ETH-Perpetuals: Fundinggebühren und Haltekosten berechnen
Eine Fundingzahlung bei ETH-Perpetuals ist eine regelmäßige Übertragung im Zusammenhang mit einer offenen Perpetual-Position. Ihr Betrag hängt vom geltenden Satz und dem Positionswert bei der Abrechnung ab. Sie ist von den Gebühren für die Handelsausführung getrennt und garantiert keine profitable Carry-Strategie.
Beim Positionswert beginnen
Für einen linearen ETH/USDT-Kontrakt lautet die vereinfachte Fundingberechnung: Positionswert × Fundingsatz. Der Positionswert ergibt sich aus der ETH-Menge multipliziert mit dem Markpreis gemäß den geltenden Kontraktregeln. Verwenden Sie die absolute Positionsgröße, um den Zahlungsbetrag zu berechnen, und bestimmen Sie danach, ob die jeweilige Seite zahlt oder empfängt.
Die Fundinginformationen von OrangeX.com erläutern den Mechanismus. Ein positiver Satz bedeutet normalerweise, dass Long-Positionen an Short-Positionen zahlen; bei einem negativen Satz kehrt sich die Richtung um. Prüfen Sie Abrechnungszeit, Satz und Regeln des aktuellen Kontrakts, statt von einem dauerhaft unveränderten Zeitplan auszugehen.
Eine hypothetische Abrechnung berechnen
Angenommen, eine Position beträgt 2 ETH, der Markpreis liegt bei 3,000 USDT und der geltende Satz bei 0.01%. Ihr Wert beträgt 2 × 3,000 = 6,000 USDT. Der Fundingbetrag ist 6,000 × 0.01% = 0.60 USDT.
Bei diesem positiven Satz zahlt nach dem üblichen Mechanismus die Long-Seite, während die Short-Seite empfängt. Bei einem Satz von -0.01% würde sich die Richtung umkehren. Diese Zahlen sind hypothetisch und entsprechen weder dem heutigen ETH-Preis noch dem aktuellen Satz oder den Abrechnungsbedingungen.
Margin und Exposure unterscheiden
Wenn die Position eine Anfangsmargin von 600 USDT in einem vereinfachten 10×-Beispiel nutzt, basiert die Fundingberechnung weiterhin auf dem Positionswert von 6,000 USDT, nicht nur auf der Margin von 600 USDT. Die Zahlung von 0.60 USDT entspricht 0.1% dieser beispielhaften Margin.
Der Hebel multipliziert das Funding nicht doppelt. Wird dieselbe Menge mit einem anderen Marginbetrag gehalten, ändert sich die Zahlung im Verhältnis zum eingesetzten Kapital; die Berechnung anhand des Positionswerts bleibt jedoch der maßgebliche Ausgangspunkt. Kontoeinstellungen, Sicherheiten und Risikoregeln können die tatsächliche Marginanforderung verändern.
Mehrere Abrechnungen modellieren
Würden derselbe Wert und Satz für 3 Abrechnungen gelten, läge die Summe bei 1.80 USDT. Tatsächliche Sätze und Markpreise können sich ändern. Eine angezeigte Schätzung sollte deshalb nicht zu einer garantierten wöchentlichen Rendite oder zu garantierten Kosten hochgerechnet werden.
Führen Sie ein Abrechnungsprotokoll mit Zeitpunkt, Satz, Positionswert, Seite und tatsächlicher Zahlung. Der ETH-Perpetual-Markt liefert Kontraktinformationen; Zugang und verfügbare Produkte hängen von Konto und Region ab.
Die übrigen Risiken einbeziehen
Eröffnungs- und Schließungsgebühren, Spread und Slippage können einen Fundingempfang übersteigen. Eine Short-Position, die Funding erhält, verliert trotzdem, wenn ETH ausreichend steigt. Auch eine abgesicherte Konstruktion kann Liquidations-, Ausführungs- und Gegenparteirisiken behalten. Das Schließen nahe einem Abrechnungszeitpunkt garantiert nicht, eine Zahlung zu vermeiden.
Prüfen Sie die Gebührenübersicht und halten Sie einen Marginpuffer vor. Betrachten Sie Fundingeinnahmen nicht als Ersatz für die Bewertung des gesamten Positionsrisikos.
Häufige Fragen
Wird Funding nur auf die eingezahlte Margin berechnet?
Nein. In diesem Beispiel wird es auf den Positionswert berechnet.
Ist der angezeigte geschätzte Satz festgeschrieben?
Nein. Prüfen Sie den tatsächlich für die Abrechnung geltenden Satz und den daraus entstandenen Zahlungseintrag.
Garantiert der Empfang von Funding einen Nettogewinn?
Nein. Preisänderungen und andere Kosten können den empfangenen Betrag übersteigen.
