Frais de financement des perpétuels ETH : calculer le coût de détention
Un paiement de financement sur un perpétuel ETH est un transfert périodique lié à une position perpétuelle ouverte. Son montant dépend du taux applicable et de la valeur de la position au règlement. Il est distinct des frais payés pour exécuter une transaction et ne garantit pas une stratégie de portage rentable.
Partir de la valeur de la position
Pour un contrat linéaire ETH/USDT, le calcul simplifié du financement est : valeur de la position × taux de financement. La valeur de la position correspond à la quantité d’ETH multipliée par le prix de référence selon les règles du contrat applicable. Utilisez la taille absolue pour calculer le montant, puis déterminez si le côté concerné paie ou reçoit.
Les informations sur le financement d’OrangeX.com expliquent le mécanisme. Un taux positif signifie normalement que les positions longues paient les positions courtes ; un taux négatif inverse le sens. Vérifiez l’heure de règlement, le taux et les règles du contrat en vigueur au lieu de supposer qu’un calendrier s’applique indéfiniment.
Calculer un règlement hypothétique
Supposons une position de 2 ETH, un prix de référence de 3,000 USDT et un taux applicable de 0.01%. Sa valeur est de 2 × 3,000 = 6,000 USDT. Le montant du financement est de 6,000 × 0.01% = 0.60 USDT.
À ce taux positif, la position longue paie et la position courte reçoit selon le mécanisme normal. Si le taux était de -0.01%, le sens serait inversé. Ces chiffres sont hypothétiques et ne représentent ni le prix de l’ETH, ni le taux, ni les conditions de règlement d’aujourd’hui.
Distinguer marge et exposition
Si la position utilise une marge initiale de 600 USDT dans un exemple simplifié à 10×, le calcul du financement utilise toujours la valeur de position de 6,000 USDT, et pas seulement la marge de 600 USDT. Le paiement de 0.60 USDT équivaut à 0.1% de cette marge illustrative.
L’effet de levier ne multiplie pas deux fois le financement. Détenir la même quantité avec une marge différente modifie le paiement par rapport au capital engagé, tandis que le calcul de la valeur de position reste le point de départ pertinent. Les paramètres du compte, les garanties et les règles de risque peuvent modifier la marge réellement requise.
Modéliser plusieurs règlements
Si les mêmes valeur et taux s’appliquaient à 3 règlements, le total serait de 1.80 USDT. Les taux réels et les prix de référence peuvent changer ; une estimation affichée ne doit donc pas être multipliée pour obtenir un rendement ou un coût hebdomadaire garanti.
Tenez un journal de règlement indiquant l’heure, le taux, la valeur de position, le côté et le paiement réel. Le marché des perpétuels ETH fournit le contexte du contrat ; l’accès et les produits disponibles dépendent du compte et de la région.
Inclure les autres risques
Les frais d’ouverture et de clôture, l’écart acheteur-vendeur et le glissement peuvent dépasser le financement reçu. Une position courte recevant du financement perd quand même si l’ETH monte suffisamment, et un montage couvert peut conserver des risques de liquidation, d’exécution et de contrepartie. Clôturer près de l’heure de règlement ne garantit pas d’éviter un paiement.
Consultez le barème des frais et maintenez une réserve de marge. Ne considérez pas les revenus de financement comme un substitut à la mesure du risque total de la position.
Questions fréquentes
Le financement est-il calculé uniquement sur la marge déposée ?
Non. Dans cet exemple, il est calculé sur la valeur de la position.
Le taux estimé affiché est-il fixé ?
Non. Vérifiez le taux réellement applicable au règlement et l’enregistrement du paiement qui en résulte.
Recevoir du financement garantit-il un bénéfice net ?
Non. Les variations de prix et les autres coûts peuvent dépasser le montant reçu.
