Ordens stop-loss e take-profit: como funcionam

As instruções stop-loss e take-profit definem condições para tentar reduzir ou fechar uma posição. Uma fica normalmente do lado desfavorável da operação e a outra do lado favorável. Nenhuma garante um preço exato de saída.

O stop-loss define uma condição de saída desfavorável

Numa posição longa, o nível de ativação fica normalmente abaixo da entrada; numa curta, acima. O objetivo é agir quando o mercado contraria o plano.

A ativação inicia o processo da ordem, não sendo necessariamente a execução final. Uma saída a mercado pode sofrer deslizamento num mercado rápido. Uma saída limitada pode ficar por executar se os preços elegíveis ultrapassarem o limite.

O take-profit define uma condição de saída favorável

Fica normalmente acima da entrada numa posição longa e abaixo numa curta. Pode fechar toda a posição ou uma parte planeada. Objetivos parciais reduzem gradualmente a exposição, mas devem corresponder à dimensão restante.

O guia TP/SL atual da OrangeX.com indica que se pode adicionar TP/SL ao colocar uma ordem de futuros ou a uma posição existente, escolhendo último preço ou preço de marca como referência. Siga a interface atual, pois os controlos podem mudar.

Preço de ativação e preço de execução são diferentes

O último preço regista uma transação recente. O preço de marca é uma referência de risco nos sistemas de derivados. Se a instrução usar uma referência e o gráfico outra, a ativação pode surpreender. Registe a referência escolhida antes de enviar.

Suponha entrada longa a 100, stop a 95 e take-profit a 110. As distâncias planeadas são 5% para baixo e 10% para cima, mas o resultado depende de preço executado, comissões, financiamento e dimensão. Um stop executado a 94 produz uma perda diferente do cálculo simples com a ativação.

Alterações da posição podem comprometer o plano inicial

Aumentar, reduzir ou inverter a posição altera quantidade e possivelmente entrada média. Reveja todas as instruções associadas após execução manual, liquidação parcial ou outra alteração. Uma saída superior à posição restante pode ter consequências definidas pelas regras reduce-only e de ordens da plataforma.

Compare também o stop com a condição estimada de liquidação. Se a liquidação ocorrer primeiro, o stop não protege o plano; um movimento súbito pode ainda atravessar a ativação.

Use ambos como plano, não como promessa

Antes da entrada, defina ponto de invalidação, objetivo de lucro, referência de ativação, comportamento da ordem e perda máxima aceitável. Inclua comissões e deslizamento provável. Não afaste o stop apenas para evitar realizar uma perda sem recalcular o risco.

Após enviar, confirme direção, quantidade e ativação corretas. As notificações não substituem a consulta dos registos da conta.

Perguntas frequentes

Um stop-loss limita exatamente a perda?

Não. Deslizamento, gaps, liquidez e tipo de ordem podem alterar a execução.

Take-profit e stop-loss podem estar ativos ao mesmo tempo?

As plataformas podem suportar TP/SL ligados, mas confirme como a execução de um altera ou cancela o outro.

Todas as operações devem usar as mesmas percentagens?

Não. As distâncias devem seguir a configuração, volatilidade e limite de risco da conta, não um número universal.

Continue com os guias Academy para definir um stop-loss e planear objetivos take-profit.