Crypto APR در مقابل APY: بازدهی را که واقعاً می توانید به دست آورید مقایسه کنید
بازده تبلیغاتی بالاتر به طور خودکار موجودی حساب بزرگتری ایجاد نمی کند. APR و APY می توانند مفروضات ترکیبی مختلف را توصیف کنند، در حالی که یک دوره نگهداری کوتاه، هزینه ها و نرخ های تغییر می تواند نتیجه را تغییر دهد. قبل از رتبه بندی دو محصول کریپتو، جریان های نقدی را مقایسه کنید.
هر دو نرخ را بر مبنای یکسان مقایسه کنید
APR یک نرخ سالانه است که به خودی خود تأثیر سرمایه گذاری مجدد پاداش را شامل نمی شود. APY یک نتیجه سالانه را با یک فرض ترکیبی مشخص بیان می کند. ارائه‌دهندگان می‌توانند نرخ‌های پاداش را متفاوت محاسبه و برچسب‌گذاری کنند، بنابراین به جای تکیه بر نام اختصاری، روش محصول را مطالعه کنید.
برای یک نرخ اسمی ثابت سالانه r که n بار در سال ترکیب می‌شود، تبدیل ریاضی APY = (1 + r/n)^n - 1 است. فرض می‌کند که پاداش‌ها در هر دوره به عنوان اصلی واجد شرایط می‌شوند و همان نرخ ادامه می‌یابد. ثابت نمی کند که یک محصول رمزنگاری آن نرخ را بپردازد، در دسترس بماند یا از اصل محافظت کند.
دارایی پاداش، موجودی واجد شرایط، سطوح نرخ، زمان شروع، برنامه پرداخت و شرایط بازخرید را ثبت کنید. نرخی که فقط برای قسمت اول موجودی اعمال می شود نمی تواند برای کل سپرده اعمال شود.
یک مقایسه فرضی 90 روزه
سپرده 1000 توکن، قیمت توکن ثابت، بدون کارمزد و یک قرارداد 365 روزه را فرض کنید. محصول A قیمت 12% در ماه آوریل را با جوایزی جداگانه و بدون سرمایه گذاری مجدد اعلام می کند. در طی 90 روز پاداش آن 1000 × 0.12 × 90/365، تقریباً 29.59 توکن است.
محصول B 12% APY را با مفروضات ترکیبی آن به دست آورده است. یک مدل تعهدی صاف معادل 1000 × ((1.12)^(90/365) - 1)، تقریباً 28.34 توکن می دهد. دوره های پرداخت واقعی محصول و گرد کردن آن می تواند مقدار را تغییر دهد.
شماره تیتر منطبق این نقل قول ها را معادل نمی کند. اگر A در عوض 12% نرخ اسمی سالانه خود را به صورت ماهانه برای یک سال کامل ترکیب کند، APY گویا آن تقریباً 12.68% خواهد بود. اینها سناریوهای حسابی هستند، پیشنهادها یا پیش بینی های موجود نیستند.
وقتی سرمایه گذاری مجدد اتفاق نمی افتد
جوایز ممکن است در یک کیف پول جداگانه باقی بمانند، نیاز به ادعای دستی داشته باشند، کمتر از حداقل اشتراک باشند یا پس از قطع تعهدی بعدی دریافت شوند. یک قفل می تواند از سرمایه گذاری مجدد جلوگیری کند. هزینه های شبکه می تواند ترکیب دستی مکرر را برای ترازهای کوچک غیراقتصادی کند.
اصل نهایی قابل برداشت به اضافه پاداش‌های پس از شارژ را مقایسه کنید. هزینه ادعا و سرمایه گذاری مجدد پنج توکن بخش قابل توجهی از پاداش فرضی 90 روزه را مصرف می کند. نرخ سالانه را به عنوان یک پرداخت تضمینی برای کوتاه مدت تلقی نکنید.
بازده توکن را از قدرت خرید جدا کنید
به دست آوردن واحدهای بیشتر بازده فیات مثبت را تضمین نمی کند. اگر واحدهای توکن 3٪ افزایش یابد در حالی که قیمت توکن 10٪ کاهش یابد، ارزش ترکیبی قبل از هزینه ها 1.03 × 0.90 - 1 = -7.3٪ تغییر می کند. یک استیبل کوین نیز می تواند پیوند خود را از دست بدهد. بازدهی نمایش داده شده ریسک صادرکننده، نگهداری یا بازخرید را حذف نمی کند.
قبل از استفاده از یک محصول OrangeX، صفحه محصول فعلی و شرایط قابل اجرا آن را برای دارایی پشتیبانی شده، روش نرخ، محدودیت ها و قوانین بازخرید بررسی کنید. این مقاله دارای نرخ فعلی OrangeX یا ویژگی ترکیب خودکار نیست.
یک برگه مقایسه عملی
برای هر محصول، همان مبلغ سپرده و تاریخ نگهداری را یادداشت کنید. بر اساس قرارداد تعهدی مستند، پاداش ها را تخمین بزنید، سپس هزینه های اجتناب ناپذیر را کم کنید. سناریوی دوم را با نرخ متغیر کمتر و سناریوی دیگری با بازخرید تاخیری اجرا کنید. مقدار موجود در صورت نیاز را با خطر به دست آوردن آن مقدار مقایسه کنید.
منابع
تحقیقات بررسی شده در 5 نوامبر 2026 (آسیا/شانگهای). تمام مثال های عددی فرضی هستند.
