Wie funktioniert der Aktienmarkt? Ein Leitfaden für Einsteiger
Der Aktienmarkt bringt Käufer und Verkäufer von Unternehmensanteilen zusammen. Eine Aktie steht für einen Eigentumsanteil an einem Unternehmen; ihr Marktpreis ändert sich, wenn die Teilnehmer neu bewerten, welchen Preis sie zahlen oder akzeptieren wollen. Der Kauf einer Aktie unterscheidet sich davon, dem Unternehmen Geld zu leihen oder einen an den Aktienkurs gekoppelten Vertrag zu handeln.
Dieser Leitfaden verfolgt den Geldfluss von der Ausgabe bis zum Abschluss eines Geschäfts. Weitere Marktkonzepte finden Sie im Academy-Lernzentrum.
Zwei Märkte, zwei Ziele für das Geld
Am Primärmarkt verkauft ein Unternehmen neu ausgegebene Aktien, um Kapital aufzunehmen. Am Sekundärmarkt handeln Anleger bereits bestehende Aktien untereinander. Das Unternehmen erhält in der Regel nicht den Kaufpreis, wenn Sie eine bestehende Aktie von einem anderen Inhaber erwerben.
Ein Eigentumsanteil kann je nach Aktiengattung und geltenden Regeln Stimmrechte und einen Anspruch auf Dividenden umfassen. Dividenden sind nicht garantiert. Scheitert das Unternehmen, können Aktionäre ihre Anlage verlieren.
Wie aus einem Auftrag ein Geschäft wird
- Sie übermitteln über einen Broker eine Kauf- oder Verkaufsanweisung.
- Der Broker leitet sie an einen Ausführungsplatz weiter oder bearbeitet sie im Rahmen zulässiger Verfahren.
- Passende Kauf- und Verkaufsinteressen werden unter Beachtung der Auftragsbedingungen zusammengeführt.
- Nach der Ausführung schließt die Abwicklung die Übertragung von Wertpapieren und Geld gemäß dem Zeitplan des jeweiligen Marktes ab.
Auftragserteilung, Ausführung und Abwicklung sind getrennte Ereignisse. Ein Auftrag kann nur teilweise oder gar nicht ausgeführt werden. Handelszeiten, Feiertage und Abwicklungsregeln unterscheiden sich je nach Markt; gehen Sie nicht davon aus, dass jede Aktie rund um die Uhr gehandelt wird.
Geld- und Briefkurs lesen, nicht nur den letzten Preis
Der Geldkurs ist der von einem Käufer angebotene Preis; der Briefkurs ist der von einem Verkäufer verlangte Preis. Die Differenz zwischen dem besten verfügbaren Geld- und Briefkurs ist der Spread. Der letzte Handelspreis dokumentiert eine frühere Zusammenführung und garantiert nicht den Preis Ihres nächsten Auftrags.
In einem hypothetischen Beispiel liegt der beste Geldkurs bei 49,90 und der beste Briefkurs bei 50,10, jeweils in derselben Währung. Der Spread beträgt 0,20. Werden 10 Aktien zu 50,10 gekauft, betragen die Kosten vor Gebühren 501. Ein sofortiger Verkauf zum unveränderten Geldkurs würde vor Gebühren 499 einbringen. Die Differenz von 2 veranschaulicht den Spread und ist keine feste Plattformgebühr.
Ein Marktauftrag priorisiert die Ausführung zu verfügbaren Preisen, doch der Preis ist nicht garantiert. Ein Kauf-Limitauftrag legt den höchsten akzeptablen Preis fest, kann aber unausgeführt bleiben. Die verfügbare Menge und sich ändernde Kurse sind entscheidend.
Warum sich Preise bewegen
Gewinnerwartungen, Zinssätze, Unternehmensnachrichten und die Risikobereitschaft der Anleger können Geld- und Briefkurse verändern. Gute Nachrichten führen nicht automatisch zu einem Anstieg, wenn Käufer bereits ein besseres Ergebnis erwartet haben. Der Preis ist ein ausgehandeltes Marktergebnis und keine direkte Messung des Kassenbestands eines Unternehmens.
Ähnliche Orderbuchkonzepte finden sich beim BTC/USDT-Spot-Handel auf OrangeX.com. Die Ähnlichkeit hilft beim Lesen von Kursen, macht einen Kryptowert aber nicht zu einer Unternehmensaktie.
Prüfen Sie, was Sie tatsächlich besitzen
Eine Unternehmensaktie, ein Fonds mit Aktienbestand und ein Derivat mit Preisbezug sind unterschiedliche Instrumente. Rechte, Gebühren, Handelszeiten und Risiken unterscheiden sich. Ein Aktienname in der Produktbezeichnung reicht nicht aus, um Aktionärseigentum oder Dividendenrechte nachzuweisen.
Zum Vergleich: Der BTC/USDT-Perpetual-Kontrakt auf OrangeX.com ist ein Derivat und kein Unternehmensanteil. Lesen Sie die konkreten Produktbedingungen, bevor Sie Annahmen des Aktienmarkts auf einen anderen Markt übertragen. Hebel können Verluste verstärken und eine Liquidation auslösen.
Häufige Fragen von Einsteigern
Finanziert mein Aktienkauf das Unternehmen?
In der Regel nicht, wenn Sie bestehende Aktien am Sekundärmarkt kaufen. Der Kauf neu ausgegebener Aktien ist ein anderes Geschäft.
Garantiert ein profitables Unternehmen eine profitable Anlage?
Nein. Kaufpreis, künftige Entwicklung, Bewertungsänderungen und Kosten wirken sich auf die Rendite aus. Der Aktienkurs kann fallen, obwohl das Unternehmen einen Gewinn meldet.
Was sollte ich vor einem Auftrag prüfen?
Prüfen Sie Instrument und Eigentumsrechte, Handelszeiten, Auftragsart, Menge, Währung, Gesamtkosten und Abwicklung. Verstehen Sie den möglichen Verlust; dieser Leitfaden erklärt den Mechanismus und empfiehlt keine bestimmte Anlage.
