Securitize、Solanaで1対1裏付けの米国株権利トークンを開始

Securitizeは、Solana上で12銘柄の米国株に関するオンチェーン証券権利を開始し、適格投資家にブロックチェーン経由で株式へアクセスする規制対応ルートを提供した。初期対象はApple、Microsoft、Nvidia、Alphabet、Tesla、Meta、Amazon、Netflix、Circle、SpaceX、Strategy、Palantirである。

商品はSecuritizeの登録ブローカーディーラープラットフォームを通じて提供され、取引はUSDCで決済される。取引はまず時間外を含む延長取引時間に対応し、24時間取引は現時点の保証ではなく計画段階の機能である。

1対1の裏付けが意味すること

各トークンは原株1株で裏付けられ、米国統一商事法典第8編に基づく証券権利を表す。原株の種類に該当する場合、配当や議決権を含む経済的権利を反映する設計だ。裏付けとして保有する株式は貸し出されない。

所有形態には重要な違いがある。トークン保有者は、発行会社の株主名簿に自動的に登録されるわけではない。転換が提供される場合、適格保有者は名義書換代理人の仕組みを通じて、権利を直接登録株式へ転換できる。トークン化を巡る幅広い動きはOrangeX.comニュースハブで確認できる。

利用条件、決済、市場上の制限

トークンはSolana上で発行され、USDCで決済される。利用は許可地域の適格投資家に限定され、口座開設、本人確認、適用される証券法および制裁規則への対応が必要だ。そのため、利用可否は国と投資家区分によって異なる。

初期の12資産はAAPL、MSFT、NVDA、GOOG、TSLA、META、AMZN、NFLX、CRCL、SPCX、MSTR、PLTRに関する権利である。これらは企業の上場株式とは別の商品で、原株の発行会社が必ずしもトークンを支援または承認しているわけではない。ブロックチェーン決済とトークン化資産の基礎はOrangeX.com Academyで学べる。

今後変わり得る点

今回の仕組みは、規制下の仲介、清算、カストディ、名義書換代理人の業務、オンチェーン決済を接続する。Securitizeは将来的に対応する融資や担保利用を追加する可能性を示しているが、実際に稼働するまでは将来計画として扱う必要がある。

24時間稼働する追加のトークン化証券市場も提案されているが、まだ開始していない。上場には規制当局の承認、運用準備、市場側の審査が必要となる。ネットワーク自体を追う投資家は、確認済みのOrangeX.com SOL/USDT現物市場を参照できる。ただし、株式権利はSOLトークンではなく証券商品である。

OrangeX.com Analysis

今回の開始が重要なのは、株式による1対1の裏付け、規制下の流通、公開ブロックチェーン決済を組み合わせた点にある。株価だけを追跡する合成トークンより具体的なモデルだ。一方、法的な形態は証券権利であり、直接の株主登録には、提供される場合でも別途転換が必要となる。

継続的な流動性、配当と議決権の確実な処理、準備資産とカストディの透明な報告、発行会社の参加拡大が、今後の主要な普及指標になる。24時間取引やDeFiでの活用は用途を広げ得るが、現時点では完成済み機能ではなく実行すべき節目である。