + 0.05%)
= 10467.0009
(ii) Giá giả định của lệnh bán
= max(bid[0], giá đánh dấu)
= max (10461.78, 10461.78)
= 10461.78
*[0]：Giá cấp 1
Bước 2: Tính Ký quỹ ban đầu
Ký quỹ ban đầu = Giá trị danh nghĩa / Đòn bẩy
(i) Ký quỹ ban đầu của lệnh mua
= Giá giả định của lệnh mua x Số lượng hợp đồng / Đòn bẩy
= 10467.0009 x 0.2 / 20
= 104.670009
(ii) Ký quỹ ban đầu của lệnh bán
= Giá giả định của lệnh bán x Số lượng hợp đồng / Đòn bẩy
= 10461.78 x 0.2 / 20
= 104.6178
Bước 3: Tính Lỗ khi mở vị thế
Lỗ khi mở vị thế
= Số lượng hợp đồng x Giá trị tuyệt đối {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
hướng lệnh: 1 cho lệnh mua；-1 cho lệnh bán
(i) Lỗ khi mở vị thế của lệnh mua
= Số lượng hợp đồng x Giá trị tuyệt đối {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
= 0.2 x Giá trị tuyệt đối {min[0, 1 x (10461.78 - 10467.0009)]}
= 0.2 x Giá trị tuyệt đối {min[0, -5.2309]}
= 0.2 x 5.2309
= 1.04418
Có lỗ khi mở vị thế khi người dùng mở lệnh mua.
(ii) Lỗ khi mở vị thế của lệnh bán
= Số lượng hợp đồng * Giá trị tuyệt đối {min[0, direction of order * (mark price - order price)]}
= 0.2 * Giá trị tuyệt đối {min[0, -1 * (10461.78 - 10461.78)]}
= 0.2 * Giá trị tuyệt đối {min[0, 0]}
= 0.2 * 0
= 0
Không có lỗ khi mở lệnh bán.
Bước 4: Tính chi phí cần thiết để mở vị thế
Lệnh mua có lỗ khi mở lệnh, vì vậy chi phí cần thiết để mở vị thế mua cao hơn do cần tính đến khoản lỗ khi mở lệnh ngoài tiền ký quỹ ban đầu.
(i) Chi phí cần thiết để mở vị thế mua
= 104.670109 + 1.04418
= 105.71 (chênh lệch làm tròn)
Vì lệnh bán không có lỗ khi mở lệnh nên chi phí cần thiết để mở vị thế bán tương đương với tiền ký quỹ ban đầu.
(ii) Chi phí cần thiết để mở vị thế bán
= 104.6178 + 0
= 104.61 (chênh lệch làm tròn)