Wat is de funding rate bij perpetual futures?

Een funding rate wordt in veel perpetual-futuresmarkten gebruikt om contractprijzen nabij een referentiespotprijs te houden. Op geplande momenten kan een fundingbetaling tussen houders van long- en shortposities worden overgedragen. Deze staat los van handelskosten en kan het resultaat van een positie verhogen of verlagen.

Waarom perpetualcontracten een fundingmechanisme nodig hebben

Een traditioneel futurescontract heeft een vervaldatum die een convergentiepunt met de afrekenreferentie vormt. Een perpetualcontract heeft geen geplande vervaldatum. Funding creëert een economische prikkel die kan voorkomen dat het contract blijvend boven of onder de referentiemarkt handelt.

Bij een positieve rate betalen longhouders doorgaans shorthouders; bij een negatieve rate andersom. Deze richting is een mechanisme, geen voorspelling. Een positieve rate bewijst niet dat de prijs stijgt en funding ontvangen neemt markt- of liquidatierisico niet weg.

De fundingrategids van OrangeX.com beschrijft de overdracht en toont rate en aftelling in de perpetualinterface. Intervallen en limieten verschillen per contract en kunnen wijzigen; de live contractpagina is leidend.

Bereken de betaling uit de nominale waarde

Een vereenvoudigde formule is:

Fundingbetaling = nominale positiewaarde × funding rate.

Stel dat een handelaar een longpositie met 20,000 USDT nominale waarde houdt bij een hypothetische positieve rate van 0.01%. De betaling is 2 USDT:

20,000 × 0.0001 = 2 USDT.

Volgens de positieve-rateconventie betaalt long en ontvangt short, onder de platformregels. Bij -0.01% keert de richting om. Dit voorbeeld sluit andere kosten uit en is geen huidige OrangeX.com-rate.

Nominale waarde is niet hetzelfde als gestorte margin. Een positie van 20,000 USDT met 2,000 USDT margin gebruikt nog steeds de positienominale waarde in de vereenvoudigde berekening. Door leverage kan de betaling dus groot zijn ten opzichte van margin.

Timing bepaalt of een betaling geldt

Funding geldt normaal alleen als de positie op het relevante afrekenmoment volgens de contractregels openstaat. Vlak ervoor openen of erna sluiten kan bepalen of wordt betaald, maar handelen rond het moment brengt spread-, kosten-, uitvoerings- en prijsrisico mee.

Neem niet aan dat elk contract hetzelfde interval heeft. OrangeX.com publiceerde contractspecifieke fundingupdates, waaruit blijkt dat frequentie en limieten kunnen worden aangepast. Controleer aftelling en huidige specificatie van de exacte markt.

Een weergegeven geschatte rate kan vóór afrekening wijzigen. Zie deze als veranderlijke informatie, niet als vooraf beloofde vaste coupon.

Funding en winst of verlies staan los van elkaar

Stel dat een longpositie 30 USDT verdient door prijsbeweging, maar 4 USDT funding en 3 USDT handelskosten betaalt. Het vereenvoudigde nettoresultaat is 23 USDT vóór andere aanpassingen. Een positie kan vóór kosten winstgevend zijn en daarna minder.

Omgekeerd kan ontvangen funding een handelsverlies deels compenseren, maar geen positief resultaat garanderen. Markprijsbewegingen kunnen veel grotere verliezen veroorzaken en tot liquidatie leiden als marginvereisten worden geschonden.

Bekijk fundinggeschiedenis, handelskosten en gerealiseerde winst- en verliesgegevens daarom afzonderlijk.

Wat te controleren vóór aanhouden tot afrekening

Controleer contract, long- of shortrichting, nominale waarde, huidige geschatte funding rate, aftelling en marginmodus. Schat beide betaalrichtingen, want de rate kan van teken veranderen. Vergelijk het mogelijke bedrag met beschikbare margin, niet alleen met de activahoeveelheid.

Controleer ook of andere posities onder cross margin onderpand delen. Een fundingafschrijving kan het rekeningvermogen voor een andere positie verminderen. Meldingen vervangen rekeningcontrole niet.

Veelgestelde vragen

Is funding hetzelfde als rente op een lening?

Nee. Het is een contractmechanisme gekoppeld aan de relatie tussen perpetual- en referentiemarkt, al is het een terugkerende positiekost of -ontvangst.

Houdt OrangeX.com de fundingbetaling?

De genoemde OrangeX.com-gids stelt dat funding tussen handelaren wordt overgedragen en het platform daarover geen kosten inhoudt. Controleer de actuele contractregels.

Betekent een positieve rate dat ik short moet openen?

Nee. De rate alleen voorspelt de prijsrichting niet en houdt geen rekening met liquidatie, uitvoering en andere kosten.

Bekijk de live contractspecificatie op OrangeX.com en gebruik Academy voor lessen over margin en liquidatie.