Presyo ng ETF at NAV: Premium at Diskuwento

Ang isang share ng ETF ay ipinagpapalit sa presyo sa merkado na maaaring iba sa net asset value nito bawat share. May premium kapag mas mataas ang presyo kaysa sa halagang sanggunian; may diskuwento kapag mas mababa. Hindi sapat ang alinman sa mga ito upang malaman kung magandang bumili.

Ihiwalay ang halaga ng pondo sa presyo ng share

Ang net asset value, o NAV, ay ang mga asset ng pondo na binawasan ng mga pananagutan nito. Kapag hinati ito sa bilang ng mga share na nasa sirkulasyon, makukuha ang NAV bawat share. Ang presyong naka-quote sa palitan naman ay sumasalamin sa mga presyong handang tanggapin ng mga mamimili at nagbebenta.

Basahin ang pagkakaiba ng ETF at stock bago maghambing ng produkto. Magkaugnay ang halaga ng basket ng mga asset at ang presyo sa merkado ng share sa basket, ngunit hindi kailangang magkapareho ang mga ito sa bawat sandali.

Kalkulahin nang tama ang porsiyento

Ipagpalagay na 100 yunit ng salapi ang NAV bawat share at 102 ang presyo sa merkado. Ang premium ay (102 - 100) / 100, o 2%. Kung 98 ang presyo at pareho ang NAV, may 2% diskuwento. Mga kathang-isip na bilang ito para ipaliwanag ang kalkulasyon, hindi kasalukuyang datos ng pondo.

Gamitin ang NAV bilang denominator. Ang agwat na dalawang yunit ay hindi palaging 2%: kung 50 ang NAV, magiging 4% ang parehong agwat. Parehong salapi at halaga bawat share ang dapat ihambing.

Itugma ang oras ng datos at oras ng kalakalan

Madalas na tumutukoy ang inilathalang NAV sa isang partikular na oras ng pagtataya. Maaaring mas bago ang live na quote ng share. Kung sarado ang merkado ng mga hawak na asset habang ipinagpapalit ang ETF, maaaring maapektuhan ng bagong impormasyon ang presyo ng share bago makalkula ang susunod na opisyal na NAV.

Ang intraday indicative value ay pagtatayang sanggunian din, at hindi garantiya na maisasagawa roon ang order ng karaniwang mamumuhunan. Basahin ang paraan ng pagtataya ng issuer at ang oras ng datos. Magsimula sa mga batayan ng stock market upang maihiwalay ang quote sa aktuwal na naganap na trade.

Isama ang spread at iba pang gastos

Hindi kapalit ng pagsusuri sa bid-ask spread ang pagkalkula ng premium. Karaniwang ask price ang haharapin ng agarang mamimili, at bid price naman ng agarang nagbebenta. Hiwalay na isaalang-alang ang komisyon, gastos ng pondo at anumang naaangkop na buwis.

Maaaring lumaki pa ang diskuwento o mawala ang premium matapos bumili. Nakakatulong ang paglikha at pagtubos ng mga share upang maiugnay ang presyo sa halaga ng portfolio, ngunit maaaring humina ang ugnayan dahil sa matinding kondisyon ng merkado at mga limitasyon sa operasyon. Hindi dapat ipalagay ng karaniwang mamumuhunan na maaari niyang tubusin ang isang share kapalit ng basket ng mga hawak na asset.

Gumawa ng talaan ng paghahambing

Itala ang produkto, klase ng share, salapi, oras ng NAV, oras ng quote, bid, ask at laki ng order. Suriin ang inilalathala ng issuer tungkol sa nakaraang premium, diskuwento at spread sa magkakatulad na kondisyon. Nagtatakda ng hangganan sa presyo ang limit order ngunit hindi nito tinitiyak ang execution.

Pangkalahatang aralin ito sa ETF; hindi nito sinasabing nakalista sa OrangeX.com ang isang partikular na pondo. Magpatuloy sa OrangeX.com Academy. Ang tila diskuwento ay dahilan para magsiyasat, hindi awtomatikong senyas para mag-trade.

Mga karaniwang tanong

Kailangan bang sa NAV maisagawa ang order ko?

Hindi. Itinutugma ang order sa palitan sa mga available na katapat na order.

Sulit bang bilhin ang lahat ng may diskuwento?

Hindi. Mahalaga pa rin ang oras, liquidity, pagtataya ng halaga at panganib ng produkto.

Maaari bang ihambing ang live na quote sa lumang NAV nang walang pagsasaayos?

Maaari mong kalkulahin ang agwat, ngunit maaaring dulot ang bahagi nito ng magkaibang oras ng pagtataya.