Futures en perpetuals: margin, financiering en liquidatie

Een contract is geen bezit van het actief

Futures en perpetuals geven blootstelling aan prijsbewegingen. Een contract bezitten is niet hetzelfde als de onderliggende crypto in een spotwallet houden. Traditionele futures verlopen; perpetuals hebben meestal geen geplande afloop en vragen voortdurende aandacht voor margin en financiering.

Positiewaarde, margin en hefboom

Positiewaarde is marktblootstelling; margin het onderpand. Hefboomwerking geeft hun verhouding weer en verlaagt het risico niet.

Bij een vereenvoudigd lineair contract betekent 1,000 USDT positie met 200 USDT initiële margin ongeveer 5×. Een beweging van 2% geeft circa 20 USDT winst of verlies, 10% van de margin, vóór kosten, financiering en correcties. Ook ongunstige bewegingen worden versterkt.

De OrangeX-marginuitleg onderscheidt geïsoleerde margin voor één positie van cross-margin die beschikbaar futuressaldo over posities kan inzetten. Controleer de modus: ongebruikt geacht geld kan bij cross-margin risico dragen.

Financiering loopt door

Financieringsbetalingen helpen perpetualprijzen aan de onderliggende markt te koppelen. Afhankelijk van het tarief betalen longs aan shorts of andersom. Betalingen kunnen ontstaan zonder de positie te sluiten. Controleer actueel tarief, afrekeningstijd en regels; markten hebben niet allemaal hetzelfde schema. Zie de OrangeX-uitleg.

Waarom liquidatie belangrijk is

Voldoet het onderpand niet aan de onderhoudsmargin, dan kan het platform liquideren. OrangeX gebruikt de markprijs, die verschilt van de laatste handelsprijs. Het liquidatieprotocol verklaart dit en de onderhoudsmargin.

Bereken liquidatie niet simpelweg als 100% gedeeld door de hefboom. Vereisten, marginmodus, omvang, kosten en financiering kunnen meetellen. Het voorbeeld beschrijft prijsblootstelling, geen liquidatiegrens.

Voordat je een positie opent

Kun contract, blootstelling, marginmodus, financiering en liquidatie in eigen woorden uitleggen. Bepaal vooraf je reactie op ongunstige bewegingen. Beschermende orders helpen beheren, maar garanderen niet onder alle omstandigheden een uitvoeringsprijs.

Derivaten met hefboomwerking kunnen snel verlies opleveren en voor velen ongeschikt zijn. Dit artikel legt mechanismen uit en beveelt geen positie of hefboomniveau aan.