Cross Margin กับ Isolated Margin ในการเทรด Crypto Futures

ครอสมาร์จิ้นและมาร์จิ้นแยกจะตัดสินว่าหลักประกันสามารถรองรับสถานะฟิวเจอร์สได้มากเพียงใด และจะกระจายการสูญเสียได้ไกลแค่ไหน ด้วยหลักประกันที่แยกจากกัน เฉพาะหลักประกันที่กำหนดให้กับสถานะเดียวเท่านั้นที่มีความเสี่ยง ด้วย Cross Margin หลักประกันที่มีอยู่จะถูกแชร์ระหว่างตำแหน่งที่มีสิทธิ์ ซึ่งอาจชะลอการชำระบัญชี แต่อาจทำให้ยอดคงเหลือในบัญชีเพิ่มมากขึ้น

Cross Margin และ Margin แบบแยกได้อย่างรวดเร็ว

การคำนวณที่แน่นอนและหลักประกันที่มีสิทธิ์ขึ้นอยู่กับสัญญาและกฎของแพลตฟอร์ม ตรวจสอบข้อกำหนดของสัญญาก่อนทำการซื้อขายเสมอ

วิธีการทำงานของมาร์จิ้นแบบแยกส่วน

มาร์จิ้นที่แยกออกมาจะสร้างขอบเขตหลักประกันที่แยกจากกันรอบๆ ตำแหน่ง สมมติว่าผู้ซื้อขายเปิดตำแหน่งถาวรของ BTC สมมุติและกำหนด 200 USDT เป็นมาร์จิ้น หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับตำแหน่ง ข้อกำหนดการขาดทุนและการรักษาหลักประกันจะได้รับการประเมินเทียบกับการจัดสรรที่แยกออกมานั้น เงินที่มีอยู่อื่นๆ จะไม่ถูกเพิ่มโดยอัตโนมัติ เว้นแต่ผู้ซื้อขายจะเพิ่มส่วนต่างของตำแหน่งด้วยตนเอง

โครงสร้างนี้ช่วยให้มองเห็นหลักประกันสูงสุดต่อตำแหน่งได้ง่ายขึ้น ไม่ได้จำกัดการขาดทุนจากการซื้อขายที่หลักประกันเริ่มต้นในทุกสถานการณ์ ค่าธรรมเนียม การระดมทุน การคลาดเคลื่อนของราคา การเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว และกฎของแพลตฟอร์มอาจส่งผลต่อผลลัพธ์สุดท้าย

มาร์จิ้นแยกอาจเหมาะกับเทรดเดอร์ที่ต้องการทดสอบกลยุทธ์ แยกตำแหน่งที่มีความเสี่ยงสูง หรือกำหนดงบประมาณหลักประกันที่ชัดเจน ข้อเสียเปรียบคือสถานะสามารถเข้าถึงการชำระบัญชีได้เร็วขึ้นหากมาร์จิ้นที่กำหนดนั้นน้อยเกินไป

วิธีการทำงานของครอสมาร์จิ้น

ครอสมาร์จิ้นใช้หลักประกันที่มีอยู่จากกลุ่มมาร์จิ้นที่ใช้ร่วมกันเพื่อรองรับตำแหน่งที่มีสิทธิ์ ลองจินตนาการว่าตำแหน่งเดิมเริ่มต้นด้วย 200 USDT ของหลักประกันที่ต้องการ ในขณะที่อีก 800 USDT ยังคงอยู่ในบัญชี Cross-Margin หากการขาดทุนเพิ่มขึ้น ส่วนหนึ่งของยอดคงเหลือที่มีอยู่อาจช่วยรักษาตำแหน่งไว้เหนือข้อกำหนดในการบำรุงรักษา

บัฟเฟอร์นั้นสามารถลดความจำเป็นในการเพิ่มมาร์จิ้นในแต่ละตำแหน่งแยกกันได้ อย่างไรก็ตาม มันยังเชื่อมโยงความเสี่ยงด้วย การสูญเสียอย่างรุนแรงในตำแหน่งหนึ่งสามารถลดหลักประกันที่ปกป้องตำแหน่งอื่นได้ ตำแหน่งที่สัมพันธ์กันอาจกลายเป็นอันตรายได้เป็นพิเศษ เนื่องจากการขาดทุนหลายครั้งอาจขยายออกไปในเวลาเดียวกัน

Cross Margin ไม่ได้ปลอดภัยกว่าโดยอัตโนมัติเนื่องจากการชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นในภายหลัง โดยจะเปลี่ยนแปลงที่มาของหลักประกันและขอบเขตการขาดทุนที่ส่งผลต่อบัญชี

เหตุใดราคาการชำระบัญชีจึงแตกต่างกัน

โดยทั่วไปการชำระบัญชีจะเกิดขึ้นได้เมื่อบัญชีหรือตำแหน่งไม่เป็นไปตามข้อกำหนดการรักษาหลักประกันอีกต่อไป ความสัมพันธ์ทางการศึกษาที่เรียบง่ายคือ:

ยอดมาร์จิ้น = หลักประกันที่โพสต์ + กำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง - ค่าธรรมเนียมและเงินทุนที่เกี่ยวข้อง

แพลตฟอร์มจะเปรียบเทียบยอดคงเหลือนี้กับหลักประกันการบำรุงรักษาที่จำเป็นสำหรับตำแหน่ง Cross Margin สามารถดึงหลักประกันที่มีสิทธิ์ที่ใช้ร่วมกันได้ ดังนั้นราคาการชำระบัญชีโดยประมาณจึงสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อยอดคงเหลือในบัญชีหรือตำแหน่งอื่น ๆ เปลี่ยนแปลง การคำนวณมาร์จิ้นแบบแยกจะเน้นที่มาร์จิ้นตำแหน่งที่กำหนดให้แคบยิ่งขึ้น

อย่าถือว่าราคาการชำระบัญชีที่แสดงเป็นราคาปิดที่รับประกัน ตลาดที่รวดเร็ว กฎราคามาร์ค อัตราการบำรุงรักษาตามลำดับขั้น เงินทุน ค่าธรรมเนียม และเงื่อนไขการดำเนินการสามารถเปลี่ยนแปลงผลลัพธ์ได้ ตรวจสอบข้อมูลสัญญาปัจจุบันก่อนที่จะใช้ประมาณการใดๆ

ตัวอย่างการกระจายความเสี่ยง

พิจารณาตำแหน่งถาวรสมมุติสองตำแหน่ง:

• ตำแหน่ง A มีมาร์จิ้น 200 USDT
• ตำแหน่ง B มีมาร์จิ้น 300 USDT
• มีอีก 500 USDT

ภายใต้ระยะขอบแยก A และ B มีขอบเขตหลักประกันแยกกัน หาก A ลดลง การขาดทุนจะไม่ใช้หลักประกันที่กำหนดของ B หรือ 500 USDT ที่ไม่ได้จัดสรรโดยอัตโนมัติ

ภายใต้อัตรากำไรขั้นต้น ยอดคงเหลือที่มีสิทธิ์อาจรวมเป็นหนึ่งกลุ่ม 500 USDT ที่เพิ่มขึ้นสามารถรองรับ A ได้ แต่การสูญเสียจำนวนมากใน A ยังสามารถลดบัฟเฟอร์ที่มีให้กับ B ได้อีกด้วย ตัวอย่างนี้จะไม่สนใจค่าธรรมเนียม เงินทุน ระดับการบำรุงรักษา และกฎของแพลตฟอร์มอื่น ๆ มันแสดงให้เห็นขอบเขตหลักประกัน ไม่ใช่การคำนวณการชำระบัญชีที่เกิดขึ้นจริง

วิธีเลือกโหมดมาร์จิ้น

ก่อนที่จะเปิดตำแหน่ง ให้ถามคำถามสี่ข้อ:

1. ฉันยินดีเปิดเผยหลักประกันทั้งหมดจำนวนเท่าใด?
2. ฉันจำเป็นต้องมีตำแหน่งงานเพื่อแยกทางการเงินหรือไม่?
3. หลายตำแหน่งสามารถสูญเสียพร้อมกันได้หรือไม่?
4. ฉันสามารถตรวจสอบมาร์จิ้นและลดความเสี่ยงได้อย่างรวดเร็วได้หรือไม่?

อัตรากำไรขั้นต้นที่แยกออกมาอาจมีความชัดเจนมากขึ้นสำหรับการทดสอบความเสี่ยงที่กำหนดหรือตำแหน่งเดียว อัตรากำไรขั้นต้นอาจสะดวกในการปฏิบัติงานสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่มีการตรวจสอบอย่างแข็งขัน ไม่มีโหมดใดที่จะขจัดความเสี่ยงในการเลเวอเรจ

การควบคุมเชิงปฏิบัติก่อนการซื้อขาย

• เริ่มต้นด้วยตำแหน่งที่น้อยลงและเลเวอเรจที่ต่ำกว่า
• ตรวจสอบว่าสามารถเปลี่ยนโหมดมาร์จิ้นได้หรือไม่หลังจากเปิดตำแหน่งแล้ว
• ตรวจสอบราคามาร์ค ระดับการบำรุงรักษา-มาร์จิ้น และกำหนดการระดมทุน
• ใช้ขนาดตำแหน่งตามความเสี่ยงแทนเลเวอเรจสูงสุดที่มีอยู่
• ตั้งค่าการแจ้งเตือนและแผนการออกก่อนที่ตลาดจะเคลื่อนไหว
• เก็บบัฟเฟอร์สำหรับค่าธรรมเนียม เงินทุน และความผันผวน

คุณสามารถตรวจสอบแนวคิดที่เกี่ยวข้องได้ใน OrangeX.com Academy สำรวจ หน้าการซื้อขายถาวรของ OrangeX.com และเรียนรู้เพิ่มเติมจากคำแนะนำของ OrangeX.com ใน เลเวอเรจ และ การชำระบัญชี

คำถามทั่วไป

มาร์จิ้นแยกสามารถปกป้องยอดเงินคงเหลือของฉันได้หรือไม่

โดยทั่วไปจะจำกัดการใช้หลักประกันอัตโนมัติตามจำนวนเงินที่กำหนดให้กับตำแหน่งนั้น ตรวจสอบกฎของสัญญา เนื่องจากค่าธรรมเนียม เงินทุน และกลไกบัญชียังคงมีความสำคัญ

Cross Margin ป้องกันการชำระบัญชีหรือไม่?

ไม่ หลักประกันที่ใช้ร่วมกันอาจทำให้การชำระบัญชีล่าช้า แต่การขาดทุนสามารถดำเนินต่อไปได้และกินพื้นที่ส่วนใหญ่ของยอดคงเหลือที่มีสิทธิ์

ฉันสามารถใช้ Cross Margin สำหรับสถานะเดียวเท่านั้นได้หรือไม่

อาจขึ้นอยู่กับบัญชีและสัญญา แม้ว่าจะมีสถานะเดียว ครอสมาร์จิ้นก็อาจเปิดเผยหลักประกันที่มีสิทธิ์ที่มีอยู่เกินกว่ามาร์จิ้นเริ่มต้น

โหมดไหนดีกว่าสำหรับมือใหม่?

ไม่มีคำตอบที่เป็นสากล มาร์จิ้นที่แยกออกมาสามารถทำให้ขอบเขตหลักประกันเข้าใจได้ง่ายขึ้น ในขณะที่มาร์จิ้นข้ามต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปิดกว้างทั่วทั้งบัญชี ผู้เริ่มต้นควรฝึกฝนด้วยเครื่องมือขนาดเล็กหรือสาธิตก่อนที่จะใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ