Perpetual at May Expiry na Futures: Funding, Settlement at Rollover

Karaniwang walang nakatakdang expiry ang perpetual futures, samantalang natatapos ang dated futures sa itinakdang petsa ayon sa tuntunin ng kontrata. Karaniwang gumagamit ang perpetual ng funding upang ilapit ang presyo nito sa sangguniang merkado. Gumagamit ang dated futures ng expiry at settlement. Kapwa maaaring lumikha ng leveraged exposure at panganib ng liquidation.

Basahin ang aktuwal na detalye ng kontrata

Suriin ang pinagbabatayang sanggunian, quote at settlement currency, contract multiplier, paraan ng margin at oras ng kalakalan. Hindi sapat ang pangalan ng produkto upang patunayang katumbas ang exposure. Hindi sinasabi ng paghahambing na ito na iniaalok ng OrangeX.com ang lahat ng uri ng dated futures na inilalarawan dito.

Nagtatapos ang cash-settled na kontrata sa itinakdang pagkalkula ng cash. Sumusunod ang physically delivered na kontrata sa mga obligasyon ng delivery. Hindi nangangahulugang awtomatikong tumatanggap ng crypto na maaaring i-withdraw ang bawat bumibili ng futures.

Ihambing ang mga istruktura ng gastos

Maaaring bayaran o tanggapin ang perpetual funding, at maaaring magbago ang rate at direksiyon nito. Nakaaapekto rin ang bayarin, spread at slippage sa resulta. Hindi ginagarantiya ng pagtanggap ng funding ang kabuuang tubo.

Maaaring mag-trade ang dated futures nang mas mataas o mas mababa sa sangguniang spot price bago ang expiry. Madalas tawaging basis ang diperensiya. Ang kawalan ng paulit-ulit na funding payment ay hindi nangangahulugang walang gastos ang posisyon o wala nang di-paborableng pagbabago ng presyo.

Unawain ang halimbawa ng rollover

Ipagpalagay na isinara ng trader ang nag-e-expire na kontrata sa 100 at nagbukas ng mas huling kontrata sa 102, gamit ang maihahambing na exposure unit. Ang diperensiya ay 2 bawat unit bago ang bayarin at epekto ng execution. Halimbawang presyo ang mga ito, hindi nakapirming rollover charge.

Kasama sa rollover ang pagsasara at pagbubukas ng posisyon. Maaaring hindi sabay mapunan ang dalawang trade sa ipinapakitang quote. Dapat tumugma ang contract multiplier at mga kumbensiyon sa presyo bago magbawas ng mga presyo o maghambing ng exposure.

Ihiwalay ang expiry sa liquidation

Bahagi ng iskedyul ng kontrata ang expiry. Sumusunod ang liquidation sa tuntunin ng margin at panganib at maaari itong mangyari bago ang petsang iyon. Maaari ring ma-liquidate ang perpetual na posisyon kahit wala itong nakatakdang expiry.

Suriin ang mark price at huling presyo. Maaaring magkaiba ang sangguniang ginagamit sa panganib at huling execution price; hindi nagbibigay ang malayong expiry ng ligtas na panahon ng paghawak.

Iangkop ang istruktura sa tanong

Isulat ang nilalayong panahon ng paghawak, mga gastusing maaaring magbago at plano sa paglabas o settlement. Ihambing ang magkatumbas na notional exposure sa halip na magkasinghalagang margin deposit. Hindi itinatakda ng nakaraang basis o funding ang gastos sa hinaharap.

Basahin ang mga halimbawa ng gastos sa funding at magpatuloy sa OrangeX.com Academy. Hindi ginagawang angkop ng kaalaman sa kontrata ang leverage at hindi nito inaalis ang panganib ng pagkalugi.

Mga karaniwang tanong

Ibig bang sabihin ng walang expiry ay laging maaaring manatiling bukas ang posisyon?

Hindi. Umiiral pa rin ang tuntunin sa margin, pagbabago ng kontrata at kondisyon ng platform.

Laging physically delivered ba ang dated futures?

Hindi. Nakasalalay ang settlement sa detalye ng kontrata.

Garantisadong nakapirming bayad ba ang rollover?

Hindi. Diperensiya sa presyo, bayarin at kondisyon ng execution ang nagtatakda ng epekto nito.