Jak czytać arkusz zleceń kryptowalut: bid, ask, spread i głębokość
Arkusz zleceń to aktualizowana na żywo lista oczekujących zleceń kupna i sprzedaży na jednym rynku. Pomaga traderom zobaczyć obecnie dostępne ceny i ilości, ale nie jest prognozą. Zlecenia mogą być w dowolnym momencie dodawane, zmieniane, anulowane lub realizowane.
Bidy i aski
Bidy to zlecenia kupna. Najwyższy bid jest najwyższą wyświetlaną ceną, którą kupujący jest obecnie skłonny zapłacić. Aski to zlecenia sprzedaży. Najniższy ask jest najniższą wyświetlaną ceną, którą sprzedający jest obecnie skłonny zaakceptować.
Najwyższy bid i najniższy ask nazywane są najlepszym bidem i najlepszym askiem. Jeśli najlepszy bid wynosi 99.90 USDT, a najlepszy ask 100.10 USDT, kupujący oczekujący natychmiastowej realizacji zwykle wejdzie w interakcję ze stroną ask, a sprzedający — ze stroną bid.
Co pokazuje spread
Spread bid-ask to różnica między najlepszym askiem i najlepszym bidem:
Spread = best ask - best bid
Korzystając z powyższego przykładu:
100.10 - 99.90 = 0.20 USDT
Spread procentowy względem punktu środkowego wynosi około:
0.20 ÷ 100.00 = 0.20%
Wąski spread może wskazywać, że kupujący i sprzedający podają zbliżone ceny. Szeroki spread może odzwierciedlać niższą płynność, wyższą zmienność, mały rynek lub tymczasową niepewność. Spread stale się zmienia i nie jest tym samym co opłata platformy.
Poziomy cen i ilość
Każdy wiersz arkusza zwykle łączy cenę z wyświetlaną ilością. Kilka zleceń po tej samej cenie może być zgrupowanych w jeden poziom. Łączna ilość wyświetlana w pobliżu najlepszych cen jest często określana jako głębokość rynku.
Głębokość ma znaczenie, ponieważ duże zlecenie rynkowe może wykorzystać kilka poziomów. Jeśli trader złoży rynkowe zlecenie kupna większe niż ilość dostępna na najlepszym asku, pozostała część może być realizowana na coraz wyższych askach. Różnica między oczekiwaną ceną a średnią ceną realizacji jest formą poślizgu.
Prosty przykład głębokości
Rozważmy hipotetyczną stronę ask:
| Cena ask | Dostępna ilość |
|---|---|
| 100.10 | 2 jednostki |
| 100.20 | 3 jednostki |
| 100.40 | 5 jednostek |
Rynkowe zlecenie kupna 4 jednostek mogłoby zrealizować 2 jednostki po 100.10 i 2 jednostki po 100.20. Średnia cena ważona wolumenem wyniosłaby:
(2 × 100.10 + 2 × 100.20) ÷ 4 = 100.15
Ten wymyślony przykład pomija opłaty i zakłada, że wyświetlane zlecenia pozostają dostępne. Na rzeczywistym rynku arkusz może zmienić się przed realizacją lub w jej trakcie.
Ostatnia cena, punkt środkowy i mark price
Ostatnia cena rejestruje ostatnią dopasowaną transakcję. Może różnić się od aktualnego najlepszego bidu i asku. Punkt środkowy jest średnią najlepszego bidu i asku, a niekoniecznie ceną możliwą do realizacji.
W przypadku instrumentów pochodnych interfejs może również wyświetlać mark price używany do kontroli ryzyka i obliczeń likwidacji. Nie traktuj ostatniej ceny, punktu środkowego i mark price jako wartości zamiennych.
Jak zlecenia rynkowe i limit wchodzą w interakcję z arkuszem
Zlecenie rynkowe dąży do natychmiastowej realizacji względem dostępnych zleceń. Może przejść przez kilka poziomów cen i dlatego nie gwarantuje jednej ceny.
Zlecenie limit wyznacza najgorszą akceptowalną cenę. Buy limit ustala maksymalną cenę, którą trader zapłaci; sell limit ustala minimalną cenę, którą zaakceptuje. Jeśli zlecenie nie zostanie od razu dopasowane, może oczekiwać w arkuszu. Może zostać zrealizowane częściowo, pozostać otwarte lub być anulowane przed realizacją.
Zlecenie dodające oczekującą płynność może być traktowane jako zlecenie maker. Zlecenie natychmiast dopasowane do oczekującej płynności może być traktowane jako taker. Harmonogram opłat i dokładne definicje należy sprawdzić na platformie na żywo.
Co przedstawia wykres głębokości
Wykres głębokości jest wizualnym podsumowaniem skumulowanych bidów i asków. Oś pozioma zwykle pokazuje cenę, a pionowa skumulowaną ilość. Stroma ściana może reprezentować dużą wyświetlaną ilość na jednej cenie lub w jej pobliżu.
Wyświetlane ściany nie są zobowiązaniem, że pozostaną na miejscu. Zlecenia mogą zostać anulowane, przeniesione lub zrealizowane. Pojedyncza ściana nie powinna być dowodem, że cena musi się odwrócić.
Czego arkusz zleceń nie może powiedzieć
Widoczny arkusz nie ujawnia intencji każdego tradera. Może pomijać ukryte ilości lub zlecenia iceberg, aktywność na innych platformach oraz zlecenia jeszcze niewysłane. Aktualizacje o wysokiej częstotliwości mogą również niemal natychmiast zdezaktualizować statyczny zrzut ekranu.
Używaj arkusza jako jednego z elementów obok wielkości transakcji, ostatnich realizacji, zmienności i powodu wejścia w transakcję. Nie traktuj jednego momentu wyświetlanej głębokości jako pełnego obrazu podaży i popytu.
Praktyczna lista kontrolna
- Potwierdź dokładny rynek i walutę kwotowaną.
- Odczytaj najlepszy bid i najlepszy ask przed ostatnią ceną.
- Oblicz lub oszacuj spread.
- Porównaj planowaną wielkość zlecenia z ilością w pobliżu najlepszych cen.
- Sprawdź kilka poziomów pod kątem możliwego poślizgu.
- Odróżnij oczekujące zlecenia od zakończonych transakcji.
- Sprawdź, czy arkusz nie zmienia się niezwykle szybko.
- Przed wysłaniem sprawdź opłaty i warunki zlecenia.
Poznaj rynek spot OrangeX.com, przejrzyj podstawy par tradingowych, porównaj zlecenia rynkowe i limit i kontynuuj naukę w OrangeX.com Academy.
Częste pytania
Czy najlepszy ask jest ceną, którą zawsze zapłacę?
Nie. To najniższy ask wyświetlany w danym momencie. Większe zlecenie lub zmieniający się arkusz mogą spowodować realizacje po kilku cenach.
Czy duża ściana kupna oznacza, że cena wzrośnie?
Nie. Wyświetlane zlecenia mogą zostać anulowane lub zrealizowane, a inne platformy mogą pokazywać inną płynność. Ściana jest aktualną informacją z arkusza, a nie prognozą.
Dlaczego ostatnia cena znajduje się poza aktualnym spreadem?
Ostatnia cena jest historyczna. Najlepszy bid i ask mogą przesunąć się po tej transakcji, szczególnie na szybkim rynku.
Czy zlecenie limit zawsze staje się zleceniem maker?
Niekoniecznie. Zbywalne zlecenie limit może natychmiast dopasować się do oczekującej płynności. Sprawdź zasady maker i taker platformy.
