Perpetuals en futures met afloop: financiering, afwikkeling en doorrollen

Perpetual futures hebben doorgaans geen geplande afloopdatum, terwijl futures met een afloopdatum eindigen op een vastgelegde datum volgens hun contractregels. Perpetuals gebruiken vaak financieringsbetalingen om hun prijs dicht bij een referentiemarkt te houden. Futures met afloop gebruiken een afloop- en afwikkelingsproces. Beide kunnen blootstelling met hefboom en liquidatierisico creëren.

Lees de daadwerkelijke contractspecificaties

Controleer de onderliggende referentie, noterings- en afwikkelingsvaluta, contractmultiplicator, margemethode en handelsuren. Productnamen alleen betekenen geen gelijkwaardige blootstelling. Deze vergelijking stelt niet dat OrangeX.com elk hier beschreven type future met afloop aanbiedt.

Een contract met contante afwikkeling eindigt via een vastgelegde geldberekening. Een fysiek geleverd contract volgt leveringsverplichtingen. Het woord futures betekent niet dat elke koper automatisch opneembare crypto ontvangt.

Vergelijk de kostenstructuren

Financiering bij perpetuals kan worden betaald of ontvangen, en het tarief en de richting kunnen veranderen. Kosten, spreads en slippage beïnvloeden het resultaat eveneens. Een ontvangen financieringsbetaling garandeert geen totale winst.

Futures met afloop kunnen vóór de afloop boven of onder de referentiespotprijs worden verhandeld. Dat verschil heet vaak de basis. Het ontbreken van terugkerende financieringsbetalingen maakt de positie niet kosteloos en sluit ongunstige prijsveranderingen niet uit.

Doorloop een voorbeeld van doorrollen

Stel dat een handelaar een aflopend contract sluit op 100 en een later contract opent op 102, met vergelijkbare blootstellingseenheden. Het verschil bedraagt 2 per eenheid, vóór kosten en uitvoeringseffecten. Dit zijn hypothetische prijzen, geen vaste doorrolvergoeding.

Doorrollen omvat het sluiten en openen van posities. Beide transacties worden mogelijk niet tegelijk tegen de getoonde koersen uitgevoerd. Contractmultiplicatoren en prijsconventies moeten overeenkomen voordat u prijzen aftrekt of blootstelling vergelijkt.

Onderscheid afloop van liquidatie

Een afloopdatum is onderdeel van het contractschema. Liquidatie volgt marge- en risicoregels en kan vóór die datum plaatsvinden. Een perpetualpositie kan ook worden geliquideerd, hoewel deze geen geplande afloop heeft.

Bekijk markprijs en laatste prijs. De risicoreferentie en uiteindelijke uitvoeringsprijs kunnen verschillen; een verre afloopdatum biedt geen veilige aanhoudperiode.

Stem de structuur af op de vraag

Noteer de beoogde aanhoudperiode, kosten die kunnen variëren en het uitstap- of afwikkelingsplan. Vergelijk gelijkwaardige nominale blootstelling in plaats van gelijke margestortingen. Historische waarnemingen van basis of financiering leggen toekomstige kosten niet vast.

Lees voorbeelden van financieringskosten en ga verder bij OrangeX.com Academy. Inzicht in een contractstructuur maakt hefboomgebruik niet passend en neemt het verliesrisico niet weg.

Veelgestelde vragen

Betekent geen afloopdatum dat een positie altijd open kan blijven?

Nee. Margeregels, contractwijzigingen en platformvoorwaarden blijven van toepassing.

Worden futures met afloop altijd fysiek geleverd?

Nee. De afwikkeling hangt af van de contractspecificaties.

Is doorrollen een gegarandeerde vaste vergoeding?

Nee. Prijsverschillen, kosten en uitvoeringsomstandigheden bepalen de gevolgen.