Finansieringsavgifter för ETH-perpetualer: beräkna kostnaden för en position

En finansieringsbetalning för en ETH-perpetual är en periodisk överföring kopplad till en öppen perpetualposition. Beloppet beror på den tillämpliga räntan och positionsvärdet vid avräkningen. Den är skild från avgifterna för att genomföra en affär och garanterar ingen lönsam ränteskillnadsstrategi.

Börja med positionsvärdet

För ett linjärt ETH/USDT-kontrakt är den förenklade finansieringsberäkningen positionsvärde × finansieringsränta. Positionsvärdet är mängden ETH multiplicerad med markpriset enligt tillämpliga kontraktsregler. Använd den absoluta storleken för att beräkna beloppet och avgör sedan om sidan betalar eller tar emot.

OrangeX.coms finansieringsinformation förklarar mekanismen. En positiv ränta innebär normalt att långa positioner betalar korta; en negativ ränta vänder riktningen. Kontrollera det aktuella kontraktets avräkningstid, ränta och regler i stället för att anta att samma schema gäller för alltid.

Beräkna en hypotetisk avräkning

Anta att en position är 2 ETH, markpriset är 3,000 USDT och den tillämpliga räntan är 0.01%. Värdet är 2 × 3,000 = 6,000 USDT. Finansieringsbeloppet är 6,000 × 0.01% = 0.60 USDT.

Vid denna positiva ränta betalar den långa sidan och den korta tar emot enligt den normala mekanismen. Om räntan vore -0.01% skulle riktningen vändas. Siffrorna är hypotetiska och representerar inte dagens ETH-pris, ränta eller avräkningsvillkor.

Skilj marginal från exponering

Om positionen använder 600 USDT i initial marginal i ett förenklat 10×-exempel använder finansieringsberäkningen fortfarande positionsvärdet 6,000 USDT, inte bara marginalen 600 USDT. Betalningen på 0.60 USDT motsvarar 0.1% av denna illustrativa marginal.

Hävstång multiplicerar inte finansieringen två gånger. Att hålla samma mängd med ett annat marginalbelopp ändrar betalningen i förhållande till satsat kapital, medan positionsvärdet förblir den relevanta utgångspunkten. Kontoinställningar, säkerheter och riskregler kan ändra det faktiska marginalkravet.

Modellera flera avräkningar

Om samma värde och ränta gällde för 3 avräkningar skulle summan bli 1.80 USDT. Faktiska räntor och markpriser kan ändras, så en visad uppskattning bör inte multipliceras till en garanterad veckovinst eller veckokostnad.

För en avräkningslogg med tid, ränta, positionsvärde, sida och faktisk betalning. Marknaden för ETH-perpetualer ger kontraktsinformation; åtkomst och tillgängliga produkter beror på konto och region.

Ta med återstående risker

Öppnings- och stängningsavgifter, spread och prisglidning kan överstiga mottagen finansiering. En kort position som tar emot finansiering förlorar ändå om ETH stiger tillräckligt, och ett säkrat upplägg kan behålla likvidations-, genomförande- och motpartsrisker. Att stänga nära avräkningstidpunkten garanterar inte att en betalning undviks.

Granska avgiftslistan och behåll en marginalbuffert. Se inte finansieringsintäkter som en ersättning för att mäta positionens totala risk.

Vanliga frågor

Beräknas finansiering endast på insatt marginal?

Nej. I detta exempel beräknas den på positionsvärdet.

Är den visade uppskattade räntan låst?

Nej. Kontrollera den ränta som faktiskt gäller för avräkningen och den resulterande betalningsposten.

Garanterar mottagen finansiering en nettovinst?

Nej. Prisförändringar och andra kostnader kan överstiga det mottagna beloppet.