Gains et pertes des perpétuels BTC : calculer longs et shorts en USDT

Pour une position perpétuelle linéaire BTC/USDT, la composante prix du gain ou de la perte dépend de la quantité de BTC, des prix d’entrée et de sortie et du sens de la position. Frais de négociation et financement doivent être traités séparément. Les exemples utilisent des prix et coûts fictifs, pas des cotations en direct ni les conditions d’un compte.

Établir d’abord la quantité

Supposons un notionnel d’entrée de 6,000 USDT à un prix moyen de 60,000 USDT par BTC. La quantité est de 6,000 / 60,000 = 0.1 BTC. Utilisez la quantité réellement exécutée sans supposer l’exécution complète de chaque ordre demandé.

Consultez le marché des perpétuels BTC actuel et les caractéristiques du contrat. L’exemple concerne un contrat linéaire USDT ; les contrats inverses ou à marge en cryptomonnaie peuvent employer d’autres formules.

Calculer le résultat d’une position longue

Pour une position longue, résultat lié au prix = quantité × (prix de sortie - prix d’entrée). Clôturer l’exemple à 61,000 USDT donne 0.1 × (61,000 - 60,000) = 100 USDT avant coûts. À 59,000 USDT, le résultat est de -100 USDT avant coûts.

Si la position est fermée en plusieurs exécutions, utilisez leur prix de sortie moyen pondéré par les quantités ou calculez séparément chaque portion clôturée. Ne réappliquez pas la quantité initiale entière à chaque sortie partielle.

Inverser le sens pour une position courte

Pour une position courte, résultat lié au prix = quantité × (prix d’entrée - prix de sortie). Un short de 0.1 BTC ouvert à 60,000 USDT et fermé à 59,000 USDT réalise un gain de prix de 100 USDT. Le fermer à 61,000 USDT entraîne une perte de prix de 100 USDT.

Anticiper correctement la direction ne garantit pas une opération rentable. Le prix exécuté peut différer du graphique, et la position peut être liquidée avant un mouvement favorable ultérieur.

Déduire les coûts réels

Si le gain de prix est de 100 USDT, les frais d’entrée de 3 USDT, ceux de sortie de 4 USDT et le financement net payé de 2 USDT, le résultat net simplifié est 100 - 3 - 4 - 2 = 91 USDT. Le financement reçu s’ajoute au résultat plutôt que d’être déduit comme un paiement.

Vérifiez l’historique réel et le barème des frais. Ne déduisez pas deux fois un coût déjà compris dans l’indicateur du compte, et convertissez de façon cohérente les devises prélevées.

Séparer levier et valorisation

Une fois quantité et prix fixés, ne multipliez pas de nouveau le résultat par le levier. Le levier affecte la marge requise pour une exposition choisie et le coussin de risque ; il n’ajoute pas de multiplicateur après le calcul fondé sur la quantité.

Le résultat latent utilise le prix de référence applicable ; ce n’est pas une valeur de sortie garantie. Examinez les mécanismes de liquidation, le mode de marge actuel et les règles du compte. La disponibilité dépend du compte et de la région.

Questions fréquentes

Un mouvement de prix favorable garantit-il un gain net ?

Non. Frais, financement et exécution peuvent modifier le résultat net.

Puis-je utiliser la taille d’ordre demandée comme taille de position ?

Seulement si elle a réellement été exécutée. Vérifiez la quantité enregistrée.

Le gain latent affiché est-il déjà un bénéfice retirable ?

Non. Les exécutions de clôture, coûts et exigences du compte comptent encore.