دفتر سفارش چیست؟ توضیح سفارش‌های خرید، فروش و اسپرد
دفتر سفارش، فهرستی زنده از دستورهای خرید و فروش موجود برای یک بازار است. سفارش‌های خرید قیمت‌هایی را نشان می‌دهند که خریداران حاضر به پرداخت آن هستند؛ سفارش‌های فروش قیمت‌هایی را نشان می‌دهند که فروشندگان حاضر به پذیرش آن هستند. خواندن سطوح بالای دفتر به توضیح اسپرد فعلی کمک می‌کند، اما قیمت یک معامله بزرگ‌تر را تضمین نمی‌کند.
از بهترین سفارش خرید و بهترین سفارش فروش شروع کنید
بالاترین سفارش خرید موجود، بهترین سفارش خرید است. پایین‌ترین سفارش فروش موجود، بهترین سفارش فروش است. تفاوت میان آن‌ها اسپرد خرید و فروش نام دارد. مقدمه دفتر سفارش Coinbase از همین تعریف‌ها استفاده می‌کند و توضیح می‌دهد نمودارهای عمق چگونه سفارش‌های تجمیعی را خلاصه می‌کنند.
این دفتر فرضی BTC/USDT را در نظر بگیرید:
| سمت | قیمت | BTC موجود |
|---|---|---|
| فروش | 50,020 | 0.004 |
| فروش | 50,010 | 0.003 |
| خرید | 50,000 | 0.005 |
| خرید | 49,990 | 0.010 |
بهترین سفارش خرید 50,000 و بهترین سفارش فروش 50,010 است؛ بنابراین اسپرد به‌ازای هر BTC برابر 10 USDT است. این بدان معنا نیست که هر سفارش در قیمت میانی یا حتی در یک قیمت واحد اجرا می‌شود.
سفارش بازار می‌تواند چند سطح را مصرف کند
فرض کنید یک سفارش خرید بازار، 0.005 BTC می‌خواهد. ابتدا به پایین‌ترین سفارش فروش می‌رسد: 0.003 BTC با قیمت 50,010. سپس 0.002 BTC باقی‌مانده به سفارش فروش بعدی با قیمت 50,020 می‌رسد.
ارزش ناخالص ارز مظنه = (0.003 × 50,010) + (0.002 × 50,020) = 250.07 USDT.
میانگین موزون قیمت اجرا پیش از کارمزد برابر است با 250.07 ÷ 0.005 = 50,014 USDT به‌ازای هر BTC. کل مقدار سفارش با بهترین قیمت فروش اولیه اجرا نشد، زیرا فقط 0.003 BTC در آن سطح موجود بود. همه قیمت‌ها و مقادیر مثال‌های ساختگی هستند.
این تفاوت میان قیمت مرجع مورد انتظار و میانگین واقعی اجرا، یکی از شکل‌های لغزش قیمت است. دفتر سفارش نیز می‌تواند بین زمان مشاهده و اجرا تغییر کند.
سفارش محدود مرز تعیین می‌کند، نه وعده تکمیل
سفارش خرید محدود، بالاترین قیمتی را تعیین می‌کند که معامله‌گر حاضر به پرداخت آن است. سفارش فروش محدود، پایین‌ترین قیمت قابل قبول را تعیین می‌کند. اگر دستور درون این مرز قابل تطبیق نباشد، ممکن است باز بماند یا فقط بخشی از آن اجرا شود.
در این مثال، سفارش خرید محدود در 50,000 فوراً با بهترین سفارش فروش 50,010 تطبیق نمی‌یابد. با توجه به قواعد تطبیق محل معامله، می‌تواند به سمت خرید دفتر بپیوندد. اگر سفارش دیگری از قبل در همان قیمت منتظر باشد، قواعد اولویت زمانی یا سایر قواعد می‌تواند تعیین کند کدام دستور زودتر اجرا شود.
اگر قیمت یک سفارش محدود از سفارش‌های موجود عبور کند، همچنان ممکن است فوراً اجرا شود. بنابراین «محدود» لزوماً به معنای میکر نیست و «بازار» نیز یک قیمت نمایش‌داده‌شده واحد را تضمین نمی‌کند.
عمق مختص همان بازار است
دفتر BTC/USDT در یک محل معامله با دفتر BTC/USDT در جای دیگر متفاوت است. BTC/USDC نیز بازار دیگری است. نمی‌توان نقدشوندگی را تنها از نام دارایی استنباط کرد.
مقادیر قابل مشاهده ممکن است با سفارش‌های جدید، لغوها و اجراها تغییر کنند. یک دیوار بزرگ نمایش‌داده‌شده می‌تواند ناپدید شود؛ این دیوار اثبات حمایت یا مقاومت آینده نیست. برخی رابط‌ها چند قیمت را در یک ردیف قابل مشاهده تجمیع می‌کنند، بنابراین دقت انتخابی می‌تواند ظاهر عمق را تغییر دهد.
پنل معاملات اخیر همان دفتر سفارش نیست. این پنل تطبیق‌های انجام‌شده را ثبت می‌کند، در حالی که دفتر، دستورهای موجود فعلی را نشان می‌دهد. همچنین پس از تغییر بازار، آخرین قیمت معامله‌شده می‌تواند خارج از اسپرد قبلی قرار گیرد.
چک‌لیست عملی برای خواندن دفتر
پیش از ثبت سفارش، محصول و جفت را تأیید کنید، سپس بهترین سفارش خرید، بهترین سفارش فروش، اسپرد و مقدار موجود نزدیک به اندازه مورد نظر را مشخص کنید. بررسی کنید فرم مقدار دارایی پایه می‌خواهد یا ارزش ارز مظنه. پس از ارسال، مقدار اجراشده، میانگین قیمت، کارمزدها و هر بخش اجرا‌نشده را تأیید کنید.
راهنمای معاملات اسپات OrangeX.com توضیح می‌دهد از کجا جفت را انتخاب و میان سفارش‌های Market و Limit یکی را برگزینید. جزئیات رابط و بازارهای موجود ممکن است تغییر کنند.
پرسش‌های رایج
آیا وسط اسپرد، قیمت اجرای تضمین‌شده است؟
خیر. اجرا به سفارش‌های طرف مقابل موجود و دستور مورد استفاده بستگی دارد.
آیا دفتر سفارش عمیق لغزش قیمت را حذف می‌کند؟
خیر. عمق بیشتر در نزدیکی قیمت می‌تواند اثر قیمتی را برای یک اندازه مشخص کاهش دهد، اما سفارش‌ها می‌توانند تغییر کنند و کارمزدها همچنان اعمال می‌شوند.
آیا ماندن هر سفارش قابل مشاهده تضمین شده است؟
خیر. دستورهای اجرا‌نشده ممکن است طبق قواعد محل معامله تغییر کنند یا لغو شوند.
پیش از استفاده از سفارش واقعی، محاسبه عمق مورد نیاز را تمرین کنید و مفاهیم مرتبط را در OrangeX.com Academy مرور کنید.
