OrangeX.com ফিউচার ফান্ডিং রেটের পরিচিতি
2026/09/16-এ আপডেট করা হয়েছে
1. ফান্ডিং রেট কি?
ফান্ডিং রেট হল দীর্ঘ বা ছোট ব্যবসায়ীদের জন্য পর্যায়ক্রমিক অর্থপ্রদান, যা পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তির মূল্য এবং স্পট মূল্যের মধ্যে পার্থক্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। যখন বাজার বুলিশ থাকে, তখন ফান্ডিং রেট ইতিবাচক হয় এবং সময়ের সাথে সাথে বৃদ্ধি পেতে থাকে। এই পরিস্থিতিতে, যে সমস্ত ব্যবসায়ীরা দীর্ঘ সময় ধরে পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তিতে রয়েছেন তারা বিরোধী পক্ষের ব্যবসায়ীদের একটি ফান্ডিং ফি প্রদান করবেন। বিপরীতভাবে, ফান্ডিং রেট নেতিবাচক হবে যখন বাজারটি বিয়ারিশ হবে, যেখানে পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তিতে ছোট ব্যবসায়ীরা দীর্ঘ ব্যবসায়ীদের একটি ফান্ডিং ফি প্রদান করবে।
2. কেন ফান্ডিং রেট গুরুত্বপূর্ণ?
ফান্ডিং রেট প্রাথমিকভাবে পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তি এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের মধ্যে দামের একত্রীকরণ জোর করতে ব্যবহৃত হয়। ঐতিহ্যগত ফিউচারের বিপরীতে, পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তিতে কোনো মেয়াদের শেষ তারিখ নেই। এইভাবে, ব্যবসায়ীরা চিরস্থায়ী অবস্থান ধরে রাখতে পারে যদি না সে তরল হয়। ফলস্বরূপ, ট্রেডিং পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তিগুলি স্পট ট্রেডিং জোড়ার মতোই।
যেমন, ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলি পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তির মূল্যগুলি সূচকের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ তা নিশ্চিত করার জন্য একটি প্রক্রিয়া তৈরি করেছে। এটি ফান্ডিং রেট নামে পরিচিত।
3. OrangeX.com-এ ফান্ডিং রেট কীভাবে গণনা করা হয়?
ফান্ডিং রেট নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:
অর্থায়নের পরিমাণ = পদের নামমাত্র মূল্য × ফান্ডিং রেট
(পদগুলির নামমাত্র মূল্য = মার্ক প্রাইস x একটি চুক্তির পরিমাণ)
অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন OrangeX.com ফান্ডিং রেট স্থানান্তর থেকে কোন ফি নেয় না কারণ তহবিল ফি সরাসরি ব্যবসায়ীদের মধ্যে স্থানান্তর করা হয়।
তহবিল পেমেন্ট প্রতিবার ঘটে 8 ঘন্টা 00:00 UTC, 08:00 UTC, এবং 16:00 UTC সবার জন্য OrangeX.com ফিউচার পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তি। ব্যবসায়ীরা কেবল উভয় দিকেই অর্থায়নের জন্য দায়বদ্ধ যদি তাদের পূর্ব-নির্দিষ্ট তহবিলের সময়ে খোলা অবস্থান থাকে। যদি ট্রেডারদের একটি না থাকে পজিশন, তারা কোন তহবিলের জন্য দায়বদ্ধ নয়। আপনি যদি আপনার বন্ধ করেন পজিশন তহবিলের সময়ের আগে, আপনি কোনও অর্থ প্রদান বা গ্রহণ করবেন না।
প্রকৃত ফান্ডিং ফি লেনদেনের সময় একটি 15-সেকেন্ডের বিচ্যুতি রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, যখন একজন ব্যবসায়ী 08:00:05 UTC-এ একটি পজিশন খোলেন, তখনও ফান্ডিং ফি ব্যবসায়ীর কাছে আবেদন করতে পারে (হয় ফান্ডিং ফি অর্থপ্রদান করা বা গ্রহণ করা)।
আপনি ক্যান্ডেলস্টিক চার্টের উপরে OrangeX.com ফিউচার ইন্টারফেসে ফান্ডিং রেট এবং পরবর্তী ফান্ডিংয়ের জন্য একটি কাউন্টডাউন টাইমার দেখতে পারেন:
4. কি ফান্ডিং রেট নির্ধারণ করে?
ফান্ডিং রেট এর দুটি উপাদান রয়েছে: সুদ রেট এবং প্রিমিয়াম। প্রিমিয়াম কেন পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তির মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদ মূল্যের সাথে একত্রিত হবে।
OrangeX.com একটি ফ্ল্যাট সুদ হার ব্যবহার করে, অনুমান করে যে নগদ সমতুল্য ধারণ করা BTC সমতুল্যের চেয়ে বেশি সুদ প্রদান করে। ডিফল্টরূপে পার্থক্যটি প্রতিদিন 0.03% হতে নির্ধারিত (প্রতি 0.01% প্রতি তহবিল ব্যবধান যেহেতু প্রতি 8 ঘন্টায় তহবিল আসে)। এটি বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে, যেমন ফেডারেল ফান্ড রেট।
পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তি এবং মার্ক প্রাইস এর মধ্যে মূল্যের একটি উল্লেখযোগ্য পার্থক্য থাকতে পারে। এই ধরনের অনুষ্ঠানে, একটি প্রিমিয়াম সূচক দুটি মার্কেটস-এর মধ্যে মূল্য সংযোজন কার্যকর করতে ব্যবহার করা হবে। এটি প্রতিটি চুক্তির জন্য আলাদাভাবে গণনা করা হয়:
প্রিমিয়াম সূচক (P) = [সর্বোচ্চ(0, প্রভাব বিড মূল্য - মূল্য সূচক) - সর্বোচ্চ(0, মূল্য সূচক - প্রভাব জিজ্ঞাসা মূল্য)] / মূল্য সূচক
ইমপ্যাক্ট বিড প্রাইস = বিড প্রাইসের উপর প্রভাব মার্জিন নোশনাল এক্সিকিউট করার জন্য গড় ফিল প্রাইস।
ইমপ্যাক্ট আস্ক প্রাইস = আস্ক প্রাইসের উপর ইমপ্যাক্ট মার্জিন নোশনাল এক্সিকিউট করার জন্য গড় ফিল প্রাইস।
মূল্য সূচক হল প্রধান স্পট মার্কেট এক্সচেঞ্জের দামের একটি ঝুড়ি, তাদের আপেক্ষিক আয়তনের দ্বারা ওজন করা হয়।
প্রভাব মার্জিন ধারণাগত (IMN) এর জন্য USDT-মার্জিনড কন্ট্রাক্ট হল ধারণাগত উপলব্ধ সাথে ট্রেড করার জন্য 200 USDT এর মূল্য মার্জিন (মূল্য উদ্ধৃতি মধ্যে USDT). IMN গড় প্রভাব বিড বা জিজ্ঞাসা মূল্য সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয় অর্ডার বুক.
প্রভাব মার্জিন ধারণাগত (IMN) = 200 USDT / সর্বোচ্চ লিভারেজ স্তরে প্রাথমিক মার্জিন হার
উদাহরণস্বরূপ, সর্বাধিক লিভারেজ এর BTCUSDT পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তি হল 125x, এবং এর সংশ্লিষ্ট প্রারম্ভিক মার্জিন রেট হল 0.8%. প্রভাব মার্জিন ধারণাগত (IMN) হয় 25,000 USDT (200 USDT / 0.8%), এবং সিস্টেমটি একটি সময় নেবে IMN এর 25,000 USDT প্রতি মিনিট অর্ডার বুক গড় প্রভাব বিড / জিজ্ঞাসা মূল্য পরিমাপ করতে।
5. কিভাবে ফান্ডিং রেট হিসাব করবেন?
- ধাপ 1. একটি প্রদত্ত তহবিল সময়ের মধ্যে ইমপ্যাক্ট বিড/আস্ক প্রাইস সিরিজ খুঁজুন
নিম্নলিখিত বিড-সাইড অর্ডার বুক অনুমান করুন:
| স্তর | দাম | বেস পরিমাণ | উদ্ধৃতি ধারণাগত পরিমাণ | সঞ্চিত উদ্ধৃতি ধারণাগত পরিমাণ |
| 1 | p1 | q1 | গুণক*p1*q1 | গুণক*p1*q1 |
| 2 | p2 | q2 | গুণক*p2*q2 | গুণক**p1*q1+গুণক*p2*q2 |
| 3 | p3 | Q3 | গুণক*p3*q3 | গুণক**p1*q1+মাল্টিপ্লায়ার**p2*q2+গুণক*p3*q3 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| n | pn | qn | গুণক*pn*qn | গুণক*∑pn*qn |
যদি গুণক *∑px*qx > IMN লেভেল x এবং গুণক * ∑px-1*qx-1 < IMN লেভেল x-1-এ, তারপর আমরা লেভেল x অর্ডার বুক থেকে ইমপ্যাক্ট বিড মূল্য খুঁজে পেতে পারি:
ইমপ্যাক্ট বিড মূল্য =IMN / [(IMN-গুণক *∑px-1*qx-1)/px+ গুণক * ∑qx-1]
*IMN: প্রভাব মার্জিন ধারণাগত
ইমপ্যাক্ট বিড/আস্ক প্রাইস সিরিজ পেতে, সিস্টেমটি এই ফান্ডিং সময়ের মধ্যে অর্ডার বুক স্ন্যাপশটগুলির উপর উপরের পদ্ধতিটি সম্পাদন করে:
প্রশ্ন অর্ডার বুক নীচের মত সংক্ষিপ্ত করা হয়েছে:
| স্তর | দাম | বেস পরিমাণ | উদ্ধৃতি ধারণাগত পরিমাণ | সঞ্চিত উদ্ধৃতি ধারণাগত পরিমাণ |
| 1 | 11409.63 | 0.499 | (11409.63 x 0.499) | 5693.41 |
| 2 | 11409.78 | 0.008 | (11409.78 x 0.008) | (11409.63 x 0.499) + (11409.78 x 0.008) |
| 3 | 11410.08 | 0.616 | (11410.08 x 0.616) | ...... |
| 4 | 11410.49 | 0.079 | (11410.49 x 0.079) | ……. |
| 5=x-1 | 11410.5 | 0.065 | (11410.50 x 0.065) | 14,456.38 < 25,000 USDT * |
| 6=x | 11410.54 | 2.85 | (11410.54 x 2.850) | (11409.63 x 0.499) + (11409.78 x 0.008)+ (11410.08 x 0.616)+ (11410.49 x 0.079)+ (11410.50 x 0.065) + (11410.54 x 2.850) = 46,976.38 > 25,000 USDT * |
*BTCUSDT পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তির ডিফল্ট প্রভাব মার্জিন ধারণাগত
উপরের টেবিল থেকে আমরা নিম্নলিখিত পরিসংখ্যান পাই:
Levelx-এ
দাম - 1 হল 11410.50
স্তর x-এ সঞ্চিত উদ্ধৃতি ধারণাগত পরিমাণ হল 14456.38
x-1 স্তরে সঞ্চিত ভিত্তি পরিমাণ হল:499 + 0.008 + 0.616 +0.079 + 0.065 = 1.267
সূত্রে প্রতিস্থাপন:
ইমপ্যাক্ট আস্ক প্রাইস = IMN / [(IMN-গুণক x ∑px-1 x qx-1)/px+multiplier x ∑qx-1]
= 25,000 / [(25,000 - 14456.38) / 11410.54 + 1.267]
= 25,000 / (10543.62 / 11410.54 + 1.267）
= 11,410.31 USDT
বিশ্লেষণ:
যখন এটি পৌঁছায় তখন সংশ্লিষ্ট পরিমাণ NIM লেভেল এক্স: (IMN-মাল্টিপ্লায়ার এক্স ∑পিএক্স-1 এক্স কিউএক্স-1) / px = (25,000 - 14456.38 ) / 11410.54 = 0.924
সঞ্চিত ভিত্তি পরিমাণ যখন এটি NIM এ পৌঁছায়: 0.924 + 1.267 = 2.191
প্রভাব জিজ্ঞাসা মূল্য = 25,000 / 2.191 = 11,410.31 USDT
- ধাপ 2. পর্যবেক্ষিত তহবিল সময়ের মধ্যে প্রিমিয়াম সূচক সিরিজ খুঁজুন
OrangeX.com প্রতি মিনিটে প্রিমিয়াম সূচক গণনা করে এবং অর্থায়নের সময় (প্রতি 8 ঘন্টা) পর্যন্ত সমস্ত সূচকে একটি সময়-ভারিত গড় নেয়।
প্রিমিয়াম সূচক সূত্র:
প্রিমিয়াম ইনডেক্স(P) = [ সর্বোচ্চ(0, ইমপ্যাক্ট বিড মূল্য - মূল্য সূচক) - সর্বোচ্চ(0, মূল্য সূচক - প্রভাব জিজ্ঞাসা মূল্য)] / মূল্য সূচক
(Max(0,bpn-ipn)-Max(0,ipn-apn))/ipn
- ধাপ 3. পর্যবেক্ষিত তহবিল সময়ের প্রিমিয়াম সূচকের টাইম-টু-ফান্ডিং ওয়েটেড গড়
এই ফান্ডিং পিরিয়ডে প্রিমিয়াম ইনডেক্স সিরিজ ব্যবহার করুন (ধাপ 2 থেকে), এবং আমরা এটিকে গড়তে প্রতিস্থাপন করি।
প্রিমিয়াম সূচক সূত্র:
গড় প্রিমিয়াম সূচক (P) =(1 x প্রিমিয়াম_Index_1+2 x প্রিমিয়াম_সূচক_2+3 x
Premium_Index_3+···+·480 x Premium_index_480)/(1+2+3+··+480) x প্রিমিয়াম_ইন্ডেক্স_1-এ প্রথম প্রিমিয়াম ইনডেক্স
- ধাপ 4. ফান্ডিং রেট গণনা করুন
1 ফান্ডিং রেট তারপর এই 8-ঘন্টা সুদ হার উপাদান এবং 8-ঘন্টা প্রিমিয়াম উপাদান দিয়ে গণনা করা হয়। A +/- 0.05% ড্যাম্পারও যোগ করা হয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, 00:00 - 08:00 থেকে গণনা করা অর্থায়নের হারগুলি 08:00 এ বিনিময় করা হয়।
ফান্ডিং রেট সূত্র:
ফান্ডিং রেট (F) = গড় প্রিমিয়াম সূচক (P) + ক্ল্যাম্প (সুদ হার - প্রিমিয়াম সূচক (P), 0.05%, -0.05%)
*প্রিমিয়াম সূচক (P) এখানে বর্তমান গড় বোঝায়
নোট:
ফাংশন ক্ল্যাম্প (x, min, max) এর অর্থ হল যদি (x < মিনিট), তারপর x = মিনিট; যদি (x > সর্বোচ্চ), তারপর x = সর্বোচ্চ; যদি সর্বোচ্চ ≥ a ≥ min হয়, তাহলে x ফেরত দিন।
অন্য কথায়, যতক্ষণ পর্যন্ত প্রিমিয়াম সূচক -0.04% থেকে 0.06% এর মধ্যে থাকে, ততক্ষণ ফান্ডিং রেট 0.01% (সুদ হার) সমান হবে।
যদি (সুদ হার (I) - প্রিমিয়াম সূচক (P)) +/-0.05% এর মধ্যে থাকে তাহলে F = P + (I - P) = I। অন্য কথায়, ফান্ডিং রেট সুদ হারের সমান হবে।
উদাহরণ 1:
টাইম স্ট্যাম্প: 2020-08-27 20:00:00 UTC
মূল্য সূচক: 11,312.66USDT
প্রভাব জিজ্ঞাসা মূল্য: 11,316.80 USDT
প্রিমিয়াম ইনডেক্স(P) = সর্বোচ্চ(0, ইমপ্যাক্ট বিড মূল্য − মূল্য সূচক) − সর্বোচ্চ(0, মূল্য সূচক − প্রভাব জিজ্ঞাসা মূল্য) / মূল্য সূচক
= সর্বোচ্চ(0, 11,316.83 - 11,312.66) - সর্বোচ্চ(0,11,312.66 - 11317.66) / 11,312.66
= (4.17 - 0) / 11,312.66
= 0.0369%
6. ক্যাপড ফান্ডিং রেট
ফ্লোর = -0.75%, ক্যাপ = 0.75%
ক্যাপড ফান্ডিং রেট = ক্ল্যাম্প(ফান্ডিং রেট, ফ্লোর, ক্যাপ) * ফান্ডিং রেট
প্রতিটি চুক্তির ফান্ডিং রেট তার সংশ্লিষ্ট "প্রাথমিক মার্জিন অনুপাত" এবং সর্বাধিক লিভারেজ স্তরে "রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন অনুপাত" এর উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। প্রাথমিক মার্জিন অনুপাত এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন অনুপাতের জন্য।
উদাহরণস্বরূপ: এর মেঝে এবং ক্যাপ গণনা করতে BTCUSDT পারপেচুয়াল ফিউচার চুক্তি, সংশ্লিষ্ট "প্রারম্ভিক মার্জিন অনুপাত" এবং "রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন সর্বাধিক টেবিলে অনুপাত " লিভারেজ স্তর 125x হল 0.8% এবং 0.4যথাক্রমে %।