Futures e perpetui: margine, finanziamento e liquidazione
Un contratto non è possedere l’asset
Futures e perpetui offrono esposizione ai prezzi. Un contratto non equivale alla criptovaluta sottostante in un wallet spot. I futures tradizionali scadono; i perpetui generalmente non hanno una scadenza programmata e richiedono attenzione continua a margine e finanziamento.
Valore, margine e leva
Il valore della posizione è l’esposizione; il margine è la garanzia. La leva esprime il rapporto e non riduce il rischio.
In un contratto lineare semplificato, 1,000 USDT di posizione con 200 USDT di margine iniziale corrispondono a circa 5×. Un movimento del 2% produce circa 20 USDT di utile o perdita, il 10% del margine, prima di commissioni, finanziamento e rettifiche. Anche i movimenti avversi sono amplificati.
La spiegazione OrangeX sul margine distingue il margine isolato di una posizione dal margine incrociato che può utilizzare il saldo futures disponibile fra posizioni. Controlla la modalità: fondi apparentemente inutilizzati possono sostenere rischi nel margine incrociato.
Il finanziamento continua nel tempo
I perpetui usano pagamenti di finanziamento per collegare il prezzo al mercato sottostante. Secondo il tasso, i long pagano gli short o viceversa. Si può pagare senza chiudere la posizione. Verifica tasso, orario di regolamento e regole attuali: i mercati non hanno tutti lo stesso calendario. Vedi la spiegazione OrangeX.
Perché conta la liquidazione
Se la garanzia non soddisfa il margine di mantenimento, la piattaforma può liquidare la posizione. OrangeX usa il prezzo di riferimento, distinto dall’ultimo prezzo negoziato. Il protocollo di liquidazione spiega differenza e margine di mantenimento.
Non calcolare la liquidazione dividendo semplicemente 100% per la leva. Contano requisiti, modalità, dimensione, commissioni e finanziamento. L’esempio sopra descrive esposizione al prezzo, non la soglia di liquidazione.
Prima di aprire una posizione
Sappi spiegare contratto, esposizione, margine, finanziamento e liquidazione con parole tue. Decidi prima come reagire a movimenti avversi. Gli ordini protettivi aiutano la gestione, ma non garantiscono un prezzo d’esecuzione in ogni condizione.
I derivati a leva possono causare perdite rapide e non essere adatti a molti utenti. L’articolo spiega meccanismi, senza raccomandare posizioni o livelli di leva.
