ট্রেডিং ভলিউম বনাম লিকুইডিটি: একটি বাস্তব অর্ডারের খরচ পরীক্ষা করুন

ট্রেডিং ভলিউম একটি নির্দিষ্ট সময়কালে কী পরিমাণ লেনদেন হয়েছে তার উত্তর দেয়। লিকুইডিটি একটি ভিন্ন প্রশ্নের উত্তর দেয়: একটি নির্দিষ্ট অর্ডার এখন অগ্রহণযোগ্য মূল্য ছাড় ছাড়াই কতটা সহজে ট্রেড করা যেতে পারে। একটি বাজার উচ্চ 24-ঘণ্টার ভলিউম রিপোর্ট করতে পারে এবং তারপরেও একটি নির্দিষ্ট অর্ডারের আকার, দিক বা সময়ের জন্য ব্যয়বহুল হতে পারে।

এর বাস্তব পরীক্ষা হলো এক্সিকিউশন। একটি বাজারকে লিকুইড হিসাবে বিবেচনা করার আগে, স্প্রেড, দৃশ্যমান ডেপথ, প্রত্যাশিত গড় ফিল, ফি এবং অর্ডার জমা দেওয়ার সময় বুক পরিবর্তনের সম্ভাবনার তুলনা করুন।

কেন ভলিউম লিকুইডিটির সমান নয়

চব্বিশ-ঘণ্টার ভলিউম একটি সম্পূর্ণ পরিমাপ উইন্ডো জুড়ে সম্পন্ন হওয়া ট্রেডগুলো যোগ করে। এটি দেখায় না যে লেনদেনের পরিমাণ সুষমভাবে বণ্টিত ছিল, অল্প সময়ের জন্য কেন্দ্রীভূত ছিল, নাকি বর্তমান সেরা বিড এবং আস্ক-এর কাছাকাছি উপলব্ধ ছিল।

তারল্যের বিভিন্ন মাত্রা রয়েছে। ব্যাংক ফর ইন্টারন্যাশনাল সেটেলমেন্টস লেনদেন খরচ, বিড-আস্ক মধ্যবিন্দুর সাপেক্ষে সম্পাদন, মূল্যের প্রভাব এবং একটি ট্রেড সম্পন্ন করার গতির মাধ্যমে বাজারের তারল্যকে বর্ণনা করে। এই সংজ্ঞাটি ব্যাখ্যা করে কেন লেনদেনের পরিমাণের একটি একক পরিসংখ্যান সম্পাদনের সম্পূর্ণ সমস্যাটি বর্ণনা করতে পারে না।

একটি বহুল লেনদেন হওয়া অ্যাসেটের ক্ষেত্রে কোনো একটি নির্দিষ্ট ভেন্যুতে লেনদেনের পরিমাণ কম থাকতে পারে। একটি অপেক্ষাকৃত শান্ত বাজার সামান্য মূল্যের প্রভাব সহ একটি ছোট অর্ডার সমর্থন করতে পারে। অর্ডারের আকারের সাথে উত্তরটি পরিবর্তিত হয়: 500 USDT-এর জন্য যে তারল্য পর্যাপ্ত, তা 50,000 USDT-এর জন্য অপর্যাপ্ত হতে পারে।

স্প্রেড দিয়ে শুরু করা যাক

ধরা যাক, সেরা বিড হলো 99.90 USDT এবং সেরা আস্ক হলো 100.10 USDT। মধ্যবিন্দু হলো 100.00 USDT, এবং স্প্রেড হলো 0.20 USDT, বা মধ্যবিন্দুর 0.20%।

একজন তাৎক্ষণিক ক্রেতা সাধারণত আস্ক প্রাইসে চলে যায়। একজন তাৎক্ষণিক বিক্রেতা সাধারণত বিড প্রাইসে চলে যায়। ফি বা আরও গভীর ফিল-এর আগেও, স্প্রেড একটি রাউন্ড-ট্রিপ খরচ তৈরি করে। একটি সংকীর্ণ প্রদর্শিত স্প্রেড সাহায্য করতে পারে, কিন্তু এটি প্রমাণ করে না যে সেরা দামে পর্যাপ্ত পরিমাণ উপলব্ধ আছে।

প্রকৃত অর্ডারের আকার দিয়ে বুক পরীক্ষা করুন

এই কাল্পনিক আস্ক সাইডটি বিবেচনা করুন:

আস্ক প্রাইস	উপলব্ধ পরিমাণ	মোট পরিমাণ
100.10	2 ইউনিট	2 ইউনিট

| 100.20 | 3 ইউনিট | 5 ইউনিট | | 100.50 | 5 ইউনিট | 10 ইউনিট |

বুক অপরিবর্তিত থাকলে, 1 ইউনিটের একটি মার্কেট বাই 100.10-এ পূরণ হতে পারে। 4 ইউনিট কিনলে 100.10 মূল্যে 2 ইউনিট এবং 100.20 মূল্যে 2 ইউনিট কেনা যেতে পারে। এর পরিমাণ-ভারিত গড় মূল্য হবে:

(2 x 100.10 + 2 x 100.20) / 4 = 100.15 USDT

8 ইউনিট কিনলে তৃতীয় স্তরে পৌঁছাবে:

(2 x 100.10 + 3 x 100.20 + 3 x 100.50) / 8 = 100.2875 USDT

একই বাজারে, একই মুহূর্তে, বিভিন্ন আকারের অর্ডারের জন্য এক্সিকিউশন খরচ ভিন্ন হয়। এই কারণেই ট্রেডারদের ভলিউম ব্যাজের উপর নির্ভর না করে ইউনিটে ডেপথ পরিমাপ করা উচিত।

প্রদর্শিত ডেপথ এবং নির্ভরযোগ্য ডেপথকে আলাদা করুন

অর্ডার বুক হলো কিছু স্থির অর্ডারের একটি জীবন্ত সেট, কোনো প্রতিশ্রুতি নয়। অন্য অর্ডার আসার আগেই অর্ডার বাতিল, প্রতিস্থাপন বা কার্যকর করা হতে পারে। একটি স্ট্যাটিক ভিউতে লুকানো পরিমাণ, অন্যান্য ভেন্যুর কার্যকলাপ এবং দ্রুত আপডেট অনুপস্থিত থাকতে পারে।

একটি স্ক্রিনশটের চেয়ে বিভিন্ন টাইমস্ট্যাম্পে বারবার ছোট ছোট পরীক্ষা করা বেশি তথ্যপূর্ণ হতে পারে। স্প্রেড, একটি নির্বাচিত মূল্যের পরিসরের মধ্যে পরিমাণ এবং একটি প্রস্তাবিত অর্ডারের গড় ফিল রেকর্ড করুন। গতকালের ডেপথ উপলব্ধ থাকবে এমনটা ধরে না নিয়ে, স্বাভাবিক সময়ের সাথে অস্থির সময়গুলোর তুলনা করুন।

গণনার সাথে ফি এবং সময় যোগ করুন

মূল্যের প্রভাব এক্সিকিউশন খরচের একটি অংশ মাত্র। একটি কার্যকর আনুমানিক হিসাবে অন্তর্ভুক্ত থাকে:

আনুমানিক মোট খরচ = স্প্রেড খরচ + স্লিপেজ + ট্রেডিং ফি + ফাইন্যান্সিং বা ট্রান্সফার খরচ

অর্ডারের আচরণ এবং অ্যাকাউন্টের স্তর অনুযায়ী মেকার এবং টেকারের ট্রিটমেন্ট ভিন্ন হতে পারে। একটি লিমিট অর্ডার সবচেয়ে খারাপ গ্রহণযোগ্য মূল্য নিয়ন্ত্রণ করতে পারে, কিন্তু এটি অপূর্ণ থাকতে পারে বা আংশিকভাবে পূরণ হতে পারে। একটি মার্কেট অর্ডার তাৎক্ষণিকতাকে অগ্রাধিকার দেয়, কিন্তু এর গড় এক্সিকিউশন মূল্য উপলব্ধ বিপরীত অর্ডারের উপর নির্ভর করে।

তীব্র ওঠানামার সময়, পর্যবেক্ষণ এবং সাবমিশনের মধ্যে স্প্রেড এবং ডেপথ উভয়ই পরিবর্তিত হতে পারে। যে অর্ডারটি কয়েক সেকেন্ড আগে সস্তা মনে হয়েছিল, সেটি আরও বেশি লেভেল জুড়ে এক্সিকিউট হতে পারে। অর্ডারের ধরন এবং লাইভ ইন্টারফেসের সাথে মানানসই একটি সর্বোচ্চ গ্রহণযোগ্য মূল্য বা ক্ষতির নিয়ম ব্যবহার করুন।

একটি ব্যবহারিক স্কোরকার্ডের সাহায্যে দুটি বাজারের তুলনা করুন

বাজার বা ভেন্যু বেছে নেওয়ার সময়, একই কাল্পনিক আকার এবং টাইমস্ট্যাম্প ব্যবহার করুন। রেকর্ড:

• মিডপয়েন্টের শতাংশ হিসাবে বিড-আস্ক স্প্রেড;
• মিডপয়েন্টের 0.1%, 0.5% এবং 1% এর মধ্যে উপলব্ধ পরিমাণ;
• উদ্দিষ্ট আদেশের জন্য আনুমানিক গড় পূরণ;
• প্রত্যাশিত নির্মাতা বা গ্রহণকারী ফি;
• সাম্প্রতিক ট্রেড ফ্রিকোয়েন্সি এবং বড় ট্রেডগুলি বিচ্ছিন্ন ছিল কিনা;
• অর্ডার সম্পূর্ণ করার জন্য প্রয়োজনীয় সময়;
• পরীক্ষার সময় বাজার স্থিতিশীল ছিল কিনা।

এটি তারল্য সম্পর্কে একটি বিমূর্ত দাবিকে আকার-নির্দিষ্ট তুলনাতে পরিণত করে। এটি একটি সাধারণ ভুলও প্রকাশ করে: এক তাৎক্ষণিক উপলব্ধ গভীরতার সাথে এক পুরো দিনের আয়তনের তুলনা করা।

অরেঞ্জএক্স বাজারের ডেটা একটি সূচনা পয়েন্ট হিসাবে ব্যবহার করুন

OrangeX Markets পৃষ্ঠা বর্তমান চিহ্ন, শেষ দাম, 24-ঘণ্টার পরিবর্তন এবং যেখানে পাওয়া যায় সেখানে টার্নওভার দেখায়। আরও পরিদর্শনের জন্য বাজারগুলি শনাক্ত করতে এই পরিসংখ্যানগুলি ব্যবহার করুন, তারপর প্রাসঙ্গিক স্পট মার্কেট বা perpetual market খুলুন এবং উদ্দিষ্ট আকারের জন্য লাইভ অর্ডার বইটি মূল্যায়ন করুন।

বাজারের স্ন্যাপশট সময়-সংবেদনশীল। এটিকে প্রমাণ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় যে একটি জোড়া তরল থাকবে, বা একটি সম্পূর্ণ অর্ডার লাভজনক হবে।

একটি সহজ সিদ্ধান্তের নিয়ম

শুধুমাত্র একটি সংজ্ঞায়িত অর্ডার এবং সময় দিগন্তের জন্য একটি বাজারকে পর্যাপ্ত তরল বলুন। যদি আনুমানিক গড় ফিল, ফি বা কার্যকর করার সময় পরিকল্পনার চেয়ে বেশি হয়, আকার হ্রাস করুন, যেখানে উপযুক্ত সেখানে মূল্য-নিয়ন্ত্রিত আদেশ ব্যবহার করুন বা বাণিজ্য এড়িয়ে চলুন।

ভলিউম সক্রিয় বাজার সনাক্ত করতে সাহায্য করে। স্প্রেড, গভীরতা, মূল্যের প্রভাব এবং সম্পাদনের গতি নির্ধারণ করে যে সেই কার্যকলাপটি আপনি যে অর্ডারটি স্থাপন করতে চান তা শোষণ করতে পারে কিনা।

সাধারণ প্রশ্ন

উচ্চতর 24-ঘন্টা ভলিউম সবসময় কম স্লিপেজ মানে?

নং ভলিউম একটি মেয়াদ জুড়ে অতীতের ব্যবসা কভার করে। অর্ডারটি কার্যকর হলে স্লিপেজ উপলব্ধ তারল্য এবং বাজারের গতিবিধির উপর নির্ভর করে।

একটি সংকীর্ণ স্প্রেড কি তারল্য প্রমাণের জন্য যথেষ্ট?

না। সেরা দামে খুব কম পরিমাণ থাকতে পারে। বিভিন্ন মূল্য স্তর পরীক্ষা করুন এবং প্রত্যাশিত গড় পূরণ গণনা করুন।

একটি লিমিট অর্ডার কি স্লিপেজ দূর করতে পারে?

একটি সীমা আদেশ গ্রহণযোগ্য মৃত্যুদন্ড নিয়ন্ত্রণ করে, কিন্তু এটি অবিলম্বে বা সম্পূর্ণ কার্যকর করার গ্যারান্টি দেয় না। আংশিক পূরণ এবং মিস ট্রেড সম্ভব.

কেন অস্থিরতার সময় তারল্য অদৃশ্য হতে পারে?

বাজার নির্মাতারা এবং অন্যান্য অংশগ্রহণকারীরা অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকি বৃদ্ধি হিসাবে উদ্ধৃতি বাতিল বা প্রশস্ত করতে পারে। তহবিল শর্তাবলী এবং দ্রুত মূল্য পরিবর্তন গভীরতা প্রদানের ইচ্ছা কমাতে পারে।