Crypto APR vs APY: porównaj zwrot, jaki faktycznie możesz zarobić

Wyższa reklamowana stopa zwrotu nie oznacza automatycznie większego salda. APR i APY opierają się na różnych założeniach dotyczących kapitalizacji. Krótszy okres, opłaty i zmiany stóp mogą wpłynąć na wynik. Przed porównaniem produktów sprawdź przepływy pieniężne.

Porównaj obie stopy na tych samych zasadach

APR to stopa w ujęciu rocznym, która sama w sobie nie uwzględnia reinwestowania nagród. APY przedstawia roczny wynik przy określonych założeniach kapitalizacji. Dostawcy mogą stosować różne metody obliczeń i oznaczenia, dlatego przeczytaj metodologię produktu.

W przypadku stałej nominalnej stopy rocznej r złożonej n razy w roku przeliczenie matematyczne wynosi APY = (1 + r/n)^n - 1. Zakłada się, że nagrody stają się kwalifikującą się kwotą główną w każdym okresie i obowiązuje ta sama stopa. Nie ustala, że ​​produkt kryptograficzny zapłaci tę stawkę, pozostanie dostępny lub będzie chronił kwotę główną.

Zapisz składnik nagrody, kwalifikujące się saldo, poziomy stawek, godzinę rozpoczęcia, harmonogram płatności i warunki wykupu. Stawki odnoszącej się tylko do pierwszej części salda nie można zastosować do całej lokaty.

Hipotetyczne porównanie z 90 dni

Załóżmy depozyt 1 000 tokenów, stałą cenę tokena, brak opłat i rok liczący 365 dni. Produkt A oferuje 12% APR; nagrody są wypłacane osobno i nie są reinwestowane. Za 90 dni nagroda wynosi 1 000 × 0,12 × 90/365, czyli około 29,59 tokena.

Produkt B podaje 12% APY przy spełnionych założeniach dotyczących łączenia. Równoważny model gładkiej memoriału daje 1000 × ((1,12)^(90/365) - 1), około 28,34 tokenów. Rzeczywiste terminy płatności za produkt i zaokrąglenia mogą zmienić kwotę.

Taka sama liczba w reklamie nie oznacza równoważnych stawek. Gdyby produkt A kapitalizował nominalną roczną stopę 12% co miesiąc przez cały rok, przykładowe APY wyniosłoby około 12,68%. Są to wyłącznie obliczenia hipotetyczne, a nie aktualne oferty ani prognozy.

Kiedy reinwestycja nie następuje

Nagrody mogą pozostać w oddzielnym portfelu, wymagać ręcznego odebrania, nie przekraczać minimalnej kwoty subskrypcji lub zostać dostarczone po upływie następnego limitu naliczania. Blokada może uniemożliwić ponowne inwestowanie. Koszty sieciowe mogą sprawić, że częste ręczne łączenie będzie nieekonomiczne w przypadku małych sald.

Porównaj końcowy kapitał możliwy do wypłaty wraz z nagrodami po odjęciu opłat. Gdyby łączna opłata za odebranie i reinwestowanie nagród wynosiła 5 tokenów, pochłonęłaby istotną część nagrody za 90 dni. Stopa roczna nie gwarantuje wypłaty za krótszy okres.

Oddzielne zwroty tokenów od siły nabywczej

Zdobycie większej liczby jednostek nie gwarantuje dodatniego zwrotu fiducjarnego. Jeśli jednostki tokenów wzrosną o 3%, a cena tokenów spadnie o 10%, łączna wartość zmieni się o 1,03 × 0,90 – 1 = -7,3% przed kosztami. Moneta typu stablecoin może również stracić swoją pozycję; wyświetlana stopa zwrotu nie eliminuje ryzyka emitenta, przechowywania ani wykupu.

Przed użyciem produktu OrangeX sprawdź jego aktualną stronę produktu i obowiązujące warunki dotyczące obsługiwanego zasobu, metody stawki, limitów i zasad wykupu. Artykuł ten nie dotyczy aktualnej stawki OrangeX ani funkcji automatycznego łączenia.

Praktyczny arkusz porównawczy

Dla każdego produktu zapisz tę samą kwotę depozytu i daty przechowywania. Oszacuj nagrody zgodnie z udokumentowaną konwencją memoriałową, a następnie odejmij nieuniknione opłaty. Uruchom drugi scenariusz z niższą zmienną stopą procentową i drugi z opóźnionym wykupem. Porównaj kwotę dostępną, kiedy jej potrzebujesz, z ryzykiem uzyskania tej kwoty.

Źródła

• CFPB: jak działają odsetki składane – Złożone: stopy procentowe i wykorzystanie
• Rynki OrangeX i nawigacja po produktach

Badanie sprawdzone 5 listopada 2026 r. (Azja/Szanghaj). Wszystkie przykłady liczbowe mają charakter hipotetyczny.