Ano ang Funding Rate sa Perpetual Futures?

Ginagamit ang funding rate ng maraming perpetual-futures market upang makatulong na panatilihing malapit ang contract prices sa reference spot price. Sa mga nakatakdang oras, maaaring maglipat ng funding payment sa pagitan ng long at short position holders. Hiwalay ito sa trading fee at maaari nitong dagdagan o bawasan ang resulta ng position.

Bakit kailangan ng perpetual contracts ng funding mechanism

May expiry date ang tradisyonal na futures contract na lumilikha ng convergence point sa settlement reference nito. Walang nakatakdang expiry ang perpetual contract. Lumilikha ang funding ng economic incentive na makakapigil sa contract na patuloy na mag-trade sa itaas o ibaba ng reference market.

Kapag positive ang rate, karaniwang nagbabayad ang long holders sa short holders. Kapag negative, karaniwang nagbabayad ang short holders sa long holders. Mekanismo ang direksiyong ito, hindi forecast. Hindi pinatutunayan ng positive rate na tataas ang presyo, at hindi inaalis ng pagtanggap ng funding ang market o liquidation risk.

Inilalarawan ng funding-rate guide ng OrangeX.com ang long-short transfer at ipinapakita ang rate at settlement countdown sa perpetual interface. Maaaring magkaiba at magbago ang kasalukuyang intervals at caps ayon sa contract, kaya awtoritatibo ang live contract page.

Kalkulahin ang bayad mula sa notional value

Ang pinasimpleng formula ay:

Funding payment = position notional value × funding rate.

Ipagpalagay na may long position ang trader na may 20,000 USDT notional value sa hypothetical positive funding rate na 0.01%. Ang bayad ay 2 USDT:

20,000 × 0.0001 = 2 USDT.

Sa positive-rate convention, nagbabayad ang long side at tumatanggap ang short side, alinsunod sa rules ng platform. Kung -0.01% ang rate, mababaligtad ang direksiyon. Hindi kasama sa halimbawang ito ang ibang costs at hindi ito kasalukuyang rate ng OrangeX.com.

Hindi pareho ang notional value at posted margin. Gumagamit pa rin ng position notional sa pinasimpleng funding calculation ang 20,000 USDT position na suportado ng 2,000 USDT margin. Kaya maaaring maging malaki ang bayad kumpara sa margin dahil sa leverage.

Tinutukoy ng timing kung naaangkop ang bayad

Karaniwang naaangkop lang ang funding kung bukas ang position sa kaugnay na settlement time ayon sa contract rules. Ang pagbukas bago o pagsara pagkatapos ng timestamp ay maaaring magbago kung may bayad, ngunit ang pagte-trade sa paligid ng event ay may spread, fee, execution, at price risks.

Huwag ipalagay na pareho ang interval ng lahat ng contract. Naglathala ang OrangeX.com ng contract-specific funding updates, na nagpapakitang maaaring i-adjust ang settlement frequency at caps. Tingnan ang countdown at kasalukuyang specification ng eksaktong market.

Maaaring ma-update bago settlement ang displayed estimated rate. Ituring itong nagbabagong impormasyon, hindi fixed coupon na ipinangako nang maaga.

Magkahiwalay ang funding at profit o loss

Isipin na kumita ang long position ng 30 USDT mula sa price movement ngunit nagbayad ng 4 USDT funding at 3 USDT trading fees. Ang pinasimpleng net result nito ay 23 USDT bago ang ibang adjustments. Maaaring profitable ang position bago costs at mas mababa ang profit pagkatapos.

Posible rin ang kabaligtaran: maaaring bahagyang bawasan ng natanggap na funding ang trading loss, ngunit hindi nito ginagarantiyahan ang positive result. Maaaring lumikha ang mark-price movement ng losses na mas malaki sa isang funding payment at mag-trigger ng liquidation kapag hindi naabot ang margin requirements.

Kaya dapat suriin nang hiwalay ang funding history, trading-fee records, at realized profit-and-loss records.

Ano ang susuriin bago humawak hanggang settlement

Kumpirmahin ang contract, long o short direction, notional value, kasalukuyang estimated funding rate, settlement countdown, at margin mode. Tantiyahin ang parehong payment direction dahil maaaring magbago ng sign ang rate. Ihambing ang posibleng funding amount sa available margin, hindi lang sa asset quantity.

Suriin din kung may ibang positions na nagbabahagi ng collateral sa cross margin. Maaaring bawasan ng funding debit sa isang position ang account equity na sumusuporta sa iba. Hindi pamalit sa account monitoring ang notifications.

Mga karaniwang tanong

Pareho ba ang funding at interes sa loan?

Hindi. Contract mechanism ito na nakaugnay sa relasyon ng perpetual at reference market, bagama't recurring position cost o receipt ito.

Kinukuha ba ng OrangeX.com ang funding payment?

Sinasabi ng binanggit na OrangeX.com guide na sa pagitan ng traders ginagawa ang transfers at hindi kumukuha ng fee ang platform mula rito. Suriin ang kasalukuyang rules ng piniling contract.

Ibig bang sabihin ng positive rate na dapat akong mag-short?

Hindi. Hindi hinuhulaan ng rate lamang ang direksiyon ng presyo at hindi nito isinasaalang-alang ang liquidation, execution, at ibang costs.

Suriin ang live contract specification sa OrangeX.com at gamitin ang Academy para sa kaugnay na margin at liquidation lessons.