Техническое обслуживание Маржа Расчет
Обновлено 2026/09/16
I. Что такое техническое обслуживание Маржа?
Техническое обслуживание Маржа (MM) — это минимальный уровень Маржа, который пользователь должен поддерживать для открытого Позиция. Если нереализованные убытки уменьшат Маржа Позиция ниже этого уровня, система инициирует ликвидацию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки и избежать неплатежеспособности Аккаунт (т. е. «отрицательного капитала»).
Большие позиции влекут за собой более высокие риски. Чтобы защитить платформу и всех пользователей во время крайней волатильности рынка, применяются многоуровневые тарифы на обслуживание Маржа (MMR), основанные на условной стоимости Позиция.
Обычно:
- Более высокие условные значения → Разрешается более низкий максимальный Кредитное плечо → Более высокий MMR → Требуется больше Маржа.
- Каждый Торговая пара соответствует предопределенной условной таблице уровней значений MMR.
В этой статье основное внимание уделяется правилам расчета MM. Для многоуровневых условных значений, пределов Кредитное плечо и уровней MMR: обратитесь к этому руководству..
II. Расчет ставки обслуживания Маржа (MMR)
Отношение стоимости обслуживания Маржа к значению Позиция называется ставкой обслуживания Маржа (MMR). По мере увеличения размера Позиция он постепенно увеличивается за счет повышения уровня значения Позиция.
Примерно это можно понять с помощью следующей диаграммы:
V1,...,Vn представляют диапазоны условных значений для разных уровней Позиция,
MMR1,...,MMRn представляют собой соответствующие ставки обслуживания Маржа,
V представляет фактическое значение Позиция пользователя.
Пример: ABCUSDT Бессрочные фьючерсы Контракт
Уровень | Позиция Кронштейн (условное значение в USDT) | Позиция Диапазон значений (USDT) | Стоимость обслуживания Маржа (MMR) |
|---|---|---|---|
1 | 0 - 1,000 | V1：1,000 | MMR1: 0.5% |
2 | >1,000 - 3,000 | V2：3,000 | MMR2: 1% |
3 | >3,000 - 6,000 | V3：4,000 | MMR3: 1.5% |
4 | >6,000 - 10,000 | V4：7,000 | MMR4: 2% |
5 | >10,000 - 15,000 | V5：15,000 | MMR5：2.5%
Сценарий |
: Трейдер Эндрю открывает длинную позицию 1,000 ABC Позиция по цене 12 USDT с 10× Кредитное плечо:
- Номинальная стоимость = 1,000 × 12 = 12,000 USDT (уровень 5)
- Начальное значение Маржа (IM) = 12,000 / 10 = 1,200 USDT
- Техническое обслуживание Маржа (MM) = (1,000 × 0.5%) + (2,000 × 1%) + (3,000 × 1.5%) + (4,000 × 2%) + (2,000 × 2.5%) = 200 USDT
Результат: Позиция может выдержать до 1,000 USDT (1,200 USDT – 200 USDT) нереализованные убытки до ликвидации.
III. Упрощенный расчет с помощью суммы обслуживания (MA)
Чтобы упростить расчет стоимости обслуживания Маржа, в отрасли обычно применяется альтернативный подход, вводя сумму обслуживания (MA) для оптимизации вычислений.
Это можно примерно понять с помощью следующей диаграммы: MA1,...,MAn представляют суммы обслуживания, соответствующие различным пределам Позиция. Визуально представлено как совокупное значение пунктирных областей на диаграмме, которое увеличивается с более высокими уровнями Позиция, где MA1 обычно представляет собой 0.
Таким образом,
Значение Позиция = Количество Позиция × Средняя цена открытия
Обслуживание Маржа (MM) = Стоимость Позиция × Ставка обслуживания Маржа (MMR) - Сумма обслуживания (MA)
Сумма обслуживания уровня n (MA) = Минимальное значение предела Позиция уровня n × (Разница между MMR уровня n и уровня n-1) + Сумма обслуживания уровня n-1
Требуемую ставку обслуживания Маржа (MMR) и сумму обслуживания (MA) для каждого уровня лимита Позиция можно просмотреть на странице Страница параметров Кредитное плечо и Маржа.
В таблице ниже показаны требования к стоимости Позиция и ставке обслуживания Маржа, соответствующие контракту BTCUSDT Бессрочные фьючерсы Торговая пара (не представляющие фактические параметры Маржа).
Уровень | Позиция Кронштейн (условное значение в USDT) | Макс Кредитное плечо | Стоимость обслуживания Маржа (MMR) | Сумма обслуживания (USDT) |
|---|---|---|---|---|
1 | 0 - 200,000 | 200X | 0.30% | 0 |
2 | >200,000 - 500,000 | 150X | 0.40% | 200 = 200,000 × (0.40%-0.30%) + 0 |
3 | >500,000 - 750,000 | 100X | 0.50% | 700 = 500,000 × (0.50%-0.40%) + 200 |
4 | >750,000 - 2,500,000 | 75X | 0.67% | 1,975 = 750,000 × (0.67%-0.50%) + 700 |
5 | >2,500,000 - 3,000,000 | 50X | 1.00% | 10,225 = 2,500,000 × (1.00%-0.67%) + 1,975
Сценарий |
: Трейдер Брайан открывает длинную позицию 20 BTC Позиция по цене 100,000 USDT с 25× Кредитное плечо:
- Номинальная стоимость = 20 × 100,000 = 2,000,000 USDT (уровень 4)
- IM = 2,000,000 / 25 = 80,000 USDT
Поскольку значение Позиция находится в пределах предела Позиция уровня 5:
- MM = (2,000,000 × 0.67%) – 1,975 = 11,425 USDT
Результат: Позиция допускает до 68,575 USDT (80,000 USDT – 11,425 USDT) нереализованные убытки до ликвидации.
IV. Поиск обслуживания Маржа в торговом интерфейсе
- Перейдите на страницу торговли контрактами → проверьте информационную панель Маржа (внизу справа).
- Изолированная маржа: Каждый Позиция имеет независимый MM.
- Кросс-маржа: Все позиции имеют общий одиночный MM. Таким образом, обслуживание Маржа применяется ко всем позициям Кросс-маржа.
