การคำนวณราคามาร์กมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับอัตราเงินทุน PnL ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเป็นปัจจัยหลักที่นำไปสู่การชำระบัญชี จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องให้การคำนวณ PnL ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมีความถูกต้อง เพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีที่ไม่จำเป็น สัญญาอ้างอิงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดคือมูลค่า “ที่แท้จริง” ของสัญญา และค่าเฉลี่ยของราคาจากตลาดหลักประกอบกันเป็น “ดัชนีราคา” ซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของราคามาร์ก
OrangeX.com ราคาดัชนีมาจาก Binance, Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase, Exmo, Gate, Gemini, Huobi, Kraken, Kucoin, Mxc, Okex, Poloniex โดยจะตัดราคาสูงสุดและต่ำสุดออกก่อนคำนวณค่าเฉลี่ยด้วย
เมื่อเราคำนวณดัชนีราคา ซึ่งอาจถือเป็น “ราคาสปอต” ได้แล้ว เราสามารถคำนวณราคามาร์กต่อไปได้ โดยราคามาร์กใช้สำหรับการคำนวณ PnL ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงทั้งหมด โปรดทราบว่า PnL ที่เกิดขึ้นจริงยังคงอิงตามราคาตลาดที่ดำเนินการจริง
สูตรราคามาร์กสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดมีดังนี้:
ราคามาร์ก = ค่ามัธยฐาน* (ราคา 1, ราคา 2, ราคาสัญญา)
ราคา 1 = ดัชนีราคา * (1 + อัตราเงินทุนล่าสุด * (เวลาจนถึงการชำระเงินทุน / 8))
ราคา 2 = ดัชนีราคา + ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Basis 30-นาที)*
ราคาสัญญา = (Bid1 + Ask1) / 2
*ค่ามัธยฐาน: หากราคา 1 < ราคา 2 < ราคาสัญญา ราคามาร์กจะใช้ราคา 2
*ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Basis 30-นาที) = ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ((Bid1 + Ask1) / 2- ดัชนีราคา) ซึ่งวัดทุกนาทีภายในช่วงเวลา 30 นาที
โปรดทราบว่าเนื่องจากสภาวะตลาดรุนแรงหรือความคลาดเคลื่อนของแหล่งราคา ซึ่งอาจทำให้ราคามาร์กเบี่ยงเบนจากราคาสปอต OrangeX.com จะใช้มาตรการป้องกันเพิ่มเติม กล่าวคือ ราคามาร์ก = ราคา 2 ในกรณีนี้
ราคามาร์กเป็นค่าประมาณมูลค่า “ที่แท้จริง” ของสัญญาที่ดีกว่าราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนด ซึ่งอาจผันผวนมากกว่าในระยะสั้น เราใช้ราคานี้เพื่อป้องกันการชำระบัญชีที่ไม่จำเป็นสำหรับผู้ซื้อขาย และยับยั้งการบิดเบือนตลาดจากผู้ไม่ประสงค์ดี
หมายเหตุ:
-
BTCUSDT ราคาดัชนี = Σ [(BTCUSDT ของตลาดซื้อขาย 1) + (BTCUSDT ของตลาดซื้อขาย 2) + (BTCUSDT ของตลาดซื้อขาย 3) + ......] / จำนวนตลาดซื้อขายทั้งหมด
-
ในกรณีที่ราคาผันผวนอย่างรุนแรงหรือเบี่ยงเบนจากดัชนีราคา OrangeX.com จะใช้มาตรการป้องกันเพิ่มเติม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการเปลี่ยนองค์ประกอบของดัชนีราคา
-
OrangeX.com สงวนสิทธิ์ในการอัปเดตแหล่งอ้างอิงของดัชนีราคาเป็นครั้งคราว.