Copytrading: skillnader i utförande och avkastning

En följare kan kopiera samma handelsriktning och ändå få ett annat resultat. Den användbara frågan är vilka affärer, kvantiteter och kostnader som gav skillnaden. En leaderboard-retur kan inte ensam svara på det. Börja med en matchningsgranskning innan du drar slutsatsen att en strategi fungerade eller misslyckades för ditt konto.

Matcha exponeringen innan du jämför prestanda

Registrera instrument, kontraktstyp, riktning, öppningstid, stängningstid och utförd kvantitet för båda kontona. Ett avistainnehav och ett evigt kontrakt är olika exponeringar. Ett senare startdatum kan också lämna en följare utanför positioner som redan var öppna.

Jämför resultat under samma period och i samma valuta. Inkludera öppna positioner och deras orealiserade vinster eller förluster konsekvent. En kontoavkastning beräknad på allokerat kapital kan inte direkt jämföras med ett vinstbelopp eller en avkastning beräknad på positionsmarginal. Insättningar och uttag kan ytterligare förvränga en enkel balansjämförelse.

Skilj prisskillnader från storleksskillnader

Följande exempel är hypotetiskt och exkluderar avgifter, finansiering och vinstdelning. Den beskriver en linjär position mätt i enheter av den underliggande tillgången.

Följaren förlorar 3,00 USDT i relativ prestanda vid inträde och ytterligare 2,00 USDT vid utträde. Den kombinerade exekveringsskillnaden är 5,00 USDT för den matchade kvantiteten. Detta är en jämförelse med ett annat kontos fyllningar, snarare än ett mått mot den exakta offert som var tillgänglig när följarens beställning kom.

Om följaren bara köpte 8 enheter, skulle dess bruttovinst vara 12,00 USDT. Tillskriv kvantitetsskillnaden separat; att anropa hela underskottsglidningen skulle dölja ett problem med allokering eller exekveringsstorlek. För korta positioner, använd motsatt prisriktning när du beräknar negativt utförande.

Undersök de oöverträffade affärerna

En saknad handel är en separat kategori från en sämre fyllning. Kontrollera tillgängliga medel, minsta beställningskvantitet, avrundning, kontraktstillgänglighet och plattformens kopieringsregler. Det här är utredningsfrågor, inte bevis på att någon särskild regel orsakade gapet.

Behåll avvisade, delvis ifyllda och ouppfyllda beställningar i recensionen. Att bara titta på slutförda vinnare skapar urvalsbias. När uppgifterna tillåter det, jämför orderns ankomsttid med tillgänglig likviditet; den ledande handlarens tidigare utförandepris kanske inte längre har kunnat erhållas.

OrangeX:s orderguide förklarar varför priserna för utförande av marknadsorder kan ändras. Samma marknadsmekanik gör identiska utförandepriser till ett osäkert antagande när man utvärderar kopierade affärer.

Jämför kostnader utan dubbelräkning

Bygg en bro från bruttopositionsresultat till det behållna beloppet: handelsavgifter, betald eller mottagen finansiering, eventuell vinstandel och andra dokumenterade avgifter. Bekräfta om varje visat resultat redan inkluderar en kostnad innan du subtraherar den igen. Ett prisgap och en avgift är olika kostnader.

För en uppsättning affärer, summera valutaeffekten och jämför matchade nominella belopp. Gör inte genomsnittet av procentuella gap från mycket små och mycket stora beställningar utan att vikta dem. Granska negativt och gynnsamt utförande tillsammans, eftersom en fördröjning ibland kan förbättra en fyllning.

En praktisk granskning

Spara orderidentifierare, tidsstämplar med tidszon, genomsnittliga utförandepriser, kvantiteter, avgifter och avräkningsposter. Notera vilken information som inte är tillgänglig. Om data på ordernivå för lead-trader inte kan erhållas, beskriv analysen som ofullständig snarare än att uppskatta de saknade fyllningarna från ett diagram.

Använd OrangeX Copy Trading och dess nuvarande regler för att kontrollera tillgängliga poster och kontoinställningar. Denna recension är en utvärderingsmetod, inte en rekommendation att kopiera en handlare eller ett löfte om att en historisk lucka kommer att bestå.

Vanliga frågor

Kan en följare överträffa den ledande handlaren? Gynnsamma fyllningar eller en annan inträdesperiod kan ge det resultatet. Det etablerar inte repeterbar skicklighet.

Säkrar matchning av hävstångseffekten matchande avkastning? Nej. Kapitalbaser, timing, kvantiteter, kostnader och öppna positioner kan fortfarande skilja sig åt.

Ska varje exekveringsgap leda till en inställningsändring? Fastställ först dess orsak och urvalsstorlek. En volatil handel är svaga bevis för en permanent förändring.