ক্রিপ্টো পোর্টফোলিও রিব্যালেন্সিং: ড্রিফ্ট, ট্রেড এবং খরচ তুলনা করুন

পুনঃভারসাম্যকরণ একটি পোর্টফোলিওকে দামের পরিবর্তনের আগে নির্বাচিত বরাদ্দের দিকে ফিরিয়ে আনে। এটি এক্সপোজার পরিবর্তন করে; এটি পরবর্তী লাভজনক অ্যাসেট চিহ্নিত করে না। একটি পুনঃভারসাম্যকরণকে উন্নতি হিসেবে বিবেচনা করার আগে, একটি কার্যকর পর্যালোচনায় বিচ্যুতির পরিমাণ, প্রয়োজনীয় ট্রেড এবং সেগুলোর মোট খরচ তুলনা করা হয়।

নীচের উদাহরণগুলো কাল্পনিক এবং উল্লেখ না থাকলে কর অন্তর্ভুক্ত নয়। শতাংশগুলো গাণিতিক হিসাব বোঝানোর জন্য, কোনো প্রস্তাবিত পোর্টফোলিও বা সহনশীলতার পরিসর বোঝানোর জন্য নয়।

একটি নির্ধারিত লক্ষ্যের সাপেক্ষে বিচ্যুতি পরিমাপ করুন

ধরা যাক, একটি পোর্টফোলিও অ্যাসেট A-এর ৬০০ USDT এবং অ্যাসেট B-এর ৪০০ USDT দিয়ে শুরু হয়, যার লক্ষ্য যথাক্রমে ৬০% এবং ৪০%। পরবর্তীতে, A-এর মূল্য হয় ৭৫০ USDT এবং B-এর মূল্য ৪০০ USDT-ই থাকে। পোর্টফোলিওটির মূল্য দাঁড়ায় ১,১৫০ USDT এবং A-এর ওয়েট প্রায় ৬৫.২২%।

বিচ্যুতি হলো ৬০% লক্ষ্যের চেয়ে প্রায় ৫.২২ শতাংশ পয়েন্ট বেশি। এটি A-এর মূল্যের ৫.২২% বৃদ্ধি নয়: এই উদাহরণে A-এর দাম ২৫% বেড়েছে। বরাদ্দকৃত ওয়েট থেকে মূল্যের রিটার্নকে আলাদা করলে একটি বিভ্রান্তিকর ট্রিগার প্রতিরোধ করা যায়।

খরচের আগে ৬০/৪০ অনুপাত পুনরুদ্ধার করতে, A-এর মূল্য ৬৯০ USDT এবং B-এর মূল্য ৪৬০ USDT হতে হবে। যদি উভয়ই অনুমিত মূল্যায়নে সম্পাদিত হয়, তবে ৬০ USDT A বিক্রি করে ৬০ USDT B ক্রয় করলে এই মানগুলো পাওয়া যায়। প্রকৃত ফি এবং মূল্যের পরিবর্তন চূড়ান্ত ওয়েটগুলোকে বদলে দেয়।

ফলাফল তুলনা করার আগে নিয়মগুলো তুলনা করুন

একটি ক্যালেন্ডার নিয়ম নির্দিষ্ট তারিখে বরাদ্দ পর্যালোচনা করে। একটি থ্রেশহোল্ড নিয়ম পর্যালোচনা করে যে ওয়েটগুলো একটি পূর্বনির্ধারিত সীমা অতিক্রম করেছে কিনা। কোনোটিই স্বয়ংক্রিয়ভাবে অন্যটিকে অপ্রচলিত করে না: একটি থ্রেশহোল্ডের জন্য একটি পর্যবেক্ষণ ফ্রিকোয়েন্সি, মূল্যায়নের সময় এবং লঙ্ঘনের পরে কী ঘটবে তার জন্য একটি নিয়মেরও প্রয়োজন হয়।

নিয়মটি সঠিক লক্ষ্যমাত্রা পুনরুদ্ধার করে নাকি শুধুমাত্র একটি সীমার মধ্যে রিটার্ন দেয় তা রেকর্ড করুন। অন্যথায়, "পুনঃভারসাম্য" লেবেলযুক্ত দুটি ব্যাকটেস্ট খুব ভিন্ন টার্নওভার বর্ণনা করতে পারে। একটি অপরিবর্তিত সময়কাল পরীক্ষা না করে সেরা ঐতিহাসিক থ্রেশহোল্ড বেছে নেওয়া এবং এটিকে একটি টেকসই সুবিধা হিসাবে উপস্থাপন করা এড়িয়ে চলুন।

সমন্বয়ের উভয় দিক গণনা করুন

Investor.gov বরাদ্দ নির্দেশিকা সম্পদ পুনর্ভারসাম্য করার বিভিন্ন উপায় হিসেবে বিক্রয়, ক্রয় এবং পুনঃনির্দেশিত অবদানকে চিহ্নিত করে এবং লেনদেন ফি ও সম্ভাব্য কর সংক্রান্ত পরিণতির উপর আলোকপাত করে।

এই উদাহরণে, B-তে ১০০ USDT যোগ করলে মোট পরিমাণ দাঁড়াবে ১,২৫০ USDT, যেখানে A-এর মূল্য তখনও ৭৫০ USDT থাকবে: যা ঠিক ৬০%। এর মাধ্যমে A বিক্রি করা এড়ানো যায়, কিন্তু নতুন মূলধনের প্রয়োজন হয়। এটি একটি ভিন্ন নগদ-প্রবাহ সংক্রান্ত সিদ্ধান্ত, যা প্রত্যেক বিনিয়োগকারীর জন্য সহজলভ্য কোনো বিনামূল্যের বিকল্প নয়।

বিক্রয়-এবং-ক্রয় পদ্ধতির জন্য, উভয় দিকের ফি, স্প্রেড, উপলব্ধ গভীরতা এবং যেকোনো হস্তান্তর খরচ অনুমান করুন। একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ মূল্যায়ন সময় বজায় রাখুন। পারপেচুয়াল চুক্তির মাধ্যমে পুনর্ভারসাম্য করার ক্ষেত্রে তহবিল এবং মার্জিন সংক্রান্ত বিবেচনার প্রয়োজন হয় এবং এটি সম্পূর্ণরূপে পরিশোধিত স্পট হোল্ডিং পরিবর্তন করার সমতুল্য নয়।

কার্য সম্পাদনের পর প্রক্রিয়াটি পর্যালোচনা করুন

উদ্দিষ্ট পরিমাণ, প্রকৃত পূরণ, মোট খরচ এবং চূড়ান্ত ওয়েট তুলনা করুন। বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত রিটার্ন থেকে বাহ্যিক আমানত আলাদাভাবে সংরক্ষণ করুন। রি-ব্যালান্সিং একটি ওভারওয়েট এক্সপোজার কমাতে পারে এবং একই সাথে এমন একটি অ্যাসেট বিক্রি করতে পারে যার দাম পরবর্তীতে বেড়ে যায়; এটি আরও ভালো রিটার্নের নিশ্চয়তা দিতে বা লোকসান প্রতিরোধ করতে পারে না।

OrangeX.com-এ, মার্কেটস পেজ-এ আসল প্রোডাক্টটি দেখুন এবং বর্তমান ফি নিয়মাবলী পড়ুন। এই ফ্রেমওয়ার্কটি বোঝায় না যে একটি ডেডিকেটেড স্বয়ংক্রিয় রি-ব্যালান্সিং ফিচার উপলব্ধ আছে। এর কার্যকরী ফলাফল হলো একটি পুনরাবৃত্তিযোগ্য এক্সপোজার সিদ্ধান্ত, এটি এমন কোনো দাবি নয় যে প্রতিটি বিচ্যুতির ক্ষেত্রেই ট্রেড করতে হবে।