كيفية قراءة دفتر أوامر العملات الرقمية: العروض والطلبات والفارق والعمق
دفتر الأوامر هو قائمة مباشرة بأوامر الشراء والبيع المعلقة في سوق واحد. وهو يساعد المتداولين على رؤية الأسعار والكميات المتاحة حاليًا، لكنه ليس توقعًا. يمكن إضافة الأوامر أو تعديلها أو إلغاؤها أو تنفيذها في أي وقت.
عروض الشراء وطلبات البيع
عروض الشراء هي أوامر شراء. أعلى عرض شراء هو أعلى سعر معروض يرغب مشترٍ حاليًا في دفعه. طلبات البيع هي أوامر بيع. أدنى طلب بيع هو أدنى سعر معروض يرغب بائع حاليًا في قبوله.
يُسمى أعلى عرض شراء وأدنى طلب بيع أفضل عرض شراء وأفضل طلب بيع. إذا كان أفضل عرض شراء 99.90 USDT وأفضل طلب بيع 100.10 USDT، فعادةً ما يتعامل المشتري الفوري مع جانب البيع، بينما يتعامل البائع الفوري مع جانب الشراء.
ما الذي يوضحه الفارق
فارق العرض والطلب هو الفرق بين أفضل طلب بيع وأفضل عرض شراء:
Spread = best ask - best bid
باستخدام المثال أعلاه:
100.10 - 99.90 = 0.20 USDT
تبلغ نسبة الفارق إلى نقطة المنتصف تقريبًا:
0.20 ÷ 100.00 = 0.20%
قد يشير الفارق الضيق إلى أن المشترين والبائعين يعرضون أسعارًا متقاربة. وقد يعكس الفارق الواسع سيولة أقل أو تقلبًا أعلى أو سوقًا صغيرة أو حالة مؤقتة من عدم اليقين. يتغير الفارق باستمرار، وهو ليس رسمًا تفرضه المنصة.
مستويات السعر والكمية
يجمع كل صف في دفتر الأوامر عادةً بين سعر وكمية معروضة. وقد تُجمع عدة أوامر بالسعر نفسه في مستوى واحد. وغالبًا ما يُطلق على إجمالي الكمية المعروضة قرب أفضل الأسعار اسم عمق السوق.
العمق مهم لأن أمر السوق الكبير قد يستهلك عدة مستويات. إذا أرسل متداول أمر شراء بسعر السوق يتجاوز الكمية المتاحة عند أفضل طلب بيع، فقد يُنفذ المبلغ المتبقي عند طلبات بيع أعلى تدريجيًا. والفرق بين السعر المتوقع ومتوسط سعر التنفيذ أحد أشكال الانزلاق السعري.
مثال بسيط على العمق
لنفترض جانب البيع الافتراضي التالي:
| سعر الطلب | الكمية المتاحة |
|---|---|
| 100.10 | 2 وحدات |
| 100.20 | 3 وحدات |
| 100.40 | 5 وحدات |
يمكن لأمر شراء بسعر السوق قدره 4 وحدات أن ينفذ وحدتين عند 100.10 ووحدتين عند 100.20. ويكون متوسط السعر المرجح بالحجم:
(2 × 100.10 + 2 × 100.20) ÷ 4 = 100.15
لا يشمل هذا المثال الافتراضي الرسوم، ويفترض بقاء الأوامر المعروضة متاحة. وفي السوق الفعلية قد يتغير الدفتر قبل التنفيذ أو أثناءه.
السعر الأخير ونقطة المنتصف وسعر العلامة
يسجل السعر الأخير أحدث صفقة تمت مطابقتها. وقد يختلف عن أفضل عرض شراء وطلب بيع حاليين. نقطة المنتصف هي متوسط أفضل عرض شراء وأفضل طلب بيع، وليست بالضرورة سعرًا قابلًا للتنفيذ.
بالنسبة للمشتقات، قد تعرض الواجهة أيضًا سعر العلامة المستخدم في ضوابط المخاطر وحسابات التصفية. لا تتعامل مع السعر الأخير ونقطة المنتصف وسعر العلامة على أنها قابلة للتبادل.
كيفية تفاعل أوامر السوق والأوامر المحددة مع الدفتر
يسعى أمر السوق إلى التنفيذ الفوري مقابل الأوامر المتاحة. وقد يمر عبر عدة مستويات سعرية، ولذلك لا يضمن سعرًا واحدًا.
يحدد الأمر المحدد أسوأ سعر مقبول. يحدد أمر الشراء المحدد أقصى سعر سيدفعه المتداول، ويحدد أمر البيع المحدد أدنى سعر سيقبله. إذا لم يُطابق فورًا، فقد يبقى في الدفتر. وقد يُنفذ جزئيًا أو يبقى مفتوحًا أو يُلغى قبل التنفيذ.
قد يُعامل الأمر الذي يضيف سيولة معلقة على أنه أمر صانع. وقد يُعامل الأمر الذي يطابق السيولة المعلقة فورًا على أنه أمر آخذ. ينبغي مراجعة جداول الرسوم والتعريفات الدقيقة على المنصة المباشرة.
ما الذي يمثله مخطط العمق
مخطط العمق هو ملخص مرئي لعروض الشراء وطلبات البيع التراكمية. يعرض المحور الأفقي عادةً السعر، بينما يعرض المحور الرأسي الكمية التراكمية. وقد يمثل الجدار الحاد كمية كبيرة معروضة عند سعر واحد أو بالقرب منه.
الجدران المعروضة ليست التزامًا بالبقاء في مكانها. فقد تُلغى الأوامر أو تُنقل أو تُنفذ. ولا ينبغي استخدام جدار واحد دليلًا على أن السعر لا بد أن ينعكس.
ما لا يستطيع دفتر الأوامر إخبارك به
لا يكشف الدفتر المرئي نية كل متداول. وقد يستبعد الكميات المخفية أو أوامر جبل الجليد، والنشاط في منصات أخرى، والأوامر التي لم تُرسل بعد. كما قد تجعل التحديثات عالية التردد لقطة الشاشة الثابتة قديمة على الفور تقريبًا.
استخدم دفتر الأوامر كأحد المدخلات إلى جانب حجم الصفقة والتنفيذات الأخيرة والتقلب وسبب دخول الصفقة. وتجنب اعتبار العمق المعروض في لحظة واحدة صورة كاملة للعرض والطلب.
قائمة تحقق عملية للقراءة
- تأكد من السوق المحددة وعملة التسعير.
- اقرأ أفضل عرض شراء وأفضل طلب بيع قبل السعر الأخير.
- احسب الفارق أو قدّره.
- قارن حجم الأمر المقصود بالكمية القريبة من أفضل الأسعار.
- انظر إلى عدة مستويات لرصد الانزلاق السعري المحتمل.
- ميّز الأوامر المعلقة عن الصفقات المكتملة.
- تحقق مما إذا كان الدفتر يتغير بسرعة غير معتادة.
- راجع الرسوم وشروط الأمر قبل الإرسال.
استكشف سوق OrangeX.com الفورية، وراجع أساسيات أزواج التداول، وقارن بين أوامر السوق والأوامر المحددة، وواصل التعلم في أكاديمية OrangeX.com.
أسئلة شائعة
هل أفضل طلب بيع هو دائمًا السعر الذي سأدفعه؟
لا. إنه أدنى طلب بيع معروض في تلك اللحظة. ويمكن لأمر أكبر أو دفتر متغير أن يؤدي إلى تنفيذات بأسعار متعددة.
هل يعني جدار شراء كبير أن السعر سيرتفع؟
لا. يمكن إلغاء الأوامر المعروضة أو تنفيذها، وقد تعرض منصات أخرى سيولة مختلفة. الجدار معلومة حالية من دفتر الأوامر، وليس توقعًا.
لماذا يقع السعر الأخير خارج الفارق الحالي؟
السعر الأخير تاريخي. وقد يتحرك أفضل عرض شراء وطلب بيع بعد تلك الصفقة، ولا سيما في سوق سريعة.
هل يصبح الأمر المحدد دائمًا أمر صانع؟
ليس بالضرورة. يمكن لأمر محدد قابل للتسويق أن يطابق السيولة المعلقة فورًا. تحقق من قواعد الصانع والآخذ في المنصة.
