Een crypto-orderboek lezen: bids, asks, spread en diepte

Een orderboek is een live lijst van openstaande koop- en verkooporders voor één markt. Het helpt traders de momenteel beschikbare prijzen en hoeveelheden te zien, maar is geen voorspelling. Orders kunnen op elk moment worden toegevoegd, gewijzigd, geannuleerd of uitgevoerd.

Bids en asks

Bids zijn kooporders. De hoogste bid is de hoogste weergegeven prijs die een koper momenteel bereid is te betalen. Asks zijn verkooporders. De laagste ask is de laagste weergegeven prijs die een verkoper momenteel bereid is te accepteren.

De hoogste bid en laagste ask worden de beste bid en beste ask genoemd. Als de beste bid 99.90 USDT is en de beste ask 100.10 USDT, zal een onmiddellijke koper normaal met de ask-zijde handelen, terwijl een onmiddellijke verkoper normaal met de bid-zijde handelt.

Wat de spread laat zien

De bid-askspread is het verschil tussen de beste ask en de beste bid:

Spread = best ask - best bid

Met het bovenstaande voorbeeld:

100.10 - 99.90 = 0.20 USDT

De procentuele spread ten opzichte van het middelpunt is ongeveer:

0.20 ÷ 100.00 = 0.20%

Een smalle spread kan aangeven dat kopers en verkopers prijzen dicht bij elkaar noteren. Een brede spread kan wijzen op lagere liquiditeit, hogere volatiliteit, een kleine markt of tijdelijke onzekerheid. De spread verandert voortdurend en is niet hetzelfde als platformkosten.

Prijsniveaus en hoeveelheid

Elke rij in een orderboek combineert normaal een prijs met een weergegeven hoeveelheid. Meerdere orders tegen dezelfde prijs kunnen in één niveau worden gegroepeerd. De totale weergegeven hoeveelheid rond de beste prijzen wordt vaak marktdiepte genoemd.

Diepte is belangrijk omdat een grote market order meerdere niveaus kan verbruiken. Als een trader een market buy indient voor meer dan de beschikbare hoeveelheid tegen de beste ask, kan het restant tegen steeds hogere asks worden uitgevoerd. Het verschil tussen de verwachte prijs en de gemiddelde uitvoeringsprijs is een vorm van slippage.

Een eenvoudig dieptevoorbeeld

Bekijk deze hypothetische ask-zijde:

Ask-prijs	Beschikbare hoeveelheid
100.10	2 eenheden
100.20	3 eenheden
100.40	5 eenheden

Een market buy van 4 eenheden kan 2 eenheden tegen 100.10 en 2 eenheden tegen 100.20 uitvoeren. De volumegewogen gemiddelde prijs zou zijn:

(2 × 100.10 + 2 × 100.20) ÷ 4 = 100.15

Dit verzonnen voorbeeld sluit kosten uit en neemt aan dat de weergegeven orders beschikbaar blijven. In een echte markt kan het boek vóór of tijdens de uitvoering veranderen.

Laatste prijs, middelpunt en mark price

De laatste prijs registreert de meest recente gematchte transactie. Deze kan afwijken van de huidige beste bid en ask. Het middelpunt is het gemiddelde van de beste bid en beste ask, niet noodzakelijk een uitvoerbare prijs.

Voor derivaten kan de interface ook een mark price tonen die wordt gebruikt voor risicobeheersing en liquidatieberekeningen. Beschouw de laatste prijs, het middelpunt en de mark price niet als onderling uitwisselbaar.

Hoe market- en limit-orders met het boek omgaan

Een market order zoekt onmiddellijke uitvoering tegen beschikbare orders. De order kan meerdere prijsniveaus doorlopen en garandeert daarom geen enkele prijs.

Een limit order bepaalt de slechtste aanvaardbare prijs. Een buy limit stelt de maximumprijs vast die de trader betaalt; een sell limit stelt de minimumprijs vast die de trader accepteert. Als de order niet onmiddellijk matcht, kan deze in het boek blijven staan. De order kan gedeeltelijk worden uitgevoerd, open blijven of vóór uitvoering worden geannuleerd.

Een order die openstaande liquiditeit toevoegt, kan als maker-order worden behandeld. Een order die onmiddellijk met openstaande liquiditeit matcht, kan als taker-order worden behandeld. Controleer kostenschema's en exacte definities op het live platform.

Wat een dieptegrafiek weergeeft

Een dieptegrafiek is een visuele samenvatting van cumulatieve bids en asks. De horizontale as toont meestal de prijs, terwijl de verticale as de cumulatieve hoeveelheid toont. Een steile muur kan een grote weergegeven hoeveelheid op of rond één prijs voorstellen.

Weergegeven muren zijn geen toezegging om te blijven staan. Orders kunnen worden geannuleerd, verplaatst of uitgevoerd. Eén muur mag niet als bewijs worden gebruikt dat de prijs moet omkeren.

Wat het orderboek niet kan vertellen

Het zichtbare boek onthult niet de bedoeling van elke trader. Het kan verborgen of iceberg-hoeveelheden, activiteit op andere handelsplatforms en nog niet ingediende orders weglaten. Updates met hoge frequentie kunnen een statische schermafbeelding vrijwel onmiddellijk verouderd maken.

Gebruik het orderboek als één invoer naast transactiegrootte, recente uitvoeringen, volatiliteit en de reden om de trade aan te gaan. Beschouw één moment van weergegeven diepte niet als een compleet beeld van vraag en aanbod.

Praktische leeschecklist

• Bevestig de exacte markt en noteringsvaluta.
• Lees de beste bid en beste ask vóór de laatste prijs.
• Bereken of schat de spread.
• Vergelijk de beoogde ordergrootte met de hoeveelheid rond de beste prijzen.
• Kijk meerdere niveaus diep voor mogelijke slippage.
• Onderscheid openstaande orders van voltooide transacties.
• Controleer of het boek ongewoon snel verandert.
• Bekijk kosten en ordervoorwaarden voordat u indient.

Verken de spotmarkt van OrangeX.com, bekijk de basis van handelsparen, vergelijk market- en limit-orders en leer verder in de OrangeX.com Academy.

Veelgestelde vragen

Is de beste ask altijd de prijs die ik betaal?

Nee. Dit is de laagste weergegeven ask op dat moment. Een grotere order of een veranderend boek kan uitvoeringen tegen meerdere prijzen opleveren.

Betekent een grote koopmuur dat de prijs zal stijgen?

Nee. Weergegeven orders kunnen worden geannuleerd of uitgevoerd en andere handelsplatforms kunnen andere liquiditeit tonen. Een muur is actuele orderboekinformatie, geen voorspelling.

Waarom ligt de laatste prijs buiten de huidige spread?

De laatste prijs is historisch. De beste bid en ask kunnen na die transactie bewegen, vooral in een snelle markt.

Wordt een limit order altijd een maker-order?

Niet noodzakelijk. Een verhandelbare limit order kan onmiddellijk met openstaande liquiditeit matchen. Controleer de maker- en taker-regels van het platform.