রিডুস-অনলি অর্ডার: একটি পজিশন রিভার্স করা থেকে প্রস্থানকে আটকান
যে পজিশনটি বন্ধ করার জন্য অর্ডারটি দেওয়া হয়েছিল, সেটি অদৃশ্য হয়ে যাওয়ার পর একটি ক্লোজিং অর্ডার একটি ওপেনিং অর্ডারে পরিণত হতে পারে। রিডিউস-অনলি (Reduce-only) এই নির্দিষ্ট ঝুঁকিটির সমাধান করে: একটি উপযুক্ত ফিল (fill) অবশ্যই বিদ্যমান ডেরিভেটিভস পজিশনকে সংকুচিত করবে, অতিরিক্ত এক্সপোজার তৈরি করবে না। এটি একটি ফিল, একটি নির্দিষ্ট মূল্য বা লিকুইডেশন থেকে সুরক্ষার নিশ্চয়তা দেয় না।
পুরনো এক্সিট সমস্যা
১০ ইউনিটের একটি দৃষ্টান্তমূলক লিনিয়ার কন্ট্রাক্ট পজিশন বিবেচনা করুন। একজন ট্রেডার সমস্ত ১০ ইউনিটের জন্য একটি সেল লিমিট অর্ডার দেন, তারপর ম্যানুয়ালি একই পজিশনে অন্য কোথাও ৬ ইউনিট বিক্রি করেন। এখন মাত্র ৪ ইউনিট অবশিষ্ট আছে। একটি ওয়ান-ওয়ে পজিশন সিস্টেমে ১০ ইউনিটের একটি সাধারণ সেল অর্ডার অবশিষ্ট ৪টি ইউনিট বন্ধ করে দিয়ে ৬ ইউনিটের একটি শর্ট পজিশন খুলতে পারে। প্রকৃত ফলাফল ভেন্যু এবং পজিশন মোডের উপর নির্ভর করে।
একটি বৈধ রিডিউস-অনলি নির্দেশনার মাধ্যমে, অর্ডারটি তার অবশিষ্ট পরিমাণ ব্যবহার করে সেই নতুন শর্ট এক্সপোজার প্রতিষ্ঠা করতে পারে না। উপলব্ধ পজিশন পরিবর্তিত হওয়ার সাথে সাথে একটি ভেন্যু অর্ডারগুলোর আকার পরিবর্তন, প্রত্যাখ্যান বা বাতিল করতে পারে। প্রতিটি ম্যাচিং ইঞ্জিন অতিরিক্ত পরিমাণ একইভাবে পরিচালনা করে—এমনটা ধরে না নিয়ে, এর বর্তমান নিয়মগুলো পড়ুন।
পজিশন পরিবর্তন হলে আরেকটি যাচাইয়ের জন্য ট্রিগার হিসেবে কাজ করে
ম্যানুয়াল ক্লোজ, পার্শিয়াল ফিল, লিকুইডেশন, পজিশনের দায়িত্ব হস্তান্তর বা অন্য কোনো এক্সিটের ঠিক পরেই পর্যালোচনার জন্য সবচেয়ে কার্যকর সময়। লাইভ পজিশনটিকে প্রতিটি বকেয়া এক্সিট অর্ডারের সাথে তুলনা করুন। আগে রেকর্ড করা অর্ডার লেবেল বর্তমান পজিশন এবং গৃহীত নির্দেশনার চেয়ে কম কার্যকর।
একটি লং পজিশনের জন্য, রিডিউসিং অর্ডার বিক্রি করে; শর্ট পজিশনের জন্য, এটি কেনে। হেজ-মোড ইন্টারফেসের ক্ষেত্রে সঠিক পজিশন সাইডেরও প্রয়োজন হতে পারে। শুধুমাত্র কেনা বা বেচার দিকনির্দেশনা দিয়ে এটা নিশ্চিত করা যায় না যে অর্ডারটি উদ্দিষ্ট লেগটি রিডিউস করবে কিনা।
তিনটি ভিন্ন কন্ট্রোল
| নিয়ন্ত্রণ | যে প্রশ্নের উত্তর দেয় | অবশিষ্ট সীমাবদ্ধতা |
|---|---|---|
| Reduce-only | এই অর্ডার কার্যকর হলে এক্সপোজার বাড়তে পারে কি? | কার্যকর হওয়ার নিশ্চয়তা দেয় না |
| লিমিট মূল্য | অনুমোদিত সবচেয়ে প্রতিকূল কার্যকর মূল্য কত? | অর্ডার অপূর্ণ থাকতে পারে |
| স্টপ ট্রিগার | প্রস্থান অর্ডার কখন সক্রিয় হবে? | ট্রিগার হওয়া কার্যকর হওয়ার নিশ্চয়তা নয় |
একটি রিডিউস-অনলি স্টপ-লিমিট অর্ডার দ্রুত মুভের সময় সক্রিয় হতে পারে কিন্তু এর লিমিটের বাইরে অপূর্ণ থাকতে পারে। একটি মার্কেট-স্টাইল এক্সিট বিভিন্ন মূল্যে এক্সিকিউট হতে পারে। কোনো নির্দেশনাই মার্জিন রিকোয়ারমেন্ট বা এক্সচেঞ্জ বিভ্রাট দূর করে না।
একটি এক্সিট-অর্ডার সমন্বয়ের উদাহরণ
ধরা যাক, ৪ ইউনিট অবশিষ্ট আছে, এবং প্রতিটি ৩ ইউনিটের দুটি পেন্ডিং প্রফিট-টেকিং অর্ডার রয়েছে। তাদের সম্মিলিত অনুরোধকৃত সাইজ হলো ৬। ধরে নেবেন না যে উভয়ই তাদের সম্পূর্ণ পরিমাণ পাবে। অর্ডার হিস্ট্রিতে অ্যাকসেপ্টেন্স, প্রায়োরিটি এবং পরবর্তী যেকোনো সমন্বয় পরীক্ষা করুন। প্রথম অর্ডারের ৩ ইউনিট পূরণ হওয়ার পর, নিশ্চিত করুন যে অবশিষ্ট পজিশন ১ এবং দ্বিতীয় অর্ডারটি আবার পরীক্ষা করুন।
একটি বাস্তব পর্যালোচনায় কন্ট্রাক্ট, পজিশন সাইড, বর্তমান পরিমাণ, অর্ডারের পরিমাণ, গৃহীত রিডিউস-অনলি স্ট্যাটাস এবং ফিল হিস্ট্রি রেকর্ড করা হয়। একটি রিপ্লেসমেন্ট সাবমিট করার আগে এগুলো পরীক্ষা করুন, তারপর যাচাই করুন যে রিপ্লেসমেন্টটি গৃহীত হয়েছে। বারবার সাবমিট ক্লিক করলে একাধিক স্বতন্ত্র অনুরোধ তৈরি হতে পারে।
একটি বাস্তব প্ল্যাটফর্মে ধারণাটির প্রয়োগ
কয়েনবেসের রিডিউস-অনলি ডকুমেন্টেশন এক্সপোজার ক্লোজ করা এবং ভুলবশত তা রিভার্স করার মধ্যে পার্থক্য তুলে ধরে। এর প্রোডাক্ট অ্যাভেইলেবিলিটি এবং অটোমেটিক সেটিংস শুধুমাত্র সেই প্ল্যাটফর্মের জন্যই নির্দিষ্ট।
অরেঞ্জএক্স পারপেচুয়াল ট্রেডিং পেজ একটি যাচাইকৃত প্রোডাক্ট এন্ট্রি। সমর্থিত নির্দেশাবলী এবং পজিশন মোডগুলির জন্য বর্তমান ফর্ম এবং প্রযোজ্য নিয়মাবলী পরীক্ষা করুন; এই নিবন্ধটি দাবি করে না যে প্রতিটি উদাহরণ একটি নির্দিষ্ট OrangeX নিয়ন্ত্রণের সাথে মিলে যায়।
শুধুমাত্র হ্রাস (Reduce-only) একটি অর্ডার ওয়ার্কফ্লোর মধ্যে একটি এক্সপোজার সীমাবদ্ধতা। একটি সম্পূর্ণ এক্সিট প্ল্যানের জন্য এখনও পরিমাণ সমন্বয়, এক্সিকিউশন চেক এবং পর্যাপ্ত মার্জিন প্রয়োজন। উদাহরণগুলি কাল্পনিক এবং ট্রেডিং সুপারিশ নয়।
