Apakah Funding Rate dalam Perpetual Futures?

Funding rate digunakan oleh banyak pasaran perpetual futures untuk membantu mengekalkan harga kontrak hampir dengan harga spot rujukan. Pada waktu yang dijadualkan, bayaran funding boleh dipindahkan antara pemegang kedudukan long dan short. Ia berasingan daripada yuran dagangan dan boleh meningkatkan atau mengurangkan hasil sesuatu kedudukan.

Mengapa kontrak perpetual memerlukan mekanisme funding

Kontrak niaga hadapan tradisional mempunyai tarikh luput yang mewujudkan titik penumpuan dengan rujukan penyelesaiannya. Kontrak perpetual tidak mempunyai tarikh luput yang dijadualkan. Funding mewujudkan insentif ekonomi yang boleh menghalang kontrak daripada terus didagangkan di atas atau di bawah pasaran rujukan.

Apabila kadar positif, pemegang long biasanya membayar pemegang short. Apabila negatif, pemegang short biasanya membayar pemegang long. Arah ini ialah mekanisme, bukan ramalan. Kadar positif tidak membuktikan bahawa harga akan naik, dan menerima funding tidak menghapuskan risiko pasaran atau pembubaran.

Panduan funding rate OrangeX.com menerangkan pemindahan long-short serta memaparkan kadar dan kira detik penyelesaian dalam antara muka perpetual. Selang dan had semasa boleh berbeza mengikut kontrak dan boleh berubah, maka halaman kontrak langsung ialah sumber muktamad.

Kira bayaran daripada nilai nosional

Formula ringkas ialah:

Bayaran funding = nilai nosional kedudukan × funding rate.

Andaikan pedagang memegang kedudukan long dengan nilai nosional 20,000 USDT pada funding rate positif hipotesis 0.01%. Bayarannya ialah 2 USDT:

20,000 × 0.0001 = 2 USDT.

Mengikut konvensyen kadar positif, pihak long membayar dan pihak short menerima, tertakluk pada peraturan platform. Jika kadarnya -0.01%, arah akan berbalik. Contoh ini tidak termasuk kos lain dan tidak mewakili kadar semasa OrangeX.com.

Nilai nosional tidak sama dengan margin yang dicagarkan. Kedudukan 20,000 USDT yang disokong oleh margin 2,000 USDT masih menggunakan nilai nosional kedudukan dalam pengiraan funding ringkas. Oleh itu, leveraj boleh menjadikan bayaran besar berbanding margin.

Masa menentukan sama ada bayaran dikenakan

Funding biasanya hanya dikenakan jika kedudukan terbuka pada waktu penyelesaian berkaitan mengikut peraturan kontrak. Membuka tepat sebelum atau menutup tepat selepas cap masa boleh mengubah sama ada bayaran dinilai, tetapi cubaan berdagang sekitar peristiwa itu membawa risiko spread, yuran, pelaksanaan dan harga.

Jangan anggap semua kontrak menggunakan selang yang sama. OrangeX.com telah menerbitkan kemas kini funding khusus kontrak, yang menunjukkan bahawa kekerapan penyelesaian dan had boleh dilaraskan. Semak kira detik dan spesifikasi semasa bagi pasaran yang tepat.

Anggaran kadar yang dipaparkan mungkin dikemas kini sebelum penyelesaian. Anggapnya sebagai maklumat yang berubah, bukannya kupon tetap yang dijanjikan lebih awal.

Funding dan untung atau rugi adalah berasingan

Bayangkan kedudukan long memperoleh 30 USDT daripada pergerakan harga tetapi membayar 4 USDT dalam funding dan 3 USDT dalam yuran dagangan. Hasil bersih ringkasnya ialah 23 USDT sebelum pelarasan lain. Kedudukan boleh menguntungkan sebelum kos dan kurang menguntungkan selepasnya.

Keadaan sebaliknya juga mungkin: menerima funding boleh mengimbangi sebahagian kerugian dagangan, tetapi tidak menjamin hasil positif. Pergerakan harga tanda boleh menghasilkan kerugian jauh lebih besar daripada satu bayaran funding dan mencetuskan pembubaran jika keperluan margin dilanggar.

Oleh itu, sejarah funding, rekod yuran dagangan dan rekod untung rugi direalisasi perlu disemak secara berasingan.

Perkara yang perlu disemak sebelum memegang sehingga penyelesaian

Sahkan kontrak, arah long atau short, nilai nosional, anggaran funding rate semasa, kira detik penyelesaian dan mod margin. Anggarkan kedua-dua arah bayaran kerana tanda kadar boleh berubah. Kemudian bandingkan kemungkinan jumlah funding dengan margin tersedia, bukan dengan kuantiti aset sahaja.

Semak juga sama ada kedudukan lain berkongsi cagaran di bawah cross margin. Debit funding dalam satu kedudukan boleh mengurangkan ekuiti akaun yang menyokong kedudukan lain. Pemberitahuan bukan pengganti pemantauan akaun.

Soalan lazim

Adakah funding sama dengan faedah pinjaman?

Tidak. Ia mekanisme kontrak yang dikaitkan dengan hubungan antara pasaran perpetual dan pasaran rujukan, walaupun ia merupakan kos atau penerimaan kedudukan yang berulang.

Adakah OrangeX.com menyimpan bayaran funding?

Panduan OrangeX.com yang dirujuk menyatakan bahawa pemindahan funding dibuat antara pedagang dan platform tidak mengenakan yuran daripada pemindahan itu. Semak peraturan semasa bagi kontrak yang dipilih.

Adakah kadar positif bermakna saya patut membuka short?

Tidak. Kadar sahaja tidak meramalkan arah harga atau mengambil kira pembubaran, pelaksanaan dan kos lain.

Semak spesifikasi kontrak langsung di OrangeX.com dan gunakan Academy untuk pelajaran berkaitan margin dan pembubaran.