بنیاد سولانا برنامه تسویه اتمی DvP را برای مؤسسات راه‌اندازی کرد

بنیاد سولانا در ۶ اکتبر ۲۰۲۶ از Solana DvP رونمایی کرد؛ برنامه‌ای متن‌باز برای نهادهایی که دارایی‌های توکنیزه را روی سولانا تسویه می‌کنند. این برنامه دو پای یک معامله دوجانبه را در حساب‌های امانی جداگانه قرار می‌دهد و هر دو را در یک تراکنش انتقال می‌دهد. اگر یکی از طرفین نتواند معامله را کامل کند، هیچ‌یک از دو پا تسویه نمی‌شود.

این راه‌اندازی از آن جهت مهم است که مؤسسات برای بسیاری از معاملات دارایی توکنیزه ناچار بودند قرارداد تسویه اختصاصی بسازند. یک برنامه قابل استفاده مجدد می‌تواند کار یکپارچه‌سازی را کاهش دهد و بررسی فرایند اصلی مبادله را ساده‌تر کند. با این حال، هر مشارکت‌کننده همچنان به کنترل‌های حقوقی، تطبیق، نگه‌داری دارایی و تطبیق حساب داخلی خود نیاز دارد.

جریان تسویه اتمی چگونه کار می‌کند؟

دو طرف ابتدا دارایی‌ها، مقادیر، مرجع تسویه و مهلت را خارج از برنامه توافق می‌کنند. سپس رکورد معامله روی زنجیره ایجاد می‌شود و برای هر پا یک حساب امانی جداگانه دارد. هر طرف سهم خود را با انتقال استاندارد توکن از کیف پول یا متولی دارایی تأمین می‌کند.

فقط مرجع تسویه‌ای که در معامله تعیین شده می‌تواند مبادله را نهایی کند. با امضای او، برنامه هر دارایی امانی را در همان تراکنش سولانا به طرف مقابل می‌فرستد. اجرای اتمی یعنی هر دو انتقال با هم موفق می‌شوند یا هر دو شکست می‌خورند. پیش از تسویه، هر طرف می‌تواند پای تأمین‌شده خود را پس بگیرد و معامله طبق قواعد برنامه قابل لغو یا رد است.

تحولات توکنیزه‌سازی نهادی را می‌توانید در مرکز اخبار OrangeX.com دنبال کنید.

چرا مؤسسات ممکن است به آن توجه کنند؟

تحویل در برابر پرداخت برای کاهش ریسک اصل معامله طراحی شده است؛ یعنی ریسکی که یک طرف دارایی را تحویل دهد اما پرداخت توافق‌شده را دریافت نکند. Solana DvP این اصل را برای دو حساب توکن در یک بلاکچین عمومی به کار می‌گیرد. این برنامه مبادله دوجانبه دو دارایی را پشتیبانی می‌کند، از جمله اوراق توکنیزه و توکن با ارزش باثبات، مشروط بر اینکه هر دو شرایط فنی را داشته باشند.

طبق اعلام راه‌اندازی، J.P. Morgan درباره رویه‌ها و نیازهای تسویه نهادی نظر تخصصی ارائه کرده است. برنامه از طریق ماژول Markets در Solana Developer Platform در دسترس است و کد منبع، تعریف رابط‌ها، کلاینت‌های تولیدشده و آزمون‌های آن با مجوز MIT منتشر شده‌اند. بنیاد سولانا می‌گوید Cantina این برنامه را ممیزی کرده است.

برای آشنایی بیشتر با تفاوت تسویه و نگه‌داری بلاکچینی با زیرساخت بازار سنتی، به آکادمی OrangeX.com مراجعه کنید.

محدودیت‌ها به اندازه قابلیت اصلی اهمیت دارند

Solana DvP زیرساخت تسویه است، نه یک بازار کامل. این برنامه تطبیق سفارش، کشف قیمت، دفتر سفارش، خالص‌سازی، اجرای جزئی، پای پرداخت خارج از زنجیره، کنترل KYC یا تسویه خودکار ارائه نمی‌کند. دو طرف باید شرایط را در جای دیگری توافق کنند و مرجع تسویه تعیین‌شده باید امضا کند.

ایجاد رکورد معامله بدون مجوز است؛ بنابراین رکورد روی زنجیره ثابت نمی‌کند طرف‌های نام‌برده واقعاً توافق کرده‌اند. پیش از تأمین یا تسویه، باید مالک برنامه، طرف‌ها، آدرس‌های صدور توکن، مبالغ، مقصدها و محدودیت‌های زمانی بررسی شوند. برنامه همچنین چند افزونه Token-2022، از جمله کارمزد انتقال، سوددهی، نمایش مقیاس‌پذیر و غیرقابل‌انتقال بودن را رد می‌کند.

این سامانه ریسک مبادله اصل معامله میان دو طرف را کاهش می‌دهد، اما ریسک اعتباری ناشر، ریسک بازخرید، اختیارات کنترل‌کنندگان توکن، ابهام حقوقی یا وابستگی عملیاتی به مرجع تسویه را حذف نمی‌کند. مؤسسات همچنین باید مشخص کنند قطعیت شبکه چه زمانی با تعریف قراردادی تسویه نهایی برابر است.

شرایط گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال را می‌توان از طریق داده‌های بازار OrangeX.com پیگیری کرد.

OrangeX.com Analysis

ارزش عملی Solana DvP بیشتر در استانداردسازی است تا این ادعا که همه معاملات نهادی را کاملاً بی‌نیاز از اعتماد می‌کند. یک مسیر امانی مشترک و قابل بازرسی می‌تواند زمان پیاده‌سازی را کاهش دهد و تسویه دوجانبه توکن را میان متولیان و بازارها سازگارتر کند. محتمل‌ترین کاربردها معاملاتی هستند که هر دو پای آنها از قبل روی سولانا وجود دارد و طرفین قرارداد خارج از زنجیره، احراز هویت و رویه‌های عملیاتی را برقرار کرده‌اند.

پذیرش تنها به سرعت تراکنش وابسته نیست. مؤسسات حاکمیت ارتقا، طراحی توکن‌های پشتیبانی‌شده، یافته‌های ممیزی، یکپارچگی نگه‌داری، روش‌های بازیابی و جایگاه حقوقی قطعیت روی زنجیره را ارزیابی خواهند کرد. انتشار متن‌باز و بیان صریح محدودیت‌ها آزمودن این موارد را آسان‌تر می‌کند، اما پاسخ خودکار ارائه نمی‌دهد. نشانه‌های پذیرش پایدار شامل یکپارچه‌سازی عملیاتی، حجم مکرر تسویه و استانداردهای روشن از سوی مشارکت‌کنندگان تحت نظارت خواهد بود.