ВойтиРегистрация
Как рассчитать стоимость, необходимую для открытия Позиция во фьючерсных контрактах Бессрочные фьючерсы?
Обновлено 2026/09/16
Прежде чем открыть Позиция, трейдеры должны убедиться, что на их балансе Кошелек имеется минимальная сумма средств. Стоимость открытия Позиция включает первоначальный Маржа и убытки при открытии (если таковые имеются). Открытые убытки возникают, когда цена фьючерсного контракта становится неблагоприятной (т. е. цена Цена маркировки ниже, чем цена Ордер для длинной позиции Ордер). OrangeX.com включает открытые убытки как одну из затрат, необходимых для открытия Позиция, чтобы избежать принудительной ликвидации, когда трейдеры размещают Ордер. Если открытый убыток не включен в число затрат, необходимых для открытия Позиция, существует высокая вероятность того, что позиции пользователей будут ликвидированы сразу же после размещения таких ордеров.
Формула для расчета стоимости открытия Позиция выглядит следующим образом: Стоимость
= Начальный Маржа + Открытый убыток (если есть)
 
  1. Стоимость открытия лимита или стопа Ордер

Шаг 1: вычисление начального Маржа

Например,
Начальный Маржа
= Условная стоимость / Кредитное плечо
= (9,253.30 x 1 BTC) / 20
= 462.66

Шаг 2: расчет открытого убытка

Открытый убыток
= Количество контрактов x Абсолютная стоимость {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
направление Ордер: 1 для длинного Ордер; -1 для короткого Ордер
(i) Открытый убыток по длинной позиции Ордер
= Количество контрактов x Абсолютная стоимость {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
= 1 x Абсолютное значение {min[0, 1 x (9,259.84 - 9,253.30)]}
= 1 x Абсолютное значение {min[0, 6.54]}
= 1 x 0
= 0
Когда пользователь открывает длинную позицию Ордер, открытых убытков нет.
(ii) Открытый убыток по короткой позиции Ордер
= Количество контрактов x Абсолютная стоимость {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
= 1 x Абсолютное значение {min[0, -1 x (9,259.84 - 9,253.30)]}
= 1 x Абсолютное значение {min[0, -6.54]}
= 1 x 6.54
= 6.54
Когда пользователь открывает короткую позицию Ордер, возникает открытый убыток.

Шаг 3: Рассчитайте стоимость, необходимую для открытия Позиция.

Поскольку длинная позиция Ордер не имеет открытых убытков, стоимость открытия длинной позиции Позиция эквивалентна первоначальной цене Маржа.
(i) Стоимость открытия длинной позиции Позиция
= 462.66 + 0
= 462.66
Короткая позиция Ордер имеет открытый убыток, поэтому стоимость открытия короткой позиции Позиция выше, поскольку нам необходимо учитывать открытый убыток, помимо первоначального Маржа.
(ii) Стоимость открытия короткой позиции Позиция
= 462.66 + 6.54
= 469.20 (разница округления)
 
  1. Стоимость открытия Рыночный ордер

Шаг 1: расчет предполагаемой цены

Длинная позиция Ордер, предполагая цену = Ask[0] x (1 + 0.05%) , Открытие Ордер: предполагая цену = max(bid[0], Цена маркировки)
(i) Предполагаемая цена длинной позиции Ордер
= спросить[0] x (1 + 0.05%)
=10461.77 x (1 + 0.05%)
= 10467.0009
(ii) Предполагаемая цена короткой позиции Ордер
= max(ставка[0], Цена маркировки)
= макс (10461.78, 10461.78)
= 10461.78
*[0]: цена уровня 1

Шаг 2: вычисление начального Маржа

Начальное Маржа = Условное значение / Кредитное плечо
(i) Начальный Маржа длинного Ордер
= Предполагаемая цена длинной позиции Ордер x Количество контрактов / Кредитное плечо
= 10467.0009 x 0.2 / 20
= 104.670009
(ii) Начальный Маржа короткого Ордер
= Предполагаемая цена короткой позиции Ордер x Количество контрактов / Кредитное плечо
= 10461.78 x 0.2 / 20
= 104.6178

Шаг 3: расчет открытого убытка

Открытый убыток
= Количество контрактов x Абсолютная стоимость {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
направление Ордер: 1 для длинного Ордер; -1 для короткого Ордер
(i) Открытый убыток по длинной позиции Ордер
= Количество контрактов x Абсолютная стоимость {min[0, direction of order x (mark price - order price)]}
= 0.2 x Абсолютное значение {min[0, 1 x (10461.78 - 10467.0009)]}
= 0.2 x Абсолютное значение {min[0, -5.2309]}
= 0.2 x 5.2309
= 1.04418
Когда пользователь открывает длинную позицию Ордер, возникает открытый убыток.
(ii) Открытый убыток по короткой позиции Ордер
= Номер контракта * Абсолютное значение {min[0, direction of order * (mark price - order price)]}
= 0.2 * Абсолютное значение {min[0, -1 * (10461.78 - 10461.78)]}
= 0.2 * Абсолютное значение {min[0, 0]}
= 0.2 * 0
= 0
Когда пользователь открывает короткую позицию Ордер, открытых убытков нет.

Шаг 4: Рассчитайте стоимость, необходимую для открытия Позиция.

Длинная позиция Ордер имеет открытый убыток, поэтому стоимость открытия длинной позиции Позиция выше, поскольку нам необходимо учитывать открытый убыток, помимо первоначального Маржа.
(i) Стоимость, необходимая для открытия длинной позиции Позиция
= 104.670109 + 1.04418
= 105.71 (разница округления)
Поскольку короткая позиция Ордер не имеет открытых убытков, затраты, необходимые для открытия короткой позиции Позиция, эквивалентны первоначальной цене Маржа.
(ii) Стоимость, необходимая для открытия короткой позиции Позиция
= 104.6178 + 0
= 104.61 (разница округления)