Вычисление Цена маркировки неразрывно связано с Ставка финансирования. Нереализованный PnL является основной движущей силой ликвидаций. Важно обеспечить точность расчета Нереализованный PnL, чтобы избежать ненужной ликвидации. Базовый контракт для контракта Бессрочные фьючерсы представляет собой «истинную» стоимость контракта, а среднее значение цен на основной контракт Рынки составляет «индекс цен», который является основным компонентом Цена маркировки.
OrangeX.com Индексная цена происходит от Binance, Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase, Exmo, Gate, Gemini, Huobi, Kraken, Kucoin, Mxc, Okex, Poloniex. Перед расчетом среднего значения также удаляются самые высокие и самые низкие цены.
Теперь, когда мы вычислили индекс цен, который можно рассматривать как «спотовую цену», мы можем перейти к расчету Цена маркировки, который используется для всех расчетов Нереализованный PnL. Обратите внимание, что Реализованный PnL по-прежнему основан на фактических рыночных ценах исполнения.
Формула Цена маркировки для фьючерсных контрактов Бессрочные фьючерсы выглядит следующим образом:
Цена маркировки = Медиана* (Цена 1, Цена 2, Цена контракта)
Цена 1 = Индекс цены * (1 + Последний Ставка финансирования * (Время до финансирования / 8))
Цена 2 = Индекс цен + скользящее среднее (30-минутный базис)*
Цена контракта = (Bid1 + Ask1) / 2
*Медиана: если цена 1 < Цена 2 < Цена контракта, тогда цена 2 принимается как Цена маркировки.
*Скользящая средняя (базис 30-минуты) = скользящая средняя ((Bid1 + Ask1) / 2-индекс цены), которая измеряется каждую минуту в 30-минутном интервале.
Обратите внимание, что из-за экстремальных рыночных условий или отклонений в источниках цен, которые могут привести к отклонению Цена маркировки от спотовой цены, OrangeX.com примет дополнительные защитные меры, т. е. в этом сценарии Цена маркировки = цена 2.
Цена маркировки является лучшей оценкой «истинной» стоимости контракта, чем цены фьючерсов Бессрочные фьючерсы, которые могут быть более волатильными в краткосрочной перспективе. Мы используем эту цену, чтобы предотвратить ненужные ликвидации трейдеров и препятствовать манипулированию рынком со стороны плохих участников.
Примечания:
-
BTCUSDT Индексная цена = Σ [(BTCUSDT обмена 1) + (BTCUSDT обмена 2) + (BTCUSDT обмена 3) + ......] / Общий номер обмена
-
В случае крайней волатильности цен или отклонения от индекса цен OrangeX.com примет дополнительные защитные меры, включая, помимо прочего, изменение составляющих индекса цен.
-
OrangeX.com оставляет за собой право время от времени обновлять ссылки на индекс цен.