क्रिप्टो ऑर्डर बुक कैसे पढ़ें: बिड, आस्क, स्प्रेड और डेप्थ

ऑर्डर बुक किसी एक बाजार के लिए लंबित खरीद और बिक्री ऑर्डरों की लाइव सूची होती है। इससे ट्रेडर मौजूदा उपलब्ध कीमतें और मात्राएं देख सकते हैं, लेकिन यह कोई पूर्वानुमान नहीं है। ऑर्डर किसी भी समय जोड़े, बदले, रद्द या भरे जा सकते हैं।

बिड और आस्क

बिड खरीद ऑर्डर होते हैं। सबसे ऊंची बिड वह सबसे ऊंची प्रदर्शित कीमत है जो कोई खरीदार अभी देने को तैयार है। आस्क बिक्री ऑर्डर होते हैं। सबसे नीची आस्क वह सबसे नीची प्रदर्शित कीमत है जिसे कोई विक्रेता अभी स्वीकार करने को तैयार है।

सबसे ऊंची बिड और सबसे नीची आस्क को बेस्ट बिड और बेस्ट आस्क कहा जाता है। यदि बेस्ट बिड 99.90 USDT और बेस्ट आस्क 100.10 USDT है, तो तुरंत खरीदने वाला सामान्यतः आस्क पक्ष से और तुरंत बेचने वाला बिड पक्ष से लेनदेन करेगा।

स्प्रेड क्या दिखाता है

बिड-आस्क स्प्रेड बेस्ट आस्क और बेस्ट बिड के बीच का अंतर है:

Spread = best ask - best bid

ऊपर के उदाहरण में:

100.10 - 99.90 = 0.20 USDT

मिडपॉइंट के मुकाबले प्रतिशत स्प्रेड लगभग है:

0.20 ÷ 100.00 = 0.20%

संकीर्ण स्प्रेड दिखा सकता है कि खरीदार और विक्रेता करीब कीमतें दे रहे हैं। चौड़ा स्प्रेड कम लिक्विडिटी, अधिक अस्थिरता, छोटा बाजार या अस्थायी अनिश्चितता दिखा सकता है। स्प्रेड लगातार बदलता है और प्लेटफ़ॉर्म शुल्क के समान नहीं है।

मूल्य स्तर और मात्रा

ऑर्डर बुक की हर पंक्ति आमतौर पर एक कीमत को प्रदर्शित मात्रा से जोड़ती है। एक ही कीमत पर कई ऑर्डर एक स्तर में समूहित हो सकते हैं। सर्वोत्तम कीमतों के पास कुल प्रदर्शित मात्रा को अक्सर मार्केट डेप्थ कहा जाता है।

डेप्थ महत्वपूर्ण है, क्योंकि बड़ा मार्केट ऑर्डर कई स्तरों को इस्तेमाल कर सकता है। यदि ट्रेडर बेस्ट आस्क पर उपलब्ध मात्रा से बड़ा मार्केट बाय देता है, तो बाकी मात्रा क्रमशः ऊंची आस्क पर भर सकती है। अपेक्षित कीमत और औसत निष्पादन कीमत का अंतर स्लिपेज का एक रूप है।

डेप्थ का सरल उदाहरण

इस काल्पनिक आस्क पक्ष पर विचार करें:

आस्क कीमत	उपलब्ध मात्रा
100.10	2 इकाइयां
100.20	3 इकाइयां
100.40	5 इकाइयां

4 इकाइयों का मार्केट बाय 2 इकाइयां 100.10 पर और 2 इकाइयां 100.20 पर भर सकता है। वॉल्यूम-भारित औसत कीमत होगी:

(2 × 100.10 + 2 × 100.20) ÷ 4 = 100.15

इस काल्पनिक उदाहरण में शुल्क शामिल नहीं हैं और यह मानता है कि प्रदर्शित ऑर्डर उपलब्ध रहते हैं। वास्तविक बाजार में बुक निष्पादन से पहले या दौरान बदल सकती है।

लास्ट प्राइस, मिडपॉइंट और मार्क प्राइस

लास्ट प्राइस सबसे हाल की मैच हुई ट्रेड दर्ज करता है। यह मौजूदा बेस्ट बिड और आस्क से अलग हो सकता है। मिडपॉइंट बेस्ट बिड और बेस्ट आस्क का औसत है, जरूरी नहीं कि वह निष्पादन योग्य कीमत हो।

डेरिवेटिव के लिए इंटरफ़ेस जोखिम नियंत्रण और लिक्विडेशन गणनाओं में उपयोग होने वाला मार्क प्राइस भी दिखा सकता है। लास्ट प्राइस, मिडपॉइंट और मार्क प्राइस को एक-दूसरे के समान न मानें।

मार्केट और लिमिट ऑर्डर बुक से कैसे इंटरैक्ट करते हैं

मार्केट ऑर्डर उपलब्ध ऑर्डरों के विरुद्ध तत्काल निष्पादन चाहता है। यह कई मूल्य स्तरों से गुजर सकता है, इसलिए एक कीमत की गारंटी नहीं देता।

लिमिट ऑर्डर सबसे खराब स्वीकार्य कीमत तय करता है। बाय लिमिट ट्रेडर की अधिकतम भुगतान कीमत और सेल लिमिट न्यूनतम स्वीकार्य कीमत तय करता है। यदि यह तुरंत मैच नहीं होता, तो बुक में रह सकता है। यह आंशिक रूप से भर सकता है, खुला रह सकता है या भरने से पहले रद्द हो सकता है।

लंबित लिक्विडिटी जोड़ने वाला ऑर्डर मेकर ऑर्डर माना जा सकता है। लंबित लिक्विडिटी से तुरंत मैच होने वाला ऑर्डर टेकर ऑर्डर माना जा सकता है। शुल्क अनुसूची और सटीक परिभाषाएं लाइव प्लेटफ़ॉर्म पर देखें।

डेप्थ चार्ट क्या दर्शाता है

डेप्थ चार्ट संचयी बिड और आस्क का दृश्य सारांश है। क्षैतिज अक्ष आमतौर पर कीमत और ऊर्ध्वाधर अक्ष संचयी मात्रा दिखाता है। खड़ी वॉल किसी कीमत पर या उसके पास बड़ी प्रदर्शित मात्रा दिखा सकती है।

प्रदर्शित वॉल के बने रहने की प्रतिबद्धता नहीं होती। ऑर्डर रद्द, स्थानांतरित या भरे जा सकते हैं। केवल एक वॉल को कीमत पलटने का प्रमाण न मानें।

ऑर्डर बुक आपको क्या नहीं बता सकती

दिखने वाली बुक हर ट्रेडर का इरादा नहीं बताती। इसमें छिपी या आइसबर्ग मात्रा, दूसरे प्लेटफ़ॉर्म की गतिविधि और अभी तक न भेजे गए ऑर्डर शामिल नहीं हो सकते। तेज अपडेट स्थिर स्क्रीनशॉट को लगभग तुरंत पुराना बना सकते हैं।

ऑर्डर बुक को ट्रेड आकार, हालिया निष्पादन, अस्थिरता और ट्रेड में प्रवेश के कारण के साथ एक इनपुट के रूप में उपयोग करें। किसी एक क्षण की प्रदर्शित डेप्थ को आपूर्ति और मांग की पूरी तस्वीर न मानें।

पढ़ने की व्यावहारिक चेकलिस्ट

• सटीक बाजार और कोट मुद्रा की पुष्टि करें।
• लास्ट प्राइस से पहले बेस्ट बिड और बेस्ट आस्क पढ़ें।
• स्प्रेड की गणना या अनुमान करें।
• इच्छित ऑर्डर आकार की तुलना सर्वोत्तम कीमतों के पास की मात्रा से करें।
• संभावित स्लिपेज के लिए कई स्तरों तक देखें।
• लंबित ऑर्डरों को पूरी हो चुकी ट्रेड से अलग पहचानें।
• देखें कि क्या बुक असामान्य रूप से तेजी से बदल रही है।
• भेजने से पहले शुल्क और ऑर्डर शर्तें देखें।

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सामान्य प्रश्न

क्या बेस्ट आस्क हमेशा वही कीमत है जो मैं चुकाऊंगा?

नहीं। यह उस समय की सबसे नीची प्रदर्शित आस्क है। बड़ा ऑर्डर या बदलती बुक कई कीमतों पर निष्पादन कर सकती है।

क्या बड़ी बाय वॉल का अर्थ है कि कीमत बढ़ेगी?

नहीं। प्रदर्शित ऑर्डर रद्द या भरे जा सकते हैं और दूसरे प्लेटफ़ॉर्म अलग लिक्विडिटी दिखा सकते हैं। वॉल मौजूदा ऑर्डर-बुक सूचना है, पूर्वानुमान नहीं।

लास्ट प्राइस मौजूदा स्प्रेड के बाहर क्यों है?

लास्ट प्राइस ऐतिहासिक है। उस ट्रेड के बाद, खासकर तेज बाजार में, बेस्ट बिड और आस्क बदल सकते हैं।

क्या लिमिट ऑर्डर हमेशा मेकर ऑर्डर बनता है?

जरूरी नहीं। बाजार-योग्य लिमिट ऑर्डर तुरंत लंबित लिक्विडिटी से मैच हो सकता है। प्लेटफ़ॉर्म के मेकर और टेकर नियम देखें।