Financiamento de perpétuos ETH: calcular o custo de manter uma posição
Um pagamento de financiamento de um perpétuo ETH é uma transferência periódica associada a uma posição perpétua aberta. O montante depende da taxa aplicável e do valor da posição na liquidação do pagamento. É separado das comissões pagas para executar uma transação e não garante uma estratégia rentável de obtenção de rendimento por diferencial.
Começar pelo valor da posição
Num contrato linear ETH/USDT, o cálculo simplificado do financiamento é valor da posição × taxa de financiamento. O valor da posição é a quantidade de ETH multiplicada pelo preço de marca segundo as regras do contrato aplicável. Utilize a dimensão absoluta para calcular o montante e determine depois se o lado paga ou recebe.
As informações sobre financiamento da OrangeX.com explicam o mecanismo. Uma taxa positiva significa normalmente que as posições longas pagam às curtas; uma taxa negativa inverte a direção. Verifique a hora de liquidação, a taxa e as regras do contrato em vigor, em vez de assumir que um calendário se aplica permanentemente.
Calcular uma liquidação hipotética
Suponha uma posição de 2 ETH, um preço de marca de 3,000 USDT e uma taxa aplicável de 0.01%. O seu valor é 2 × 3,000 = 6,000 USDT. O montante do financiamento é 6,000 × 0.01% = 0.60 USDT.
Com essa taxa positiva, a posição longa paga e a curta recebe segundo o mecanismo normal. Se a taxa fosse -0.01%, a direção inverter-se-ia. Estes números são hipotéticos e não representam o preço, a taxa ou as condições de liquidação atuais de ETH.
Distinguir margem e exposição
Se a posição utilizar 600 USDT de margem inicial num exemplo simplificado de 10×, o cálculo do financiamento continua a usar o valor da posição de 6,000 USDT, não apenas a margem de 600 USDT. O pagamento de 0.60 USDT equivale a 0.1% dessa margem ilustrativa.
A alavancagem não multiplica o financiamento duas vezes. Manter a mesma quantidade com uma margem diferente altera o pagamento face ao capital comprometido, enquanto o cálculo do valor da posição continua a ser o ponto de partida relevante. As definições da conta, as garantias e as regras de risco podem alterar o requisito real de margem.
Modelar mais de uma liquidação
Se o mesmo valor e taxa se aplicassem durante 3 liquidações, o total seria 1.80 USDT. As taxas reais e os preços de marca podem mudar, pelo que uma estimativa apresentada não deve ser multiplicada para obter um retorno ou custo semanal garantido.
Mantenha um registo de liquidação com hora, taxa, valor da posição, lado e pagamento efetivo. O mercado de perpétuos ETH fornece o contexto do contrato; o acesso e os produtos disponíveis dependem da conta e da região.
Incluir os restantes riscos
As comissões de abertura e fecho, o diferencial entre compra e venda e a derrapagem podem superar o financiamento recebido. Uma posição curta que recebe financiamento continua a perder se ETH subir o suficiente, e uma estrutura com cobertura pode manter riscos de liquidação forçada, execução e contraparte. Fechar perto da hora de liquidação do pagamento não garante evitá-lo.
Consulte a tabela de comissões e mantenha uma reserva de margem. Não trate os rendimentos de financiamento como substituto da medição do risco total da posição.
Perguntas frequentes
O financiamento é calculado apenas sobre a margem depositada?
Não. Neste exemplo é calculado sobre o valor da posição.
A taxa estimada apresentada está fixada?
Não. Verifique a taxa efetivamente aplicável à liquidação e o registo do pagamento resultante.
Receber financiamento garante um lucro líquido?
Não. As variações de preço e outros custos podem superar o montante recebido.
