سفارشات فقط کاهش: جلوگیری از خروج از معکوس کردن یک موقعیت
یک سفارش بسته شدن می‌تواند پس از ناپدید شدن موقعیتی که قرار بود بسته شود، به یک سفارش باز تبدیل شود. فقط کاهش به آن ریسک خاص می‌پردازد: یک پر کردن واجد شرایط باید یک موقعیت مشتقات موجود را کوچک کند تا اینکه ریسک بیشتری ایجاد کند. این پر کردن، قیمت خاص یا محافظت در برابر انحلال را تضمین نمی‌کند.
مشکل خروج از معامله قدیمی
یک موقعیت قرارداد خطی مثالی با 10 واحد را در نظر بگیرید. یک معامله‌گر محدودیت فروش را برای هر 10 واحد قرار می‌دهد، سپس به صورت دستی 6 واحد را در جای دیگری در همان موقعیت می‌فروشد. فقط 4 واحد باقی می‌ماند. یک سفارش فروش معمولی با 10 واحد ممکن است 4 واحد باقی مانده را ببندد و یک موقعیت فروش با 6 واحد را در یک سیستم موقعیت یک طرفه باز کند. نتیجه واقعی به محل برگزاری و حالت موقعیت بستگی دارد.
با یک دستورالعمل معتبر فقط کاهش، سفارش نمی‌تواند از مقدار باقی مانده خود برای ایجاد آن موقعیت فروش جدید استفاده کند. یک محل برگزاری ممکن است با تغییر موقعیت موجود، سفارشات را تغییر اندازه دهد، رد کند یا لغو کند. به جای فرض اینکه هر موتور منطبق، مقدار اضافی را به طور یکسان مدیریت می‌کند، قوانین فعلی آن را بخوانید.
تغییرات موقعیت، محرکی برای بررسی دیگر هستند
نقطه بررسی مفید بلافاصله پس از بسته شدن دستی، پر شدن جزئی، انحلال، انتقال مسئولیت موقعیت یا خروج دیگر است. موقعیت زنده را با هر سفارش خروج معوق مقایسه کنید. برچسب سفارشی که قبلاً ثبت شده است، نسبت به موقعیت فعلی و دستورالعمل پذیرفته شده، کمتر مفید است.
برای یک موقعیت خرید، یک سفارش کاهشی می‌فروشد؛ برای یک موقعیت فروش، آن را می‌خرد. رابط‌های حالت پوشش ریسک همچنین می‌توانند به سمت موقعیت صحیح نیاز داشته باشند. جهت خرید یا فروش به تنهایی مشخص نمی‌کند که آیا یک سفارش، پای مورد نظر را کاهش می‌دهد یا خیر.
سه کنترل مختلف
| کنترل | پرسشی که پاسخ می‌دهد | محدودیت باقیمانده |
|---|---|---|
| فقط کاهش | آیا اجرای سفارش می‌تواند ریسک موقعیت را افزایش دهد؟ | اجرای سفارش را تضمین نمی‌کند |
| قیمت محدود | نامطلوب‌ترین قیمت مجاز اجرا چیست؟ | ممکن است سفارش اجرا نشود |
| محرک توقف | سفارش خروج چه زمانی فعال می‌شود؟ | فعال شدن محرک تضمین اجرا نیست |
یک حد توقف فقط کاهشی ممکن است در طول یک حرکت سریع فعال شود اما خارج از محدوده خود پر نشده باقی بماند. خروج به سبک بازار ممکن است در چندین قیمت اجرا شود. هیچ یک از دستورالعمل‌ها الزامات حاشیه سود یا قطعی صرافی را حذف نمی‌کنند.
مثالی از تطبیق سفارش خروج
فرض کنید ۴ واحد باقی مانده است، با دو سفارش سودآور در انتظار برای هر کدام ۳ واحد. اندازه درخواستی ترکیبی آنها ۶ است. فرض نکنید که هر دو مقدار کامل خود را دریافت می‌کنند. پذیرش، اولویت و هرگونه تنظیم بعدی در تاریخچه سفارش را بررسی کنید. پس از اجرای ۳ واحد از سفارش اول، تأیید کنید که موقعیت باقیمانده ۱ است و سفارش دوم را دوباره بررسی کنید.
یک بررسی عملی، قرارداد، سمت موقعیت، مقدار فعلی، مقدار سفارش، وضعیت فقط کاهش پذیرفته شده و تاریخچه پر شدن را ثبت می‌کند. قبل از ارسال جایگزین، این موارد را بررسی کنید، سپس تأیید کنید که جایگزینی پذیرفته شده است. کلیک مکرر روی ارسال می‌تواند چندین درخواست مستقل ایجاد کند.
اعمال این مفهوم در یک محل واقعی
مستندات فقط کاهش Coinbase تمایز بین بسته شدن قرار داد و معکوس کردن تصادفی آن را نشان می‌دهد. در دسترس بودن محصول و تنظیمات خودکار آن مختص آن محل است.
صفحه معاملات دائمی OrangeX یک ورودی محصول تأیید شده است. فرم فعلی و قوانین مربوطه را برای دستورالعمل‌های پشتیبانی شده و حالت‌های موقعیت بررسی کنید؛ این مقاله ادعا نمی‌کند که هر مثال به یک کنترل OrangeX خاص نگاشت می‌شود.
Reduce-only یک محدودیت ریسک در گردش کار سفارش است. یک طرح خروج کامل هنوز به تطبیق مقدار، بررسی‌های اجرا و حاشیه سود کافی نیاز دارد. مثال‌ها فرضی هستند و توصیه‌های معاملاتی نیستند.
