Markpreis und letzter Preis: Welcher Kurs zählt bei Krypto-Futures?
Der letzte Preis ist der Preis des zuletzt abgeschlossenen Geschäfts. Der Markpreis ist eine Referenz für Risikoberechnungen. Beide können abweichen: Der im Chart sichtbare Preis muss weder der Liquidationsbewertung noch der Orderausführung entsprechen.
Die drei Referenzen unterscheiden
Der letzte Preis erfasst ein tatsächliches Geschäft in diesem Kontrakt. Ein Indexpreis fasst Referenzen der zugrunde liegenden Spotmärkte nach der Methodik des Handelsplatzes zusammen. Ein Markpreis schätzt anhand des Index und weiterer festgelegter Eingaben eine faire Kontraktreferenz.
Das Liquidationsprotokoll von OrangeX.com nennt den Markpreis als Referenz für Liquidation und nicht realisierte Gewinne und Verluste. Lesen Sie die aktuellen Kontraktregeln, statt überall dieselbe Formel oder Schutzfunktion anzunehmen.
Ein hypothetisches Beispiel durchrechnen
Angenommen, eine lineare Long-Position umfasst 0.1 BTC bei einem Einstiegspreis von 60,000 USDT. Bei einem Markpreis von 59,500 USDT beträgt die Preiskomponente des nicht realisierten Gewinns oder Verlusts (59,500 - 60,000) × 0.1 = -50 USDT, vor Kosten und weiteren Kontoeffekten.
Liegt der letzte Preis bei 59,700 USDT, zeigt ein darauf basierender Chart eine andere Referenz. Diese ersetzt die markpreisbasierte Risikoberechnung nicht. Die erfundenen Preise veranschaulichen den Unterschied; sie sind weder Live-Kurse noch eine Liquidationsberechnung.
Die Grenzen einer Referenz verstehen
Der Markpreis ist kein ausführbares Angebot. Zum Schließen einer Position müssen verfügbare Orders zusammengeführt werden; der tatsächliche Ausführungspreis kann daher abweichen. Realisierte Ergebnisse hängen von Ausführungspreisen beim Ein- und Ausstieg, Gebühren, Finanzierung und geltenden Kontoregeln ab.
Ein Markpreismechanismus kann die Empfindlichkeit gegenüber einzelnen Kontraktpreisspitzen mindern, aber kein Marktrisiko beseitigen. Erhaltungsmarge, Positionsstufe, Sicherheiten und Margin-Modus beeinflussen ebenfalls die Liquidation. Ein einzelnes Chartniveau reicht nicht, um das gesamte Kontoergebnis zu berechnen.
Die Auslösereferenz prüfen
Bedingte Orders können eine ausgewählte Preisreferenz zur Auslösung nutzen. Prüfen Sie die im Orderformular angezeigte Quelle und die aktuellen Regeln im Leitfaden für unbefristete Kontrakte. Leiten Sie diese nicht aus dem Aussehen des Charts ab.
Auslösung und Ausführung sind getrennte Ereignisse. Eine Stop-Market-Order kann mit Slippage ausgeführt werden; eine Stop-Limit-Order kann unausgeführt bleiben. Eine Schutzorder garantiert nicht unter allen Bedingungen eine Ausführung vor der Liquidation.
Risiko vor dem Einstieg prüfen
Ermitteln Sie Kontrakt, Margin-Modus, aktuellen Markpreis, geschätzten Liquidationspreis und Auslösereferenz. Prüfen Sie, wie Änderungen der Sicherheiten, Finanzierung und Gebühren den verfügbaren Puffer beeinflussen. Ein kleinerer Abstand zwischen Einstieg und Stopp ersetzt keine Begrenzung der Positionsgröße.
Nutzen Sie OrangeX.com Academy für verwandte Margin-Konzepte. Prüfen Sie vor der Nutzung eines Produkts dessen aktuelle Einstellungen und regionale Verfügbarkeit im Konto.
Häufige Fragen
Kann eine Liquidation erfolgen, obwohl der Chart des letzten Preises über meiner Schwelle liegt?
Ja, wenn der maßgebliche Markpreis und die Kontobedingungen die Liquidation auslösen. Prüfen Sie, welchen Preis der Chart anzeigt.
Kann ich zum Markpreis schließen?
Das ist nicht garantiert. Die Ausführung hängt von verfügbaren Orders ab.
Ist der nicht realisierte Gewinn oder Verlust mein Endergebnis?
Nein. Tatsächliche Ausführungspreise und Kosten bestimmen das realisierte Ergebnis.
