نحوه خواندن دفتر سفارش ارز دیجیتال: پیشنهاد خرید، فروش، اسپرد و عمق
دفتر سفارش فهرستی زنده از سفارش‌های خرید و فروشِ در انتظار برای یک بازار است. این فهرست به معامله‌گران کمک می‌کند قیمت‌ها و مقادیر موجود را ببینند، اما پیش‌بینی نیست. سفارش‌ها هر لحظه می‌توانند افزوده، تغییر، لغو یا تکمیل شوند.
پیشنهادهای خرید و فروش
پیشنهاد خرید همان سفارش خرید است. بالاترین پیشنهاد خرید، بیشترین قیمت نمایش‌داده‌شده‌ای است که خریدار اکنون حاضر به پرداخت آن است. پیشنهاد فروش همان سفارش فروش است. پایین‌ترین پیشنهاد فروش، کمترین قیمت نمایش‌داده‌شده‌ای است که فروشنده اکنون می‌پذیرد.
بالاترین پیشنهاد خرید و پایین‌ترین پیشنهاد فروش را بهترین خرید و بهترین فروش می‌نامند. اگر بهترین خرید 99.90 USDT و بهترین فروش 100.10 USDT باشد، خریدار فوری معمولاً با سمت فروش و فروشنده فوری با سمت خرید تعامل می‌کند.
اسپرد چه چیزی را نشان می‌دهد
اسپرد خرید و فروش اختلاف میان بهترین فروش و بهترین خرید است:
Spread = best ask - best bid
با استفاده از مثال بالا:
100.10 - 99.90 = 0.20 USDT
درصد اسپرد نسبت به نقطه میانی تقریباً برابر است با:
0.20 ÷ 100.00 = 0.20%
اسپرد باریک ممکن است نشان دهد خریداران و فروشندگان قیمت‌های نزدیکی پیشنهاد می‌کنند. اسپرد گسترده می‌تواند بازتاب نقدشوندگی کمتر، نوسان بیشتر، بازار کوچک یا عدم قطعیت موقت باشد. اسپرد پیوسته تغییر می‌کند و همان کارمزد پلتفرم نیست.
سطوح قیمت و مقدار
هر ردیف دفتر سفارش معمولاً یک قیمت را با مقدار نمایش‌داده‌شده ترکیب می‌کند. چند سفارش با قیمت یکسان ممکن است در یک سطح گروه‌بندی شوند. مجموع مقدار نمایش‌داده‌شده نزدیک بهترین قیمت‌ها اغلب عمق بازار نامیده می‌شود.
عمق مهم است، زیرا یک سفارش بزرگ بازار ممکن است چند سطح را مصرف کند. اگر معامله‌گر سفارش خرید بازار بزرگ‌تر از مقدار موجود در بهترین فروش ثبت کند، باقی‌مانده می‌تواند در قیمت‌های فروشِ به‌تدریج بالاتر تکمیل شود. تفاوت قیمت مورد انتظار با میانگین قیمت اجرا یکی از شکل‌های اسلیپیج است.
یک مثال ساده از عمق
این سمت فروش فرضی را در نظر بگیرید:
| قیمت فروش | مقدار موجود |
|---|---|
| 100.10 | 2 واحد |
| 100.20 | 3 واحد |
| 100.40 | 5 واحد |
سفارش خرید بازار 4 واحدی می‌تواند 2 واحد را در 100.10 و 2 واحد را در 100.20 تکمیل کند. میانگین قیمت موزون بر اساس حجم چنین است:
(2 × 100.10 + 2 × 100.20) ÷ 4 = 100.15
این مثال ساختگی کارمزدها را در نظر نمی‌گیرد و فرض می‌کند سفارش‌های نمایش‌داده‌شده موجود می‌مانند. در بازار واقعی، دفتر ممکن است پیش یا هنگام اجرا تغییر کند.
آخرین قیمت، نقطه میانی و قیمت مارک
آخرین قیمت، جدیدترین معامله تطبیق‌یافته را ثبت می‌کند. ممکن است با بهترین خرید و فروش فعلی متفاوت باشد. نقطه میانی میانگین بهترین خرید و بهترین فروش است و لزوماً قیمت قابل اجرا نیست.
برای مشتقات، رابط ممکن است قیمت مارک مورد استفاده در کنترل ریسک و محاسبات لیکوییدیشن را نیز نشان دهد. آخرین قیمت، نقطه میانی و قیمت مارک را قابل جایگزینی با یکدیگر ندانید.
تعامل سفارش‌های بازار و محدود با دفتر
سفارش بازار به‌دنبال اجرای فوری در برابر سفارش‌های موجود است. ممکن است از چند سطح قیمت عبور کند و بنابراین یک قیمت را تضمین نمی‌کند.
سفارش محدود بدترین قیمت قابل قبول را تعیین می‌کند. سفارش خرید محدود حداکثر قیمت پرداختی معامله‌گر و سفارش فروش محدود حداقل قیمت قابل قبول او را تعیین می‌کند. اگر فوراً تطبیق نشود، ممکن است در دفتر باقی بماند. می‌تواند بخشی تکمیل شود، باز بماند یا پیش از تکمیل لغو شود.
سفارشی که نقدشوندگیِ در انتظار اضافه می‌کند ممکن است سفارش میکر تلقی شود. سفارشی که فوراً با نقدشوندگیِ در انتظار تطبیق می‌یابد ممکن است سفارش تیکر تلقی شود. جدول کارمزد و تعریف‌های دقیق را در پلتفرم زنده بررسی کنید.
نمودار عمق چه چیزی را نشان می‌دهد
نمودار عمق خلاصه‌ای بصری از پیشنهادهای تجمعی خرید و فروش است. محور افقی معمولاً قیمت و محور عمودی مقدار تجمعی را نشان می‌دهد. یک دیوار شیب‌دار می‌تواند مقدار نمایش‌داده‌شده بزرگی را در یک قیمت یا نزدیک آن نشان دهد.
دیوارهای نمایش‌داده‌شده تعهدی برای باقی ماندن نیستند. سفارش‌ها می‌توانند لغو، جابه‌جا یا تکمیل شوند. یک دیوار نباید مدرکی دانسته شود که قیمت حتماً بازمی‌گردد.
آنچه دفتر سفارش به شما نمی‌گوید
دفتر قابل مشاهده قصد همه معامله‌گران را آشکار نمی‌کند. ممکن است مقدار پنهان یا آیسبرگ، فعالیت در پلتفرم‌های دیگر و سفارش‌های هنوز ثبت‌نشده را نشان ندهد. به‌روزرسانی‌های پُرتکرار نیز می‌توانند تصویر ثابت را تقریباً بلافاصله منسوخ کنند.
از دفتر سفارش به‌عنوان یک ورودی در کنار اندازه معامله، اجراهای اخیر، نوسان و دلیل ورود به معامله استفاده کنید. عمق نمایش‌داده‌شده در یک لحظه را تصویر کامل عرضه و تقاضا ندانید.
فهرست بررسی عملی
- بازار و ارز مظنه دقیق را تأیید کنید.
- پیش از آخرین قیمت، بهترین خرید و بهترین فروش را بخوانید.
- اسپرد را محاسبه یا برآورد کنید.
- اندازه سفارش مورد نظر را با مقدار نزدیک بهترین قیمت‌ها مقایسه کنید.
- برای اسلیپیج احتمالی چند سطح را بررسی کنید.
- سفارش‌های در انتظار را از معاملات تکمیل‌شده تشخیص دهید.
- بررسی کنید آیا دفتر به‌طور غیرعادی سریع تغییر می‌کند.
- پیش از ثبت، کارمزدها و شرایط سفارش را مرور کنید.
بازار اسپات OrangeX.com را بررسی کنید، مبانی جفت معاملاتی را بخوانید، سفارش بازار و محدود را مقایسه کنید و یادگیری را در OrangeX.com Academy ادامه دهید.
پرسش‌های متداول
آیا بهترین فروش همیشه همان قیمتی است که می‌پردازم؟
خیر. این پایین‌ترین فروش نمایش‌داده‌شده در همان لحظه است. سفارش بزرگ‌تر یا دفتر در حال تغییر می‌تواند اجراهایی در چند قیمت ایجاد کند.
آیا دیوار خرید بزرگ یعنی قیمت افزایش می‌یابد؟
خیر. سفارش‌های نمایش‌داده‌شده می‌توانند لغو یا تکمیل شوند و پلتفرم‌های دیگر ممکن است نقدشوندگی متفاوتی نشان دهند. دیوار اطلاعات جاری دفتر سفارش است، نه پیش‌بینی.
چرا آخرین قیمت خارج از اسپرد فعلی است؟
آخرین قیمت تاریخی است. بهترین خرید و فروش ممکن است پس از آن معامله، به‌ویژه در بازار سریع، حرکت کنند.
آیا سفارش محدود همیشه به سفارش میکر تبدیل می‌شود؟
لزومی ندارد. سفارش محدود قابل معامله می‌تواند فوراً با نقدشوندگیِ در انتظار تطبیق یابد. قوانین میکر و تیکر پلتفرم را بررسی کنید.
