O cálculo de Preço de referência está intrinsecamente ligado ao Taxa de financiamento. PnL Não Realizado é o principal impulsionador das liquidações. É importante garantir que o cálculo PnL Não Realizado seja preciso para evitar liquidações desnecessárias. O contrato subjacente ao Contrato Futuros perpétuos é o valor “verdadeiro” do Contrato, e uma média dos preços no principal Mercados constitui o “Índice de Preços”, que é o componente principal de Preço de referência.
OrangeX.com Índice de preços deriva de Binance, Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase, Exmo, Gate, Gemini, Huobi, Kraken, Kucoin, Mxc, Okex, Poloniex. Os preços mais altos e mais baixos também são removidos antes do cálculo da média.
Agora que calculamos o Índice de Preços, que pode ser considerado como o “Preço à vista”, podemos avançar no cálculo do Preço de referência, que é usado para todos os cálculos de PnL Não Realizado. Observe que PnL Realizado ainda se baseia nos preços de mercado reais executados.
A fórmula
Preço de referência para contratos futuros Futuros perpétuos é a seguinte:
Preço de referência = Mediana* (Preço 1, Preço 2, Preço do contrato)
Preço 1 = Índice de preços * (1 + Último Taxa de financiamento * (Tempo até o financiamento / 8))
Preço 2 = Índice de preços + Média móvel (base 30-minuto)*
Preço do contrato = (Bid1 + Ask1) / 2
*Mediana: Se Preço 1 < Preço 2 < Preço do contrato, então o Preço 2 será considerado Preço de referência.
*Média Móvel (Base 30-minuto) = Média Móvel ((Bid1 + Ask1) / 2- Índice de Preço), que mede cada minuto em um intervalo 30-minuto
Observe que devido a condições extremas de mercado ou desvios nas fontes de preços, que podem fazer com que Preço de referência se desvie do preço à vista, OrangeX.com tomará medidas de proteção adicionais, ou seja, Preço de referência = Preço 2 neste cenário.
Preço de referência é uma estimativa melhor do valor “verdadeiro” do contrato do que os preços futuros de Futuros perpétuos, que podem ser mais voláteis no curto prazo. Utilizamos este preço para evitar liquidações desnecessárias para os comerciantes e desencorajar as manipulações de mercado por parte dos actores pobres.
Notas:
-
BTCUSDT Índice de preços = Σ [(BTCUSDT do Exchange 1) + (BTCUSDT do Exchange 2) + (BTCUSDT do Exchange 3) + ......] / Número total do Exchange
-
Em caso de extrema volatilidade de preços ou desvio do índice de preços, OrangeX.com tomará medidas de proteção adicionais, incluindo, mas não se limitando a, alterar os constituintes do índice de preços.
-
OrangeX.com reserva-se o direito de atualizar as referências do Índice de Preços de tempos em tempos.